Сравнение CMS vs NI

Тикер 1

Тикер 2

CMS18

20NI

Сравнение CMS Energy Corporation (CMS) и NiSource Inc. (NI) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Коммунальные услуги». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. CMS торгуется с P/E 19.81, тогда как NI — с P/E 23.42. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует CMS (12.35% vs 10.37%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа NI — 14.10%, у CMS — 12.55%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По дивидендной доходности CMS впереди: 3.05% годовых против 2.47% у NI. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу NI: скоринг 56/100 vs 28/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 18:20 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

CMS Energy Corporation

CMSNYSE

73,65 $+0,70 $ (+0,96%)

Коммунальные услуги · Коммунальные услуги

Капитализация: 22,75 млрд $

ETP Rank5.4

Стоимость

5.1

Качество

4.3

Рост

6.9

Техника

3.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

6.0

NiSource Inc.

NINYSE

47,71 $+0,69 $ (+1,47%)

Коммунальные услуги · Коммунальные услуги

Капитализация: 22,87 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

4.2

Качество

4.4

Рост

9.0

Техника

7.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

CMSNI

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу CMS — P/E 19.81 vs 23.42 у NI. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу CMS: 2.55 vs 3.30 у NI. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA NI — 12.65, у CMS — 12.80. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE CMS — 12.35%, у NI — 10.37%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. NI удерживает чистую маржу на уровне 14.10%, опережая CMS (12.55%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CMS — 2.02, у NI — 1.74. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности NI ниже 1 (0.65), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CMSNI

Показатель	CMS	NI
Мультипликаторы оценки
P/E	19.81	23.42
P/B	2.32	2.33
P/S	2.55	3.30
PEG	2.48	2.72
EV/EBITDA	12.80	12.65
Рентабельность
ROE	12.35%	10.37%
ROA	2.75%	2.63%
Валовая маржа	64.61%	55.92%
Операц. маржа	19.53%	27.78%
Чистая маржа	12.55%	14.10%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.02	1.74
Текущая ликв.	0.84	0.65
Быстрая ликв.	0.66	0.56
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.05%	2.47%
Коэфф. выплат	60.98%	56.91%
EPS	$3.68	$2.01
Балансовая стоим.	$33.44	$24.90

Технический анализ

По техническому скорингу NI сильнее: 56/100 против 28/100 у CMS. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у CMS составляет 41.6 (нейтральная зона), у NI — 53.6 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: NI выше на 1.1%, CMS — ниже на -4.1%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. NI выше SMA 200 (+8.3%), CMS — ниже (-0.9%). Долгосрочный тренд в пользу NI. ADX: CMS — 32.8 (выраженный тренд), NI — 16.4 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. CMS менее волатилен — бета 0.06 против 0.25 у NI. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

CMSNI

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CMS	NI
Осцилляторы
RSI (14)	41.56	53.56
Stochastic %K	25.22	60.98
CCI (20)	-56.89	-1.44
MFI	49.13	47.58
Williams %R	-74.78	-39.02
MACD гистограмма	-0.09	-0.04
Momentum (10)	-1.10	0.69
Тренд
ADX	32.77	16.35
Цена vs EMA 9	-0.21%	+1.06%
Цена vs EMA 20	-1.53%	+0.85%
Цена vs SMA 50	-4.14%	+1.06%
Цена vs SMA 200	-0.87%	+8.34%
Объём
CMF	-0.15	-0.16
Volume Ratio	58.93	63.72
Волатильность и статистика
Beta	0.06	0.25
ATR %	1.72%	1.89%
Sharpe (1г)	-0.15	1.07
RS Rating	45.00	64.00
52w от хая	-9.22	-2.59
BB ширина	8.47	5.31

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): CMS — 8,54 млрд $, NI — 6,64 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: CMS — 1,07 млрд $, NI — 929,50 млн $. CMS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CMS — -1,59 млрд $, NI — -420 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CMS	NI
Выручка	8,54 млрд $	6,64 млрд $
Чистая прибыль	1,07 млрд $	929,50 млн $
EPS (TTM)	$3.53	$1.96
Операц. Cash Flow	2,23 млрд $	2,36 млрд $
Free Cash Flow	-1,59 млрд $	-420 млн $

Дивиденды

CMS и NI — дивидендные акции. Доходность: CMS — 3.05%, NI — 2.47%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: CMS — 13 лет, NI — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CMS — 60.98%, NI — 56.91%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	CMS	NI
Див. доходность	3.05%	2.47%
Годовые дивиденды	$1.14	$0.90
Коэфф. выплат	60.98%	56.91%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-8.11%	0.45%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность CMS приходится на марте (+3.87%), а NI — на марте (+3.03%). Наименее удачные месяцы: CMS — сентябрь (-2.47%), NI — сентябрь (-2.83%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: август, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у NI: +11.84% против +9.59%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CMS

+1.6

+0.2

+3.9

+0.6

+0.7

-0.3

+2.9

-0.5

-2.5

+1.3

+1.4

+0.3

+2.9

+0.6

+3.0

+0.9

+2.1

+0.5

+2.3

-1.4

-2.8

+1.0

+2.7

-0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — CMS Energy Corporation или NiSource Inc.?

По P/E CMS Energy Corporation оценена ниже: 19.81 против 23.42. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — CMS или NI?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CMS — 12.35%, NI — 10.37%. Преимущество у CMS.

Какие дивиденды у CMS Energy Corporation и NiSource Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность CMS — 3.05%, NI — 2.47%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — CMS Energy Corporation или NiSource Inc.?

Выручка CMS за TTM — 8,54 млрд $, NI — 6,64 млрд $. CMS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CMS или NI?

Чистая маржа CMS — 12.55%, NI — 14.10%. NI оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CMS или NI?

Технический скоринг: CMS — 28/100, NI — 56/100. NI имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CMS или NI?

Однозначного ответа нет. Счёт 18:20 в пользу NI по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией