Сравнение CMS vs ES

Тикер 1

Тикер 2

CMS8

31ES

CMS против ES — два эмитента индустрии «Коммунальные услуги», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. Если ориентироваться на P/E, ES выглядит привлекательнее: 14.85 против 19.81. Премия к оценке CMS может быть оправдана, если компания растёт быстрее. CMS демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 12.35% против 10.86% у ES. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ES — 12.55%, CMS — 12.55%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Дивидендная доходность ES составляет 4.46%, у CMS — 3.05%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. ES набирает 42 из 100 по техническому скорингу, CMS — 28 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте ES уверенно лидирует со счётом 31:8. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

CMS Energy Corporation

CMSNYSE

73,65 $+0,70 $ (+0,96%)

Коммунальные услуги · Коммунальные услуги

Капитализация: 22,75 млрд $

ETP Rank5.4

Стоимость

5.1

Качество

4.3

Рост

6.9

Техника

3.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

6.0

Eversource Energy

ESNYSE

69,63 $+0,59 $ (+0,85%)

Коммунальные услуги · Коммунальные услуги

Капитализация: 26,19 млрд $

ETP Rank5.5

Стоимость

7.8

Качество

4.7

Рост

8.1

Техника

3.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

CMSES

Фундаментальный анализ

ES торгуется с P/E 14.85, тогда как CMS — с P/E 19.81. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По соотношению цены к выручке (P/S) ES оценён ниже: 1.86 против 2.55. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) ES дешевле: 1.57 против 2.32. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ES оценён ниже: 10.32 vs 12.80. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала CMS составляет 12.35%, что превышает показатель ES (10.86%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ES впереди: 12.55% против 12.55% у CMS. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CMS — 2.02, ES — 1.84. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ES ниже 1 (0.65), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CMSES

Показатель	CMS	ES
Мультипликаторы оценки
P/E	19.81	14.85
P/B	2.32	1.57
P/S	2.55	1.86
PEG	2.48	0.15
EV/EBITDA	12.80	10.32
Рентабельность
ROE	12.35%	10.86%
ROA	2.75%	2.70%
Валовая маржа	64.61%	39.87%
Операц. маржа	19.53%	22.52%
Чистая маржа	12.55%	12.55%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.02	1.84
Текущая ликв.	0.84	0.65
Быстрая ликв.	0.66	0.59
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.05%	4.46%
Коэфф. выплат	60.98%	64.08%
EPS	$3.68	$4.65
Балансовая стоим.	$33.44	$44.38

Технический анализ

Техническая картина в пользу ES: скоринг 42/100 vs 28/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: CMS — 41.6, ES — 52.2. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: CMS на -4.1%, ES на -0.1%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: CMS — 32.8 (выраженный тренд), ES — 14.6 (нет тренда). CMS имеет чётко выраженный тренд, в отличие от ES. Волатильность: бета CMS — 0.06, ES — 0.31. Оба значения в приемлемом диапазоне.

CMSES

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CMS	ES
Осцилляторы
RSI (14)	41.56	52.23
Stochastic %K	25.22	50.09
CCI (20)	-56.89	50.14
MFI	49.13	44.51
Williams %R	-74.78	-49.91
MACD гистограмма	-0.09	0.12
Momentum (10)	-1.10	0.53
Тренд
ADX	32.77	14.60
Цена vs EMA 9	-0.21%	+1.00%
Цена vs EMA 20	-1.53%	+0.84%
Цена vs SMA 50	-4.14%	-0.13%
Цена vs SMA 200	-0.87%	-0.18%
Объём
CMF	-0.15	-0.10
Volume Ratio	58.93	71.86
Волатильность и статистика
Beta	0.06	0.31
ATR %	1.72%	2.00%
Sharpe (1г)	-0.15	0.13
RS Rating	45.00	52.00
52w от хая	-9.22	-9.40
BB ширина	8.47	6.27

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CMS генерирует 8,54 млрд $, ES — 13,55 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CMS — 1,07 млрд $, ES — 1,69 млрд $. ES генерирует больше чистой прибыли. FCF: CMS генерирует -1,59 млрд $, ES — -45,10 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	CMS	ES
Выручка	8,54 млрд $	13,55 млрд $
Чистая прибыль	1,07 млрд $	1,69 млрд $
EPS (TTM)	$3.53	$4.56
Операц. Cash Flow	2,23 млрд $	4,11 млрд $
Free Cash Flow	-1,59 млрд $	-45,10 млн $

Дивиденды

Дивидендная доходность: CMS платит 3.05%, ES — 4.46%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. CMS платит дивиденды 13 лет подряд, ES — 13. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CMS — 60.98%, ES — 64.08%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	CMS	ES
Див. доходность	3.05%	4.46%
Годовые дивиденды	$1.14	$1.57
Коэфф. выплат	60.98%	64.08%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-8.11%	-8.16%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CMS показывает лучшую среднюю доходность в марте (+3.87%), ES — в июле (+3.58%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для CMS — сентябрь (-2.47%), для ES — сентябрь (-1.97%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: июнь, август, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у CMS: +9.59% против +6.03%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CMS

+1.6

+0.2

+3.9

+0.6

+0.7

-0.3

+2.9

-0.5

-2.5

+1.3

+1.4

+0.3

+1.4

-0.5

+1.4

+0.4

+0.2

-0.3

+3.6

-0.5

-2.0

+0.5

+1.3

+0.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — CMS Energy Corporation или Eversource Energy?

Мультипликатор P/E у Eversource Energy ниже (14.85 vs 19.81), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CMS или ES?

ROE CMS — 12.35%, ES — 10.86%. CMS демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у CMS Energy Corporation и Eversource Energy?

Обе компании платят дивиденды. Доходность CMS — 3.05%, ES — 4.46%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — CMS Energy Corporation или Eversource Energy?

По объёму выручки: CMS — 8,54 млрд $, ES — 13,55 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — CMS или ES?

Чистая маржа CMS — 12.55%, ES — 12.55%. По маржинальности компании близки.

Какая акция лучше по технике — CMS или ES?

Технический скоринг: CMS — 28/100, ES — 42/100. ES имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CMS или ES?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик CMS выигрывает 8, ES — 31. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией