Сравнение CPAY vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

CPAY29

8SPSC

Corpay, Inc. (CPAY) и SPS Commerce, Inc. (SPSC) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации CPAY крупнее в 11.6× (22,71 млрд $ vs 1,96 млрд $). CPAY торгуется с P/E 20.12, тогда как SPSC — с P/E 22.11. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. ROE CPAY — 30.57%, у SPSC — 9.45%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. CPAY удерживает чистую маржу на уровне 24.60%, опережая SPSC (11.92%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. CPAY набирает 75 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. CPAY побеждает по числу метрик: 29 против 8 у SPSC. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Corpay, Inc.

CPAYNYSE

347,46 $-3,02 $ (-0,86%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,71 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

9.4

Качество

4.9

Рост

6.4

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

4.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

CPAYSPSC

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу CPAY — P/E 20.12 vs 22.11 у SPSC. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) SPSC оценён ниже: 2.59 против 4.79. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B SPSC — 2.09, у CPAY — 6.74. EV/EBITDA SPSC — 10.18, у CPAY — 9.85. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует CPAY (30.57% vs 9.45%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CPAY — 24.60%, у SPSC — 11.92%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка CPAY значительно выше: D/E 2.95 vs 0.01 у SPSC. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности CPAY ниже 1 (0.98), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CPAYSPSC

Показатель	CPAY	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	20.12	22.11
P/B	6.74	2.09
P/S	4.79	2.59
PEG	1.23	2.00
EV/EBITDA	9.85	10.18
Рентабельность
ROE	30.57%	9.45%
ROA	4.41%	7.83%
Валовая маржа	72.79%	66.82%
Операц. маржа	42.99%	15.34%
Чистая маржа	24.60%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.95	0.01
Текущая ликв.	0.98	2.12
Быстрая ликв.	0.98	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$17.42	$2.43
Балансовая стоим.	$57.20	$25.74

Технический анализ

Техническая картина в пользу CPAY: скоринг 75/100 vs 29/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: CPAY — 65.2, SPSC — 47.2. Обе акции находятся в одной зоне. CPAY торгуется выше SMA 50 (12.0%), тогда как SPSC ниже этой средней (-3.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. CPAY выше SMA 200 (+13.5%), SPSC — ниже (-35.4%). Долгосрочный тренд в пользу CPAY. ADX: CPAY — 19.5 (нет тренда), SPSC — 14.7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SPSC — 0.85, CPAY — 1.25. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CPAYSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CPAY	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	65.21	47.18
Stochastic %K	92.05	43.56
CCI (20)	109.78	-59.62
MFI	55.06	42.59
Williams %R	-7.95	-56.44
MACD гистограмма	2.87	-0.13
Momentum (10)	45.05	-2.13
Тренд
ADX	19.46	14.68
Цена vs EMA 9	+4.02%	+1.39%
Цена vs EMA 20	+6.79%	-0.61%
Цена vs SMA 50	+12.04%	-3.92%
Цена vs SMA 200	+13.54%	-35.40%
Объём
CMF	0.06	-0.04
Volume Ratio	86.58	85.88
Волатильность и статистика
Beta	1.25	0.85
ATR %	3.59%	5.13%
Sharpe (1г)	0.13	-1.98
RS Rating	41.00	1.00
52w от хая	-3.18	-64.22
BB ширина	20.18	19.23

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CPAY генерирует 4,53 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CPAY — 1,07 млрд $, SPSC — 93,34 млн $. CPAY генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CPAY — 1,30 млрд $, SPSC — 152,27 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CPAY	SPSC
Выручка	4,53 млрд $	751,50 млн $
Чистая прибыль	1,07 млрд $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$15.25	$2.46
Операц. Cash Flow	1,50 млрд $	178,79 млн $
Free Cash Flow	1,30 млрд $	152,27 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	CPAY	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CPAY показывает лучшую среднюю доходность в апреле (+4.34%), SPSC — в ноябре (+6.59%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CPAY — октябрь (-2.76%), SPSC — февраль (-6.39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SPSC: +12.42% против +9.81%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CPAY

+4.1

+1.9

-2.4

+4.3

-1.6

+0.8

+2.1

+2.2

-2.4

-2.8

+3.4

+0.1

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Corpay, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Мультипликатор P/E у Corpay, Inc. ниже (20.12 vs 22.11), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CPAY или SPSC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CPAY — 30.57%, SPSC — 9.45%. Преимущество у CPAY.

Какие дивиденды у Corpay, Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Corpay, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Выручка CPAY за TTM — 4,53 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. CPAY генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CPAY или SPSC?

Чистая маржа CPAY — 24.60%, SPSC — 11.92%. CPAY оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CPAY или SPSC?

Технический скоринг: CPAY — 75/100, SPSC — 29/100. CPAY имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CPAY или SPSC?

Однозначного ответа нет. Счёт 29:8 в пользу CPAY по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией