Сравнение CMS vs NI
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу CMS — P/E 20,86 vs 22,15 у NI. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. EV/EBITDA NI — 11,76, у CMS — 13,18. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE CMS — 11,02%, у NI — 9,58%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. NI удерживает чистую маржу на уровне 13,15%, опережая CMS (11,64%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CMS — 1,97, у NI — 1,83. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности NI ниже 1 (0,50), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CMS | NI | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 20,86 | 22,15 | |
| P/B | 2,17 | 2,11 | |
| P/S | 2,51 | 2,93 | |
| PEG | -70,72 | -1 994 857 603 365 794,25 | |
| EV/EBITDA | 13,18 | 11,76 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 11,02% | 9,58% | |
| ROA | 2,50% | 2,41% | |
| Валовая маржа | 69,67% | 50,76% | |
| Операц. маржа | 18,95% | 27,03% | |
| Чистая маржа | 11,64% | 13,15% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1,97 | 1,83 | |
| Текущая ликв. | 0,92 | 0,50 | |
| Быстрая ликв. | 0,68 | 0,41 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 3,19% | 2,80% | |
| Коэфф. выплат | 67,25% | 61,82% | |
| EPS | $3,41 | $1,89 | |
| Балансовая стоим. | $34,58 | $24,81 | |
Технический анализ
По техническому скорингу NI сильнее: 30/100 против 21/100 у CMS. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у CMS составляет 38,1 (нейтральная зона), у NI — 30,1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: CMS на -4,3%, NI на -8,5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: CMS — 16,3 (нет тренда), NI — 33,8 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. CMS менее волатилен — бета -0,15 против 0,12 у NI. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.
| Индикатор | CMS | NI | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 38,09 | 30,10 | |
| Stochastic %K | 23,14 | 12,74 | |
| CCI (20) | -83,28 | -105,93 | |
| MFI | 27,80 | 22,41 | |
| Williams %R | -76,86 | -87,26 | |
| MACD гистограмма | -0,25 | -0,26 | |
| Momentum (10) | -1,75 | -2,99 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16,32 | 33,79 | |
| Цена vs EMA 9 | -0,42% | -1,77% | |
| Цена vs EMA 20 | -2,05% | -4,40% | |
| Цена vs SMA 50 | -4,32% | -8,47% | |
| Цена vs SMA 200 | -4,57% | -6,81% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,01 | -0,04 | |
| Volume Ratio | 101,60 | 77,21 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | -0,15 | 0,12 | |
| ATR % | 1,99% | 2,15% | |
| Sharpe (1г) | -0,45 | -0,13 | |
| RS Rating | 32,00 | 30,00 | |
| 52w от хая | -12,25 | -14,49 | |
| BB ширина | 9,32 | 14,86 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): CMS — 8,54 млрд $, NI — 6,64 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу NI: +21,80% г/г vs +13,60%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: CMS — 1,07 млрд $, NI — 929,50 млн $. CMS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CMS — -1,59 млрд $, NI — -420 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | CMS | NI | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 8,54 млрд $ | 6,64 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +13.60% | +21.80% | |
| Чистая прибыль | 1,07 млрд $ | 929,50 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +6.80% | +22.20% | |
| EPS (TTM) | $3,53 | $1,96 | |
| Операц. Cash Flow | 2,23 млрд $ | 2,36 млрд $ | |
| Free Cash Flow | -1,59 млрд $ | -420 млн $ |
Дивиденды
CMS и NI — дивидендные акции. Доходность: CMS — 3,19%, NI — 2,80%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: CMS — 13 лет, NI — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CMS — 67,25%, NI — 61,82%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | CMS | NI | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 3,19% | 2,80% | |
| Годовые дивиденды | $1,71 | $1,20 | |
| Коэфф. выплат | 67,25% | 61,82% | |
| Лет выплат | 13 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -0,35% | 6,40% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность CMS приходится на марте (+3,87%), а NI — на марте (+3,03%). Наименее удачные месяцы: CMS — сентябрь (-2,47%), NI — сентябрь (-2,83%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: август, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у NI: +11,05% против +9,17%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — CMS Energy Corporation или NiSource Inc?
У кого выше рентабельность — CMS или NI?
Какие дивиденды у CMS Energy Corporation и NiSource Inc?
Какая компания крупнее по выручке — CMS Energy Corporation или NiSource Inc?
У кого выше маржинальность — CMS или NI?
Какая акция лучше по технике — CMS или NI?
Что лучше купить — CMS или NI?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 14.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией