Сравнение CMS vs ETR
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу CMS — P/E 20,72 vs 27,23 у ETR. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) CMS оценён ниже: 2,49 против 3,73. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA CMS — 13,13, у ETR — 14,49. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует CMS (11,02% vs 10,41%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ETR — 13,48%, у CMS — 11,64%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CMS — 1,97, у ETR — 1,88. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ETR ниже 1 (0,88), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CMS | ETR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 20,72 | 27,23 | |
| P/B | 2,15 | 2,68 | |
| P/S | 2,49 | 3,73 | |
| PEG | -70,23 | -8,57 | |
| EV/EBITDA | 13,13 | 14,49 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 11,02% | 10,41% | |
| ROA | 2,50% | 2,30% | |
| Валовая маржа | 69,67% | 38,90% | |
| Операц. маржа | 18,95% | 22,22% | |
| Чистая маржа | 11,64% | 13,48% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1,97 | 1,88 | |
| Текущая ликв. | 0,92 | 0,88 | |
| Быстрая ликв. | 0,68 | 0,66 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 3,22% | 2,34% | |
| Коэфф. выплат | 67,25% | 63,91% | |
| EPS | $3,41 | $3,96 | |
| Балансовая стоим. | $34,58 | $40,41 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 28/100 и 25/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: CMS — 34,4, ETR — 42,5. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: CMS на -5,0%, ETR на -3,4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ETR выше SMA 200 (+3,1%), CMS — ниже (-5,3%). Долгосрочный тренд в пользу ETR. ADX: CMS — 16,4 (нет тренда), ETR — 23,7 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета CMS — -0,15, ETR — 0,22. Оба значения в приемлемом диапазоне.
| Индикатор | CMS | ETR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 34,44 | 42,46 | |
| Stochastic %K | 16,73 | 22,22 | |
| CCI (20) | -113,99 | -60,09 | |
| MFI | 27,95 | 27,44 | |
| Williams %R | -83,27 | -77,78 | |
| MACD гистограмма | -0,34 | -0,36 | |
| Momentum (10) | -4,34 | 0,06 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16,44 | 23,72 | |
| Цена vs EMA 9 | -1,21% | +0,14% | |
| Цена vs EMA 20 | -2,94% | -1,46% | |
| Цена vs SMA 50 | -5,02% | -3,44% | |
| Цена vs SMA 200 | -5,26% | +3,12% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,05 | -0,31 | |
| Volume Ratio | 175,18 | 77,08 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | -0,15 | 0,22 | |
| ATR % | 2,08% | 2,22% | |
| Sharpe (1г) | -0,44 | 0,70 | |
| RS Rating | 28,00 | 55,00 | |
| 52w от хая | -12,86 | -8,95 | |
| BB ширина | 9,34 | 12,52 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: CMS генерирует 8,54 млрд $, ETR — 12,95 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: CMS — +13,60%, ETR — +9,00%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: CMS — 1,07 млрд $, ETR — 1,77 млрд $. ETR генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CMS — -1,59 млрд $, ETR — -2,79 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | CMS | ETR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 8,54 млрд $ | 12,95 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +13.60% | +9.00% | |
| Чистая прибыль | 1,07 млрд $ | 1,77 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +6.80% | +67.10% | |
| EPS (TTM) | $3,53 | $3,98 | |
| Операц. Cash Flow | 2,23 млрд $ | 5,15 млрд $ | |
| Free Cash Flow | -1,59 млрд $ | -2,79 млрд $ |
Дивиденды
Дивидендная доходность: CMS платит 3,22%, ETR — 2,34%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: CMS — 13 лет, ETR — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CMS — 67,25%, ETR — 63,91%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | CMS | ETR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 3,22% | 2,34% | |
| Годовые дивиденды | $1,71 | $1,92 | |
| Коэфф. выплат | 67,25% | 63,91% | |
| Лет выплат | 13 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -0,35% | -13,04% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет CMS показывает лучшую среднюю доходность в марте (+3,87%), ETR — в октябре (+5,13%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CMS — сентябрь (-2,47%), ETR — сентябрь (-1,92%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ETR: +14,59% против +9,17%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — CMS Energy Corporation или Entergy Corporation?
У кого выше рентабельность — CMS или ETR?
Какие дивиденды у CMS Energy Corporation и Entergy Corporation?
Какая компания крупнее по выручке — CMS Energy Corporation или Entergy Corporation?
У кого выше маржинальность — CMS или ETR?
Какая акция лучше по технике — CMS или ETR?
Что лучше купить — CMS или ETR?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 13.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией