Сравнение CPAY vs SPSC
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу CPAY — P/E 24,39 vs 36,01 у SPSC. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) SPSC оценён ниже: 3,49 против 5,29. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B SPSC — 2,95, у CPAY — 7,52. EV/EBITDA SPSC — 13,81, у CPAY — 13,98. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует CPAY (30,40% vs 8,14%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CPAY — 22,72%, у SPSC — 10,10%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка CPAY значительно выше: D/E 3,00 vs 0,01 у SPSC. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности CPAY ниже 1 (0,97), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CPAY | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 24,39 | 36,01 | |
| P/B | 7,52 | 2,95 | |
| P/S | 5,29 | 3,49 | |
| PEG | 2,20 | -6,60 | |
| EV/EBITDA | 13,98 | 13,81 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 30,40% | 8,14% | |
| ROA | 4,04% | 6,93% | |
| Валовая маржа | 73,34% | 69,82% | |
| Операц. маржа | 40,80% | 15,83% | |
| Чистая маржа | 22,72% | 10,10% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 3,00 | 0,01 | |
| Текущая ликв. | 0,97 | 2,26 | |
| Быстрая ликв. | 0,97 | 2,26 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $17,41 | $2,11 | |
| Балансовая стоим. | $54,74 | $25,40 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу CPAY: скоринг 80/100 vs 71/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: CPAY — 68,2, SPSC — 66,9. Обе акции находятся в одной зоне. CPAY и SPSC находятся выше 50-дневной скользящей средней (+12,1% и +21,6% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: CPAY — 26,2 (выраженный тренд), SPSC — 27,3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SPSC — 0,47, CPAY — 0,90. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 4,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CPAY | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 68,20 | 66,93 | |
| Stochastic %K | 94,15 | 82,60 | |
| CCI (20) | 126,68 | 93,65 | |
| MFI | 69,14 | 71,77 | |
| Williams %R | -5,85 | -17,40 | |
| MACD гистограмма | 1,51 | 0,46 | |
| Momentum (10) | 21,84 | 6,42 | |
| Тренд | |||
| ADX | 26,21 | 27,32 | |
| Цена vs EMA 9 | +2,97% | +3,36% | |
| Цена vs EMA 20 | +5,90% | +8,57% | |
| Цена vs SMA 50 | +12,05% | +21,58% | |
| Цена vs SMA 200 | +25,09% | +7,53% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,14 | -0,03 | |
| Volume Ratio | 117,97 | 64,24 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,90 | 0,47 | |
| ATR % | 2,86% | 4,30% | |
| Sharpe (1г) | 0,83 | -0,60 | |
| RS Rating | 68,00 | 10,00 | |
| 52w от хая | -0,86 | -36,18 | |
| BB ширина | 14,80 | 30,86 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: CPAY генерирует 4,53 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SPSC — +17,80%, CPAY — +13,90%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: CPAY — 1,07 млрд $, SPSC — 93,34 млн $. CPAY генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CPAY — 1,30 млрд $, SPSC — 152,27 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | CPAY | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 4,53 млрд $ | 751,50 млн $ | |
| Рост выручки (г/г) | +13.90% | +17.80% | |
| Чистая прибыль | 1,07 млрд $ | 93,34 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +6.60% | +21.10% | |
| EPS (TTM) | $15,25 | $2,46 | |
| Операц. Cash Flow | 1,50 млрд $ | 178,79 млн $ | |
| Free Cash Flow | 1,30 млрд $ | 152,27 млн $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.
| Показатель | CPAY | SPSC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет CPAY показывает лучшую среднюю доходность в апреле (+4,34%), SPSC — в ноябре (+6,59%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CPAY — октябрь (-2,76%), SPSC — февраль (-6,39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SPSC: +12,02% против +11,65%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Corpay, Inc. или SPS Commerce, Inc.?
У кого выше рентабельность — CPAY или SPSC?
Какие дивиденды у Corpay, Inc. и SPS Commerce, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Corpay, Inc. или SPS Commerce, Inc.?
У кого выше маржинальность — CPAY или SPSC?
Какая акция лучше по технике — CPAY или SPSC?
Что лучше купить — CPAY или SPSC?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 12.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией