Сравнение CMS vs FE
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует CMS с P/E 20,60 (у FE — 24,98). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу FE: 1,71 vs 2,48 у CMS. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA FE — 11,98, у CMS — 13,09. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE CMS — 11,02%, у FE — 8,53%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. CMS удерживает чистую маржу на уровне 11,64%, опережая FE (6,86%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CMS — 1,97, у FE — 2,24. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности FE ниже 1 (0,54), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CMS | FE | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 20,60 | 24,98 | |
| P/B | 2,14 | 2,09 | |
| P/S | 2,48 | 1,71 | |
| PEG | -69,83 | -1,49 | |
| EV/EBITDA | 13,09 | 11,98 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 11,02% | 8,53% | |
| ROA | 2,50% | 1,87% | |
| Валовая маржа | 69,67% | 53,43% | |
| Операц. маржа | 18,95% | 18,57% | |
| Чистая маржа | 11,64% | 6,86% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1,97 | 2,24 | |
| Текущая ликв. | 0,92 | 0,54 | |
| Быстрая ликв. | 0,68 | 0,45 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 3,24% | 3,89% | |
| Коэфф. выплат | 67,25% | 95,76% | |
| EPS | $3,41 | $1,88 | |
| Балансовая стоим. | $34,58 | $24,96 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 28/100 и 31/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у CMS составляет 31,4 (нейтральная зона), у FE — 38,3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: CMS на -5,6%, FE на -1,8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: CMS — 15,9 (нет тренда), FE — 20,7 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. CMS менее волатилен — бета -0,14 против -0,08 у FE. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.
| Индикатор | CMS | FE | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 31,37 | 38,29 | |
| Stochastic %K | 11,50 | 9,30 | |
| CCI (20) | -153,16 | -162,94 | |
| MFI | 25,06 | 26,16 | |
| Williams %R | -88,50 | -90,70 | |
| MACD гистограмма | -0,40 | -0,32 | |
| Momentum (10) | -4,75 | -2,81 | |
| Тренд | |||
| ADX | 15,92 | 20,66 | |
| Цена vs EMA 9 | -2,08% | -1,73% | |
| Цена vs EMA 20 | -3,79% | -2,54% | |
| Цена vs SMA 50 | -5,58% | -1,81% | |
| Цена vs SMA 200 | -5,83% | -1,36% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,13 | -0,21 | |
| Volume Ratio | 173,90 | 58,20 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | -0,14 | -0,08 | |
| ATR % | 2,19% | 1,97% | |
| Sharpe (1г) | -0,48 | 0,26 | |
| RS Rating | 28,00 | 44,00 | |
| 52w от хая | -13,36 | -10,52 | |
| BB ширина | 8,95 | 7,20 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): CMS — 8,54 млрд $, FE — 15,09 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу CMS: +13,60% г/г vs +12,00%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: CMS — 1,07 млрд $, FE — 1,02 млрд $. FE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CMS — -1,59 млрд $, FE — -1 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | CMS | FE | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 8,54 млрд $ | 15,09 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +13.60% | +12.00% | |
| Чистая прибыль | 1,07 млрд $ | 1,02 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +6.80% | +4.30% | |
| EPS (TTM) | $3,53 | $1,77 | |
| Операц. Cash Flow | 2,23 млрд $ | 3,70 млрд $ | |
| Free Cash Flow | -1,59 млрд $ | -1 млрд $ |
Дивиденды
CMS и FE — дивидендные акции. Доходность: CMS — 3,24%, FE — 3,89%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: CMS — 13 лет, FE — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CMS — 67,25%, FE — 95,76%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.
| Показатель | CMS | FE | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 3,24% | 3,89% | |
| Годовые дивиденды | $1,71 | $1,38 | |
| Коэфф. выплат | 67,25% | 95,76% | |
| Лет выплат | 13 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -0,35% | -2,49% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность CMS приходится на марте (+3,87%), а FE — на октябре (+2,85%). Наименее удачные месяцы: CMS — сентябрь (-2,47%), FE — сентябрь (-1,51%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: август, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CMS: +9,17% против +6,66%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — CMS Energy Corporation или FirstEnergy Corp.?
У кого выше рентабельность — CMS или FE?
Какие дивиденды у CMS Energy Corporation и FirstEnergy Corp.?
Какая компания крупнее по выручке — CMS Energy Corporation или FirstEnergy Corp.?
У кого выше маржинальность — CMS или FE?
Какая акция лучше по технике — CMS или FE?
Что лучше купить — CMS или FE?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 12.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией