Сравнение CPT vs SPG

Тикер 1

Тикер 2

CPT14

26SPG

CPT против SPG — два эмитента индустрии «Фонды недвижимости (REIT)», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации SPG крупнее в 6.2× (66,56 млрд $ vs 10,67 млрд $). По мультипликатору P/E SPG оценён рынком дешевле: 14.13 против 28.71 у CPT (разница составляет 50.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. SPG демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 125.93% против 8.86% у CPT. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SPG — 70.40%, CPT — 24.66%. У SPG маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. Дивидендная доходность SPG составляет 4.24%, у CPT — 3.96%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. По технике ситуация паритетная: 58/100 и 60/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. В общем зачёте SPG уверенно лидирует со счётом 26:14. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Camden Property Trust

CPTNYSE

106,17 $-0,12 $ (-0,11%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 10,67 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

7.6

Качество

5.8

Рост

6.5

Техника

4.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

5.0

Сезонность

7.0

Simon Property Group, Inc.

SPGNYSE

204,90 $+0,80 $ (+0,39%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 66,56 млрд $

ETP Rank4.5

Стоимость

7.1

Качество

5.8

Рост

7.2

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

CPTSPG

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SPG с P/E 14.13 (у CPT — 28.71). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) CPT оценён ниже: 6.79 против 9.97. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) CPT дешевле: 2.77 против 13.61. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SPG оценён ниже: 12.29 vs 12.83. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала SPG составляет 125.93%, что превышает показатель CPT (8.86%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SPG впереди: 70.40% против 24.66% у CPT. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CPT — 1.06, SPG — 5.96. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности CPT ниже 1 (0.11), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CPTSPG

Показатель	CPT	SPG
Мультипликаторы оценки
P/E	28.71	14.13
P/B	2.77	13.61
P/S	6.79	9.97
PEG	0.13	0.11
EV/EBITDA	12.83	12.29
Рентабельность
ROE	8.86%	125.93%
ROA	4.28%	11.81%
Валовая маржа	42.29%	85.24%
Операц. маржа	18.36%	48.28%
Чистая маржа	24.66%	70.40%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.06	5.96
Текущая ликв.	0.11	0.84
Быстрая ликв.	0.11	0.84
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.96%	4.24%
Коэфф. выплат	148.39%	64.93%
EPS	$3.70	$14.45
Балансовая стоим.	$39.16	$19.56

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 58/100 и 60/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. По RSI: CPT — 59.7, SPG — 50.6. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: CPT на 4.3%, SPG на 4.2%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: CPT — 12.1 (нет тренда), SPG — 12.4 (нет тренда). Волатильность: бета CPT — 0.32, SPG — 0.49. Оба значения в приемлемом диапазоне.

CPTSPG

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CPT	SPG
Осцилляторы
RSI (14)	59.70	50.57
Stochastic %K	79.12	28.39
CCI (20)	131.14	-104.44
MFI	56.45	37.39
Williams %R	-20.88	-71.61
MACD гистограмма	0.04	-0.67
Momentum (10)	1.48	-1.45
Тренд
ADX	12.07	12.40
Цена vs EMA 9	+1.45%	+1.29%
Цена vs EMA 20	+2.04%	+1.43%
Цена vs SMA 50	+4.28%	+4.23%
Цена vs SMA 200	+0.95%	+9.73%
Объём
CMF	-0.10	-0.12
Volume Ratio	95.67	129.44
Волатильность и статистика
Beta	0.32	0.49
ATR %	1.89%	1.78%
Sharpe (1г)	-0.76	0.66
RS Rating	31.00	58.00
52w от хая	-10.93	-2.00
BB ширина	4.87	3.11

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CPT генерирует 1,57 млрд $, SPG — 6,36 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CPT — 384,46 млн $, SPG — 4,61 млрд $. SPG генерирует больше чистой прибыли. FCF: CPT генерирует 386,22 млн $, SPG — 3,57 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	CPT	SPG
Выручка	1,57 млрд $	6,36 млрд $
Чистая прибыль	384,46 млн $	4,61 млрд $
EPS (TTM)	$3.54	$14.14
Операц. Cash Flow	826,62 млн $	4,48 млрд $
Free Cash Flow	386,22 млн $	3,57 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: CPT платит 3.96%, SPG — 4.24%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. CPT платит дивиденды 13 лет подряд, SPG — 13. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CPT — 148.39%, SPG — 64.93%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	CPT	SPG
Див. доходность	3.96%	4.24%
Годовые дивиденды	$1.06	$4.45
Коэфф. выплат	148.39%	64.93%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-20.41%	-5.32%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CPT показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+3.53%), SPG — в ноябре (+6.22%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для CPT — сентябрь (-3.19%), для SPG — март (-7.11%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, июнь, июль, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у SPG: +7.09% против +6.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CPT

+1.5

-0.2

-2.0

+2.5

+1.8

+1.1

+1.5

+1.2

-3.2

-1.6

+3.5

+0.7

SPG

+0.8

+2.0

-7.1

+1.8

-2.3

+2.3

+1.6

+1.1

-1.9

+1.6

+6.2

+0.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Camden Property Trust или Simon Property Group, Inc.?

Мультипликатор P/E у Simon Property Group, Inc. ниже (14.13 vs 28.71), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CPT или SPG?

ROE CPT — 8.86%, SPG — 125.93%. SPG демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Camden Property Trust и Simon Property Group, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность CPT — 3.96%, SPG — 4.24%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Camden Property Trust или Simon Property Group, Inc.?

По объёму выручки: CPT — 1,57 млрд $, SPG — 6,36 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — CPT или SPG?

Чистая маржа CPT — 24.66%, SPG — 70.40%. SPG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CPT или SPG?

Технический скоринг: CPT — 58/100, SPG — 60/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CPT или SPG?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик CPT выигрывает 14, SPG — 26. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией