Сравнение CPT vs VNO

Тикер 1

Тикер 2

CPT19

24VNO

Camden Property Trust (CPT) и Vornado Realty Trust (VNO) представляют одну индустрию — «Фонды недвижимости (REIT)». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации CPT крупнее в 1.8× (10,67 млрд $ vs 5,95 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует VNO с P/E 7.54 (у CPT — 28.71). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует VNO (13.17% vs 8.86%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа VNO — 43.99%, у CPT — 24.66%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность CPT составляет 3.96%, у VNO — 2.34%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. VNO набирает 75 из 100 по техническому скорингу, CPT — 58 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 19:24 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Camden Property Trust

CPTNYSE

106,17 $-0,12 $ (-0,11%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 10,67 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

7.6

Качество

5.8

Рост

6.5

Техника

4.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

5.0

Сезонность

7.0

Vornado Realty Trust

VNONYSE

31,63 $+0,03 $ (+0,09%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 5,95 млрд $

ETP Rank6.7

Стоимость

9.9

Качество

6.6

Рост

6.8

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

6.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

CPTVNO

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, VNO выглядит привлекательнее: 7.54 против 28.71. Премия к оценке CPT может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) VNO оценён ниже: 3.29 против 6.79. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B VNO — 1.00, у CPT — 2.77. EV/EBITDA VNO — 8.11, у CPT — 12.83. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE VNO — 13.17%, у CPT — 8.86%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. VNO удерживает чистую маржу на уровне 43.99%, опережая CPT (24.66%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CPT — 1.06, у VNO — 1.40. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CPT ниже 1 (0.11), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CPTVNO

Показатель	CPT	VNO
Мультипликаторы оценки
P/E	28.71	7.54
P/B	2.77	1.00
P/S	6.79	3.29
PEG	0.13	0.01
EV/EBITDA	12.83	8.11
Рентабельность
ROE	8.86%	13.17%
ROA	4.28%	5.00%
Валовая маржа	42.29%	73.25%
Операц. маржа	18.36%	13.30%
Чистая маржа	24.66%	43.99%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.06	1.40
Текущая ликв.	0.11	1.92
Быстрая ликв.	0.11	1.92
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.96%	2.34%
Коэфф. выплат	148.39%	25.57%
EPS	$3.70	$4.19
Балансовая стоим.	$39.16	$35.38

Технический анализ

Техническая картина в пользу VNO: скоринг 75/100 vs 58/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: CPT — 59.7, VNO — 58.8. Обе акции находятся в одной зоне. CPT и VNO находятся выше 50-дневной скользящей средней (+4.3% и +11.8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. CPT выше SMA 200 (+0.9%), VNO — ниже (-6.2%). Долгосрочный тренд в пользу CPT. ADX: CPT — 12.1 (нет тренда), VNO — 15.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета CPT — 0.32, VNO — 1.24. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VNO составляет 3.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CPTVNO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CPT	VNO
Осцилляторы
RSI (14)	59.70	58.82
Stochastic %K	79.12	74.08
CCI (20)	131.14	46.42
MFI	56.45	53.67
Williams %R	-20.88	-25.92
MACD гистограмма	0.04	-0.09
Momentum (10)	1.48	0.04
Тренд
ADX	12.07	15.56
Цена vs EMA 9	+1.45%	+1.88%
Цена vs EMA 20	+2.04%	+3.77%
Цена vs SMA 50	+4.28%	+11.85%
Цена vs SMA 200	+0.95%	-6.17%
Объём
CMF	-0.10	0.14
Volume Ratio	95.67	77.32
Волатильность и статистика
Beta	0.32	1.24
ATR %	1.89%	3.29%
Sharpe (1г)	-0.76	-0.61
RS Rating	31.00	20.00
52w от хая	-10.93	-27.14
BB ширина	4.87	11.98

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CPT генерирует 1,57 млрд $, VNO — 1,81 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CPT — 384,46 млн $, VNO — 904,96 млн $. VNO генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CPT — 386,22 млн $, VNO — 1,26 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CPT	VNO
Выручка	1,57 млрд $	1,81 млрд $
Чистая прибыль	384,46 млн $	904,96 млн $
EPS (TTM)	$3.54	$4.40
Операц. Cash Flow	826,62 млн $	1,26 млрд $
Free Cash Flow	386,22 млн $	1,26 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: CPT платит 3.96%, VNO — 2.34%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: CPT — 13 лет, VNO — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CPT — 148.39%, VNO — 25.57%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	CPT	VNO
Див. доходность	3.96%	2.34%
Годовые дивиденды	$1.06	$0.74
Коэфф. выплат	148.39%	25.57%
Лет выплат	13.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	-20.41%	-20.84%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CPT показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+3.53%), VNO — в ноябре (+6.12%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CPT — сентябрь (-3.19%), VNO — март (-4.55%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июнь, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CPT

+1.5

-0.2

-2.0

+2.5

+1.8

+1.1

+1.5

+1.2

-3.2

-1.6

+3.5

+0.7

VNO

+0.9

-3.6

-4.5

+1.4

-3.6

+3.3

+3.2

+0.6

+0.3

-3.8

+6.1

-2.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Camden Property Trust или Vornado Realty Trust?

Мультипликатор P/E у Vornado Realty Trust ниже (7.54 vs 28.71), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CPT или VNO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CPT — 8.86%, VNO — 13.17%. Преимущество у VNO.

Какие дивиденды у Camden Property Trust и Vornado Realty Trust?

Обе компании платят дивиденды. Доходность CPT — 3.96%, VNO — 2.34%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Camden Property Trust или Vornado Realty Trust?

Выручка CPT за TTM — 1,57 млрд $, VNO — 1,81 млрд $. VNO генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CPT или VNO?

Чистая маржа CPT — 24.66%, VNO — 43.99%. VNO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CPT или VNO?

Технический скоринг: CPT — 58/100, VNO — 75/100. VNO имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CPT или VNO?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:24 в пользу VNO по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией