Сравнение CMS vs EXC
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По мультипликатору P/E EXC оценён рынком дешевле: 16.53 против 19.81 у CMS (разница составляет 16.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) EXC дешевле: 1.85 против 2.55. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) EXC дешевле: 1.57 против 2.32. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA EXC оценён ниже: 10.83 vs 12.80. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала CMS составляет 12.35%, что превышает показатель EXC (9.76%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности CMS впереди: 12.55% против 11.21% у EXC. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CMS — 2.02, EXC — 1.75. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности CMS ниже 1 (0.84), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CMS | EXC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 19.81 | 16.53 | |
| P/B | 2.32 | 1.57 | |
| P/S | 2.55 | 1.85 | |
| PEG | 2.48 | 8.90 | |
| EV/EBITDA | 12.80 | 10.83 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 12.35% | 9.76% | |
| ROA | 2.75% | 2.36% | |
| Валовая маржа | 64.61% | 24.11% | |
| Операц. маржа | 19.53% | 21.03% | |
| Чистая маржа | 12.55% | 11.21% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2.02 | 1.75 | |
| Текущая ликв. | 0.84 | 0.94 | |
| Быстрая ликв. | 0.66 | 0.85 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 3.05% | 3.61% | |
| Коэфф. выплат | 60.98% | 59.16% | |
| EPS | $3.68 | $2.71 | |
| Балансовая стоим. | $33.44 | $28.63 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 28/100 и 30/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): CMS — 41.6 (нейтральная зона), EXC — 44.3 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: CMS на -4.1%, EXC на -4.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: CMS — 32.8 (выраженный тренд), EXC — 39.3 (выраженный тренд). По бете EXC стабильнее (-0.09 vs 0.06). Значение ниже 0.8 делает EXC защитной акцией.
| Индикатор | CMS | EXC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 41.56 | 44.30 | |
| Stochastic %K | 25.22 | 42.78 | |
| CCI (20) | -56.89 | -32.50 | |
| MFI | 49.13 | 43.35 | |
| Williams %R | -74.78 | -57.22 | |
| MACD гистограмма | -0.09 | 0.02 | |
| Momentum (10) | -1.10 | -0.15 | |
| Тренд | |||
| ADX | 32.77 | 39.31 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.21% | +0.68% | |
| Цена vs EMA 20 | -1.53% | -0.86% | |
| Цена vs SMA 50 | -4.14% | -4.87% | |
| Цена vs SMA 200 | -0.87% | -1.93% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.15 | -0.13 | |
| Volume Ratio | 58.93 | 58.03 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.06 | -0.09 | |
| ATR % | 1.72% | 2.03% | |
| Sharpe (1г) | -0.15 | -0.11 | |
| RS Rating | 45.00 | 43.00 | |
| 52w от хая | -9.22 | -11.41 | |
| BB ширина | 8.47 | 10.57 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): CMS — 8,54 млрд $, EXC — 24,26 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CMS — 1,07 млрд $, EXC — 2,77 млрд $. EXC генерирует больше чистой прибыли. FCF: CMS генерирует -1,59 млрд $, EXC — -2,27 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | CMS | EXC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 8,54 млрд $ | 24,26 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 1,07 млрд $ | 2,77 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $3.53 | $2.74 | |
| Операц. Cash Flow | 2,23 млрд $ | 6,25 млрд $ | |
| Free Cash Flow | -1,59 млрд $ | -2,27 млрд $ |
Дивиденды
Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность CMS — 3.05%, EXC — 3.61%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. CMS платит дивиденды 13 лет подряд, EXC — 13. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CMS — 60.98%, EXC — 59.16%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | CMS | EXC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 3.05% | 3.61% | |
| Годовые дивиденды | $1.14 | $0.84 | |
| Коэфф. выплат | 60.98% | 59.16% | |
| Лет выплат | 13.00% | 13.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -8.11% | -11.29% |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CMS — марте (+3.87%), для EXC — марте (+3.72%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для CMS — сентябрь (-2.47%), для EXC — сентябрь (-1.73%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: июнь, август, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, июль, октябрь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у EXC: +11.62% против +9.59%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — CMS Energy Corporation или Exelon Corporation?
У кого выше рентабельность — CMS или EXC?
Какие дивиденды у CMS Energy Corporation и Exelon Corporation?
Какая компания крупнее по выручке — CMS Energy Corporation или Exelon Corporation?
У кого выше маржинальность — CMS или EXC?
Какая акция лучше по технике — CMS или EXC?
Что лучше купить — CMS или EXC?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией