Сравнение CPAY vs DBX

Тикер 1

Тикер 2

CPAY24

15DBX

Инвесторы часто выбирают между CPAY и DBX — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации CPAY крупнее в 3.3× (22,71 млрд $ vs 6,94 млрд $). Стоимостная оценка в пользу DBX — P/E 13.72 vs 20.12 у CPAY. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. DBX работает в убыток — ROE -28.45%, тогда как CPAY показывает рентабельность 30.57%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. По чистой рентабельности CPAY впереди: 24.60% против 18.71% у DBX. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По техническому скорингу DBX сильнее: 78/100 против 72/100 у CPAY. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 24:15 в пользу CPAY. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Corpay, Inc.

CPAYNYSE

347,46 $-3,02 $ (-0,86%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,71 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

9.4

Качество

4.9

Рост

6.4

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

4.0

Dropbox, Inc.

DBXNASDAQ

27,25 $-0,31 $ (-1,12%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 6,94 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

9.9

Качество

6.4

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

CPAYDBX

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E DBX оценён рынком дешевле: 13.72 против 20.12 у CPAY (разница составляет 31.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) DBX дешевле: 2.78 против 4.79. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По EV/EBITDA DBX оценён ниже: 8.42 vs 9.85. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. DBX работает в убыток — ROE -28.45%, тогда как CPAY показывает рентабельность 30.57%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Маржинальность: CPAY — 24.60%, DBX — 18.71%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. CPAY несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.95, тогда как DBX практически без долга (D/E -0.71). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности CPAY ниже 1 (0.98), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CPAYDBX

Показатель	CPAY	DBX
Мультипликаторы оценки
P/E	20.12	13.72
P/B	6.74	-3.22
P/S	4.79	2.78
PEG	1.23	0.68
EV/EBITDA	9.85	8.42
Рентабельность
ROE	30.57%	-28.45%
ROA	4.41%	15.59%
Валовая маржа	72.79%	79.73%
Операц. маржа	42.99%	26.84%
Чистая маржа	24.60%	18.71%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.95	-0.71
Текущая ликв.	0.98	1.23
Быстрая ликв.	0.98	1.23
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$17.42	$2.01
Балансовая стоим.	$57.20	$-8.55

Технический анализ

DBX набирает 78 из 100 по техническому скорингу, CPAY — 72 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CPAY — 62.9 (нейтральная зона), DBX — 59.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: CPAY на 10.9%, DBX на 10.7%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. CPAY выше SMA 200 (+12.5%), DBX — ниже (-0.1%). Долгосрочный тренд в пользу CPAY. Сила тренда по ADX: CPAY — 19.7 (нет тренда), DBX — 30.5 (выраженный тренд). DBX демонстрирует выраженный тренд, а CPAY — нет. По бете DBX стабильнее (0.53 vs 1.25). Значение ниже 0.8 делает DBX защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) DBX составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CPAYDBX

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CPAY	DBX
Осцилляторы
RSI (14)	62.92	59.52
Stochastic %K	86.71	59.16
CCI (20)	106.29	79.18
MFI	56.51	59.59
Williams %R	-13.29	-40.84
MACD гистограмма	2.67	0.15
Momentum (10)	41.71	2.12
Тренд
ADX	19.71	30.51
Цена vs EMA 9	+2.48%	+1.15%
Цена vs EMA 20	+5.28%	+4.35%
Цена vs SMA 50	+10.95%	+10.70%
Цена vs SMA 200	+12.51%	-0.07%
Объём
CMF	0.06	0.15
Volume Ratio	84.03	62.97
Волатильность и статистика
Beta	1.25	0.53
ATR %	3.57%	3.89%
Sharpe (1г)	0.21	-0.14
RS Rating	41.00	39.00
52w от хая	-4.01	-15.90
BB ширина	20.96	22.45

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CPAY — 4,53 млрд $, DBX — 2,52 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CPAY — 1,07 млрд $, DBX — 508,40 млн $. CPAY генерирует больше чистой прибыли. FCF: CPAY генерирует 1,30 млрд $, DBX — 930,80 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	CPAY	DBX
Выручка	4,53 млрд $	2,52 млрд $
Чистая прибыль	1,07 млрд $	508,40 млн $
EPS (TTM)	$15.25	$1.89
Операц. Cash Flow	1,50 млрд $	951,80 млн $
Free Cash Flow	1,30 млрд $	930,80 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	CPAY	DBX
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CPAY — апреле (+4.34%), для DBX — июне (+5.07%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для CPAY — октябрь (-2.76%), для DBX — февраль (-7.42%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у CPAY: +9.81% против +2.27%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CPAY

+4.1

+1.9

-2.4

+4.3

-1.6

+0.8

+2.1

+2.2

-2.4

-2.8

+3.4

+0.1

DBX

+3.9

-7.4

+1.4

+1.9

+2.3

+5.1

-0.8

-2.4

+0.1

-1.7

+0.7

-0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Corpay, Inc. или Dropbox, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Dropbox, Inc.: P/E 13.72 против 20.12. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — CPAY или DBX?

ROE CPAY — 30.57%, DBX — -28.45%. CPAY демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Corpay, Inc. и Dropbox, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Corpay, Inc. или Dropbox, Inc.?

По объёму выручки: CPAY — 4,53 млрд $, DBX — 2,52 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — CPAY или DBX?

Чистая маржа CPAY — 24.60%, DBX — 18.71%. CPAY оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CPAY или DBX?

Технический скоринг: CPAY — 72/100, DBX — 78/100. DBX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CPAY или DBX?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик CPAY выигрывает 24, DBX — 15. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией