Сравнение CMS vs SO
Динамика цен
Фундаментальный анализ
CMS торгуется с P/E 19.81, тогда как SO — с P/E 24.12. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По P/S (цена/выручка) CMS дешевле: 2.55 против 3.50. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По EV/EBITDA SO оценён ниже: 12.50 vs 12.80. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. SO демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 12.28% против 12.35% у CMS. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SO — 14.46%, CMS — 12.55%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CMS — 2.02, SO — 2.05. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности SO ниже 1 (0.65), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CMS | SO | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 19.81 | 24.12 | |
| P/B | 2.32 | 2.83 | |
| P/S | 2.55 | 3.50 | |
| PEG | 2.48 | -3.90 | |
| EV/EBITDA | 12.80 | 12.50 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 12.35% | 12.28% | |
| ROA | 2.75% | 2.78% | |
| Валовая маржа | 64.61% | 43.11% | |
| Операц. маржа | 19.53% | 24.15% | |
| Чистая маржа | 12.55% | 14.46% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2.02 | 2.05 | |
| Текущая ликв. | 0.84 | 0.65 | |
| Быстрая ликв. | 0.66 | 0.44 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 3.05% | 3.18% | |
| Коэфф. выплат | 60.98% | 70.02% | |
| EPS | $3.68 | $3.88 | |
| Балансовая стоим. | $33.44 | $35.51 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 28/100 и 30/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): CMS — 41.6 (нейтральная зона), SO — 48.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: CMS на -4.1%, SO на -1.6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. SO выше SMA 200 (+1.0%), CMS — ниже (-0.9%). Долгосрочный тренд в пользу SO. Сила тренда по ADX: CMS — 32.8 (выраженный тренд), SO — 15.4 (нет тренда). CMS имеет чётко выраженный тренд, в отличие от SO. По бете SO стабильнее (-0.09 vs 0.06). Значение ниже 0.8 делает SO защитной акцией.
| Индикатор | CMS | SO | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 41.56 | 48.01 | |
| Stochastic %K | 25.22 | 34.72 | |
| CCI (20) | -56.89 | -1.29 | |
| MFI | 49.13 | 37.70 | |
| Williams %R | -74.78 | -65.28 | |
| MACD гистограмма | -0.09 | 0.03 | |
| Momentum (10) | -1.10 | 0.11 | |
| Тренд | |||
| ADX | 32.77 | 15.38 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.21% | +0.13% | |
| Цена vs EMA 20 | -1.53% | -0.24% | |
| Цена vs SMA 50 | -4.14% | -1.55% | |
| Цена vs SMA 200 | -0.87% | +0.98% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.15 | -0.14 | |
| Volume Ratio | 58.93 | 82.96 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.06 | -0.09 | |
| ATR % | 1.72% | 1.60% | |
| Sharpe (1г) | -0.15 | 0.33 | |
| RS Rating | 45.00 | 48.00 | |
| 52w от хая | -9.22 | -7.16 | |
| BB ширина | 8.47 | 5.69 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): CMS — 8,54 млрд $, SO — 29,55 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CMS — 1,07 млрд $, SO — 4,34 млрд $. SO генерирует больше чистой прибыли. FCF: CMS генерирует -1,59 млрд $, SO — -3,59 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | CMS | SO | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 8,54 млрд $ | 29,55 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 1,07 млрд $ | 4,34 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $3.53 | $3.94 | |
| Операц. Cash Flow | 2,23 млрд $ | 9,80 млрд $ | |
| Free Cash Flow | -1,59 млрд $ | -3,59 млрд $ |
Дивиденды
Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность CMS — 3.05%, SO — 3.18%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. CMS платит дивиденды 13 лет подряд, SO — 13. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CMS — 60.98%, SO — 70.02%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | CMS | SO | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 3.05% | 3.18% | |
| Годовые дивиденды | $1.14 | $1.50 | |
| Коэфф. выплат | 60.98% | 70.02% | |
| Лет выплат | 13.00% | 13.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -8.11% | -10.55% |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CMS — марте (+3.87%), для SO — марте (+3.47%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для CMS — сентябрь (-2.47%), для SO — август (-2.10%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: июнь, август, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, июль, октябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у CMS: +9.59% против +8.77%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — CMS Energy Corporation или The Southern Company?
У кого выше рентабельность — CMS или SO?
Какие дивиденды у CMS Energy Corporation и The Southern Company?
Какая компания крупнее по выручке — CMS Energy Corporation или The Southern Company?
У кого выше маржинальность — CMS или SO?
Какая акция лучше по технике — CMS или SO?
Что лучше купить — CMS или SO?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией