Сравнение CRCL vs MORN
Динамика цен
Фундаментальный анализ
MORN торгуется с P/E 18,91, тогда как CRCL — с P/E 35,28. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Мультипликатор P/S также в пользу MORN: 2,93 vs 6,13 у CRCL. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B CRCL — 4,71, у MORN — 7,41. EV/EBITDA MORN — 11,01, у CRCL — 31,78. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MORN — 35,29%, у CRCL — 13,58%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. MORN удерживает чистую маржу на уровне 16,43%, опережая CRCL (15,53%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CRCL — 0,00, у MORN — 1,86. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | CRCL | MORN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 35,28 | 18,91 | |
| P/B | 4,71 | 7,41 | |
| P/S | 6,13 | 2,93 | |
| PEG | 0,92 | 1,54 | |
| EV/EBITDA | 31,78 | 11,01 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 13,58% | 35,29% | |
| ROA | 0,58% | 10,69% | |
| Валовая маржа | 25,69% | 62,24% | |
| Операц. маржа | 7,81% | 23,53% | |
| Чистая маржа | 15,53% | 16,43% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,00 | 1,86 | |
| Текущая ликв. | 1,03 | 1,06 | |
| Быстрая ликв. | 1,03 | 1,06 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,97% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 18,26% | |
| EPS | $1,82 | $11,15 | |
| Балансовая стоим. | $14,14 | $27,08 | |
Технический анализ
По техническому скорингу MORN сильнее: 79/100 против 55/100 у CRCL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у CRCL составляет 50,0 (нейтральная зона), у MORN — 67,4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MORN выше на 14,6%, CRCL — ниже на -8,7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MORN выше SMA 200 (+6,5%), CRCL — ниже (-24,2%). Долгосрочный тренд в пользу MORN. ADX: CRCL — 13,0 (нет тренда), MORN — 21,6 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. MORN менее волатилен — бета 0,09 против 3,05 у CRCL. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) CRCL составляет 7,8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CRCL | MORN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 50,05 | 67,41 | |
| Stochastic %K | 59,52 | 91,07 | |
| CCI (20) | 110,85 | 89,29 | |
| MFI | 44,38 | 63,15 | |
| Williams %R | -40,48 | -8,93 | |
| MACD гистограмма | 1,03 | 1,93 | |
| Momentum (10) | 4,31 | 28,05 | |
| Тренд | |||
| ADX | 13,00 | 21,58 | |
| Цена vs EMA 9 | +4,40% | +3,14% | |
| Цена vs EMA 20 | +2,65% | +7,76% | |
| Цена vs SMA 50 | -8,71% | +14,60% | |
| Цена vs SMA 200 | -24,24% | +6,55% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,08 | 0,20 | |
| Volume Ratio | 91,07 | 47,74 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 3,05 | 0,09 | |
| ATR % | 7,84% | 3,88% | |
| Sharpe (1г) | -0,44 | -0,59 | |
| RS Rating | 2,00 | 14,00 | |
| 52w от хая | -64,90 | -24,58 | |
| BB ширина | 15,62 | 29,07 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): CRCL — 2,75 млрд $, MORN — 2,45 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу CRCL: +63,90% г/г vs +7,50%. Обе компании растут, но с разной скоростью. CRCL убыточен (чистая прибыль -69,51 млн $), тогда как MORN генерирует прибыль (374,20 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): CRCL — 529,70 млн $, MORN — 442,60 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | CRCL | MORN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 2,75 млрд $ | 2,45 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +63.90% | +7.50% | |
| Чистая прибыль | -69,51 млн $ | 374,20 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | +1.20% | — |
| EPS (TTM) | -$0,29 | $8,93 | |
| Операц. Cash Flow | 542,13 млн $ | 589,70 млн $ | |
| Free Cash Flow | 529,70 млн $ | 442,60 млн $ |
Дивиденды
MORN выплачивает дивиденды с доходностью 0,97% годовых, тогда как CRCL дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MORN выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как CRCL не имеет дивидендной истории.
| Показатель | CRCL | MORN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 0,97% | |
| Годовые дивиденды | — | $2,00 | |
| Коэфф. выплат | — | 18,26% | |
| Лет выплат | 0 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | 16,18% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность CRCL приходится на феврале (+41,76%), а MORN — на июле (+6,02%). Наименее удачные месяцы: CRCL — ноябрь (-32,18%), MORN — сентябрь (-4,60%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CRCL: +27,53% против +11,56%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Circle Internet Group или Morningstar, Inc.?
У кого выше рентабельность — CRCL или MORN?
Какие дивиденды у Circle Internet Group и Morningstar, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Circle Internet Group или Morningstar, Inc.?
У кого выше маржинальность — CRCL или MORN?
Какая акция лучше по технике — CRCL или MORN?
Что лучше купить — CRCL или MORN?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 09.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией