Сравнение CRUS vs TSM

Тикер 1

Тикер 2

CRUS12

26TSM

CRUS против TSM — два эмитента индустрии «Полупроводники», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации TSM крупнее в 248.5× (2,11 трлн $ vs 8,50 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует CRUS с P/E 20.36 (у TSM — 29.38). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. TSM демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 36.93% против 20.21% у CRUS. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TSM — 47.00%, CRUS — 20.75%. У TSM маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. TSM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как CRUS дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. TSM набирает 70 из 100 по техническому скорингу, CRUS — 52 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте TSM уверенно лидирует со счётом 26:12. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Cirrus Logic, Inc.

CRUSNASDAQ

166,62 $+0,61 $ (+0,37%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 8,50 млрд $

ETP Rank7.1

Стоимость

9.9

Качество

8.8

Рост

7.3

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited

TSMNYSE

407,15 $+5,53 $ (+1,38%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 2,11 трлн $

ETP Rank8.7

Стоимость

8.7

Качество

9.8

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

6.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

CRUSTSM

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, CRUS выглядит привлекательнее: 20.36 против 29.38. Премия к оценке TSM может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) CRUS оценён ниже: 4.24 против 13.81. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) CRUS дешевле: 3.96 против 9.62. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA CRUS оценён ниже: 15.49 vs 18.71. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала TSM составляет 36.93%, что превышает показатель CRUS (20.21%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности TSM впереди: 47.00% против 20.75% у CRUS. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CRUS — 0.06, TSM — 0.17. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

CRUSTSM

Показатель	CRUS	TSM
Мультипликаторы оценки
P/E	20.36	29.38
P/B	3.96	9.62
P/S	4.24	13.81
PEG	0.69	0.62
EV/EBITDA	15.49	18.71
Рентабельность
ROE	20.21%	36.93%
ROA	16.65%	22.27%
Валовая маржа	52.78%	61.87%
Операц. маржа	23.05%	53.25%
Чистая маржа	20.75%	47.00%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.06	0.17
Текущая ликв.	7.37	2.49
Быстрая ликв.	6.13	2.31
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.94%
Коэфф. выплат	0.00%	25.55%
EPS	$8.15	$74.38
Балансовая стоим.	$41.87	$228.78

Технический анализ

Техническая картина в пользу TSM: скоринг 70/100 vs 52/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: CRUS — 54.6, TSM — 54.4. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: CRUS на 6.5%, TSM на 9.9%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: CRUS — 17.9 (нет тренда), TSM — 21.2 (слабый тренд). Волатильность: бета CRUS — 1.07, TSM — 1.89. TSM значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) CRUS составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CRUSTSM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CRUS	TSM
Осцилляторы
RSI (14)	54.61	54.40
Stochastic %K	44.56	44.84
CCI (20)	7.11	0.95
MFI	52.84	49.97
Williams %R	-55.44	-55.16
MACD гистограмма	-1.13	-2.52
Momentum (10)	-5.06	-17.88
Тренд
ADX	17.87	21.16
Цена vs EMA 9	+1.10%	+1.59%
Цена vs EMA 20	+1.27%	+2.78%
Цена vs SMA 50	+6.51%	+9.88%
Цена vs SMA 200	+25.85%	+29.88%
Объём
CMF	0.00	0.18
Volume Ratio	61.94	71.92
Волатильность и статистика
Beta	1.07	1.89
ATR %	3.70%	3.62%
Sharpe (1г)	1.40	2.09
RS Rating	81.00	91.00
52w от хая	-6.92	-3.51
BB ширина	11.57	9.25

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CRUS генерирует 2 млрд $, TSM — 3,85 трлн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CRUS — 414,41 млн $, TSM — 1,74 трлн $. TSM генерирует больше чистой прибыли. FCF: CRUS генерирует 636,61 млн $, TSM — 1,10 трлн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	CRUS	TSM
Выручка	2 млрд $	3,85 трлн $
Чистая прибыль	414,41 млн $	1,74 трлн $
EPS (TTM)	$8.10	$334.60
Операц. Cash Flow	650,60 млн $	2,38 трлн $
Free Cash Flow	636,61 млн $	1,10 трлн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: TSM обеспечивает 0.94% годовой доходности, CRUS реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. TSM выплачивает дивиденды 23 лет подряд, тогда как CRUS не имеет дивидендной истории.

Показатель	CRUS	TSM
Див. доходность	—	0.94%
Годовые дивиденды	—	$3.00
Коэфф. выплат	—	25.55%
Лет выплат	0.00%	23.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	15.20%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CRUS показывает лучшую среднюю доходность в июле (+7.59%), TSM — в июле (+7.57%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для CRUS — сентябрь (-2.52%), для TSM — март (-1.38%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, апрель. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у TSM: +26.22% против +21.41%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CRUS

+4.7

-0.0

+0.7

-0.1

+2.1

+2.7

+7.6

+0.1

-2.5

+1.7

+1.4

+3.0

TSM

+5.3

-0.5

-1.4

-1.1

+4.0

+2.5

+7.6

+1.1

+1.8

+1.3

+4.2

+1.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Cirrus Logic, Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

Мультипликатор P/E у Cirrus Logic, Inc. ниже (20.36 vs 29.38), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CRUS или TSM?

ROE CRUS — 20.21%, TSM — 36.93%. TSM демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Cirrus Logic, Inc. и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited выплачивает дивиденды с доходностью 0.94%. Cirrus Logic, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Cirrus Logic, Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

По объёму выручки: CRUS — 2 млрд $, TSM — 3,85 трлн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — CRUS или TSM?

Чистая маржа CRUS — 20.75%, TSM — 47.00%. TSM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CRUS или TSM?

Технический скоринг: CRUS — 52/100, TSM — 70/100. TSM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CRUS или TSM?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик CRUS выигрывает 12, TSM — 26. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией