Сравнение CORZ vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

CORZ20

19SPSC

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: Core Scientific, Inc. (CORZ) и SPS Commerce, Inc. (SPSC). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации CORZ крупнее в 4.0× (7,89 млрд $ vs 1,96 млрд $). P/E у CORZ отрицательный (-6.15) — компания генерирует убытки. SPSC прибылен, P/E составляет 22.11. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. CORZ демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 109.08% против 9.45% у SPSC. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. CORZ убыточен — чистая маржа -342.93%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Техническая картина в пользу CORZ: скоринг 73/100 vs 29/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итог: 20:19 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Core Scientific, Inc.

CORZNASDAQ

24,82 $+1,64 $ (+7,08%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,89 млрд $

ETP Rank2.7

Стоимость

3.6

Качество

5.3

Рост

2.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

9.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

CORZSPSC

Фундаментальный анализ

Убыточность CORZ (P/E -6.15) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. SPSC показывает P/E 22.11. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. Мультипликатор P/S также в пользу SPSC: 2.59 vs 20.77 у CORZ. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По EV/EBITDA SPSC оценён ниже: 10.18 vs 94.60. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала CORZ составляет 109.08%, что превышает показатель SPSC (9.45%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. CORZ убыточен — чистая маржа -342.93%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CORZ — -1.57, SPSC — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности CORZ ниже 1 (0.55), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CORZSPSC

Показатель	CORZ	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	-6.15	22.11
P/B	-5.73	2.09
P/S	20.77	2.59
PEG	0.00	2.00
EV/EBITDA	94.60	10.18
Рентабельность
ROE	109.08%	9.45%
ROA	-39.63%	7.83%
Валовая маржа	16.75%	66.82%
Операц. маржа	-28.89%	15.34%
Чистая маржа	-342.93%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-1.57	0.01
Текущая ликв.	0.55	2.12
Быстрая ликв.	0.55	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$-3.77	$2.43
Балансовая стоим.	$-4.04	$25.74

Технический анализ

По техническому скорингу CORZ сильнее: 73/100 против 29/100 у SPSC. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у CORZ составляет 58.6 (нейтральная зона), у SPSC — 47.2 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: CORZ выше на 20.5%, SPSC — ниже на -3.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. CORZ выше SMA 200 (+33.3%), SPSC — ниже (-35.4%). Долгосрочный тренд в пользу CORZ. Сила тренда по ADX: CORZ — 20.0 (нет тренда), SPSC — 14.7 (нет тренда). SPSC менее волатилен — бета 0.85 против 2.74 у CORZ. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) CORZ составляет 6.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CORZSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CORZ	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	58.59	47.18
Stochastic %K	62.10	43.56
CCI (20)	54.25	-59.62
MFI	65.60	42.59
Williams %R	-37.90	-56.44
MACD гистограмма	-0.08	-0.13
Momentum (10)	-1.45	-2.13
Тренд
ADX	19.99	14.68
Цена vs EMA 9	-0.29%	+1.39%
Цена vs EMA 20	+4.10%	-0.61%
Цена vs SMA 50	+20.46%	-3.92%
Цена vs SMA 200	+33.25%	-35.40%
Объём
CMF	0.21	-0.04
Volume Ratio	39.04	85.88
Волатильность и статистика
Beta	2.74	0.85
ATR %	6.21%	5.13%
Sharpe (1г)	1.33	-1.98
RS Rating	91.00	1.00
52w от хая	-7.91	-64.22
BB ширина	28.87	19.23

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): CORZ — 319,02 млн $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. По чистой прибыли ситуация полярная: SPSC зарабатывает 93,34 млн $, а CORZ фиксирует убыток (-288,62 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: CORZ генерирует -450,75 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	CORZ	SPSC
Выручка	319,02 млн $	751,50 млн $
Чистая прибыль	-288,62 млн $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$-0.88	$2.46
Операц. Cash Flow	278,25 млн $	178,79 млн $
Free Cash Flow	-450,75 млн $	152,27 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	CORZ	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность CORZ приходится на июне (+73.58%), а SPSC — на ноябре (+6.59%). Слабые месяцы: для CORZ — март (-14.49%), для SPSC — февраль (-6.39%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: январь, март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у CORZ: +145.24% против +12.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CORZ

-5.8

+8.8

-14.5

+5.0

+41.5

+73.6

-11.3

+11.3

+27.2

+16.4

+5.5

-12.4

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Core Scientific, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — CORZ или SPSC?

ROE CORZ — 109.08%, SPSC — 9.45%. CORZ демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Core Scientific, Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Core Scientific, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По объёму выручки: CORZ — 319,02 млн $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — CORZ или SPSC?

Технический скоринг: CORZ — 73/100, SPSC — 29/100. CORZ имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CORZ или SPSC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик CORZ выигрывает 20, SPSC — 19. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией