Сравнение CNTL vs RTKM

Тикер 1

Тикер 2

CNTL19

22RTKM

Сектор «Телекоммуникации» объединяет Центральный Телеграф (CNTL, «Телеком-услуги») и Ростелеком (RTKM, «Медиа»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации RTKM крупнее в 115.3× (173,18 млрд ₽ vs 1,50 млрд ₽). Убыточность CNTL (P/E -5.29) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. RTKM показывает P/E 16.82. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. ROE CNTL отрицательный (-60.54%), что говорит об убыточности. RTKM генерирует прибыль с ROE 6.73%. По этому критерию преимущество однозначно. CNTL убыточен — чистая маржа -29.81%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. RTKM выплачивает дивиденды с доходностью 3.74% годовых, тогда как CNTL дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. CNTL набирает 36 из 100 по техническому скорингу, RTKM — 20 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 19:22 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Центральный Телеграф

CNTLRU

9,04 ₽

Телекоммуникации · Телеком-услуги

Капитализация: 1,50 млрд ₽

ETP Rank1.0

Стоимость

3.0

Качество

3.6

Рост

2.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Ростелеком

RTKMRU

52,75 ₽

Телекоммуникации · Медиа

Капитализация: 173,18 млрд ₽

ETP Rank4.7

Стоимость

6.3

Качество

3.9

Рост

2.0

Техника

4.0

Дивиденды

6.5

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

CNTLRTKM

Фундаментальный анализ

CNTL имеет отрицательный P/E (-5.29), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — RTKM прибылен с P/E 16.82. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) RTKM оценён ниже: 0.21 против 1.58. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) RTKM дешевле: 0.81 против 3.20. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. ROE CNTL отрицательный (-60.54%), что говорит об убыточности. RTKM генерирует прибыль с ROE 6.73%. По этому критерию преимущество однозначно. CNTL убыточен — чистая маржа -29.81%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. RTKM несёт высокую долговую нагрузку — D/E 4.01, тогда как CNTL практически без долга (D/E 0.46). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности RTKM ниже 1 (0.40), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CNTLRTKM

Показатель	CNTL	RTKM
Мультипликаторы оценки
P/E	-5.29	16.82
P/B	3.20	0.81
P/S	1.58	0.21
PEG	—	-0.97
EV/EBITDA	-3.29	2.75
Рентабельность
ROE	-60.54%	6.73%
ROA	-41.35%	1.34%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	-39.05%	17.23%
Чистая маржа	-29.81%	2.17%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.46	4.01
Текущая ликв.	3.18	0.40
Быстрая ликв.	3.18	0.33
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	3.74%
Коэфф. выплат	—	86.31%
EPS	$-1.60	$3.14
Балансовая стоим.	$2.65	$0.06

Технический анализ

Техническая картина в пользу CNTL: скоринг 36/100 vs 20/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: CNTL — 43.8, RTKM — 32.4. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: CNTL на -1.4%, RTKM на -6.1%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: CNTL — 27.9 (выраженный тренд), RTKM — 34.6 (выраженный тренд). Волатильность: бета CNTL — 0.58, RTKM — 0.76. Оба значения в приемлемом диапазоне.

CNTLRTKM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CNTL	RTKM
Осцилляторы
RSI (14)	43.76	32.36
Stochastic %K	14.29	33.17
CCI (20)	-107.92	-71.92
MFI	38.11	36.46
Williams %R	-85.71	-66.83
MACD гистограмма	0.00	0.10
Momentum (10)	-0.06	0.24
Тренд
ADX	27.94	34.58
Цена vs EMA 9	-0.16%	-0.65%
Цена vs EMA 20	-0.48%	-2.07%
Цена vs SMA 50	-1.40%	-6.09%
Цена vs SMA 200	-3.41%	-12.21%
Объём
CMF	-0.37	-0.21
Volume Ratio	59.01	101.64
Волатильность и статистика
Beta	0.58	0.76
ATR %	1.35%	1.99%
Sharpe (1г)	0.38	-0.28
RS Rating	47.00	60.00
52w от хая	-16.30	-28.79
BB ширина	2.12	9.14

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CNTL генерирует 1,19 млрд ₽, RTKM — 872,79 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: RTKM — +8.00%, CNTL — -3.64%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. По чистой прибыли ситуация полярная: RTKM зарабатывает 18,71 млн ₽, а CNTL фиксирует убыток (-354,98 млн ₽). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: CNTL генерирует 5,49 млн ₽, RTKM — 4,44 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	CNTL	RTKM	Лидер
Выручка	1,19 млрд ₽	872,79 млн ₽
Рост выручки (г/г)	-3.64%	+8.00%
Чистая прибыль	-354,98 млн ₽	18,71 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-22.95%	—
EPS (TTM)	$-1.60	$0.00
Операц. Cash Flow	84,39 млн ₽	162,48 млн ₽
Free Cash Flow	5,49 млн ₽	4,44 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: RTKM обеспечивает 3.74% годовой доходности, CNTL реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CNTL платит дивиденды 14 лет подряд, RTKM — 17. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	CNTL	RTKM
Див. доходность	—	3.74%
Годовые дивиденды	$0.19	$2.71
Коэфф. выплат	—	86.31%
Лет выплат	14.00%	17.00%
CAGR дивидендов (5л)	44.43%	-11.53%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CNTL показывает лучшую среднюю доходность в августе (+13.38%), RTKM — в январе (+2.72%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для CNTL — декабрь (-5.05%), для RTKM — сентябрь (-3.06%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: июль, сентябрь, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июнь, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у CNTL: +27.78% против +2.47%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CNTL

+1.4

+1.0

+6.4

+6.5

-3.3

+6.2

-1.4

+13.4

-4.8

+7.8

-0.4

-5.0

RTKM

+2.7

+2.5

-1.3

-1.9

+2.1

+1.1

-2.6

+1.5

-3.1

+0.1

-1.1

+2.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Центральный Телеграф или Ростелеком?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — CNTL или RTKM?

ROE CNTL — -60.54%, RTKM — 6.73%. RTKM демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Центральный Телеграф и Ростелеком?

Ростелеком выплачивает дивиденды с доходностью 3.74%. Центральный Телеграф дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Центральный Телеграф или Ростелеком?

По объёму выручки: CNTL — 1,19 млрд ₽, RTKM — 872,79 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — CNTL или RTKM?

Технический скоринг: CNTL — 36/100, RTKM — 20/100. CNTL имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CNTL или RTKM?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 42 метрик CNTL выигрывает 19, RTKM — 22. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией