Сравнение CMS vs EIX
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу EIX — P/E 7,26 vs 20,86 у CMS. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По P/S (цена/выручка) EIX дешевле: 1,40 против 2,51. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) EIX дешевле: 1,55 против 2,17. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA EIX оценён ниже: 9,00 vs 13,18. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала EIX составляет 22,06%, что превышает показатель CMS (11,02%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности EIX впереди: 19,76% против 11,64% у CMS. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CMS — 1,97, EIX — 2,48. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности EIX ниже 1 (0,66), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CMS | EIX | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 20,86 | 7,26 | |
| P/B | 2,17 | 1,55 | |
| P/S | 2,51 | 1,40 | |
| PEG | -70,72 | 0,17 | |
| EV/EBITDA | 13,18 | 9,00 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 11,02% | 22,06% | |
| ROA | 2,50% | 3,99% | |
| Валовая маржа | 69,67% | 39,87% | |
| Операц. маржа | 18,95% | 23,15% | |
| Чистая маржа | 11,64% | 19,76% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1,97 | 2,48 | |
| Текущая ликв. | 0,92 | 0,66 | |
| Быстрая ликв. | 0,68 | 0,61 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 3,19% | 4,90% | |
| Коэфф. выплат | 67,25% | 35,10% | |
| EPS | $3,41 | $9,97 | |
| Балансовая стоим. | $34,58 | $49,59 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 21/100 и 20/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): CMS — 38,1 (нейтральная зона), EIX — 42,7 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: CMS на -4,3%, EIX на -4,5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. EIX выше SMA 200 (+4,6%), CMS — ниже (-4,6%). Долгосрочный тренд в пользу EIX. Сила тренда по ADX: CMS — 16,3 (нет тренда), EIX — 30,3 (выраженный тренд). По бете CMS стабильнее (-0,15 vs 0,11). Дневная волатильность (ATR%) EIX составляет 3,1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CMS | EIX | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 38,09 | 42,68 | |
| Stochastic %K | 23,14 | 27,26 | |
| CCI (20) | -83,28 | -59,45 | |
| MFI | 27,80 | 30,86 | |
| Williams %R | -76,86 | -72,74 | |
| MACD гистограмма | -0,25 | -0,67 | |
| Momentum (10) | -1,75 | -8,05 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16,32 | 30,29 | |
| Цена vs EMA 9 | -0,42% | +0,22% | |
| Цена vs EMA 20 | -2,05% | -2,49% | |
| Цена vs SMA 50 | -4,32% | -4,47% | |
| Цена vs SMA 200 | -4,57% | +4,56% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,01 | -0,18 | |
| Volume Ratio | 101,60 | 68,61 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | -0,15 | 0,11 | |
| ATR % | 1,99% | 3,11% | |
| Sharpe (1г) | -0,45 | 0,81 | |
| RS Rating | 32,00 | 63,00 | |
| 52w от хая | -12,25 | -13,40 | |
| BB ширина | 9,32 | 25,70 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): CMS — 8,54 млрд $, EIX — 19,32 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. CMS растёт быстрее по выручке: +13,60% год к году против +9,80% у EIX. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: CMS — 1,07 млрд $, EIX — 4,56 млрд $. EIX генерирует больше чистой прибыли. FCF: CMS генерирует -1,59 млрд $, EIX — -715 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | CMS | EIX | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 8,54 млрд $ | 19,32 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +13.60% | +9.80% | |
| Чистая прибыль | 1,07 млрд $ | 4,56 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +6.80% | +194.80% | |
| EPS (TTM) | $3,53 | $11,58 | |
| Операц. Cash Flow | 2,23 млрд $ | 5,80 млрд $ | |
| Free Cash Flow | -1,59 млрд $ | -715 млн $ |
Дивиденды
Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность CMS — 3,19%, EIX — 4,90%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. CMS платит дивиденды 13 лет подряд, EIX — 13. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CMS — 67,25%, EIX — 35,10%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | CMS | EIX | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 3,19% | 4,90% | |
| Годовые дивиденды | $1,71 | $2,63 | |
| Коэфф. выплат | 67,25% | 35,10% | |
| Лет выплат | 13 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -0,35% | -0,42% |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CMS — марте (+3,87%), для EIX — июле (+3,00%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для CMS — сентябрь (-2,47%), для EIX — сентябрь (-3,24%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: март, июль, октябрь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у CMS: +9,17% против +7,34%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — CMS Energy Corporation или Edison International?
У кого выше рентабельность — CMS или EIX?
Какие дивиденды у CMS Energy Corporation и Edison International?
Какая компания крупнее по выручке — CMS Energy Corporation или Edison International?
У кого выше маржинальность — CMS или EIX?
Какая акция лучше по технике — CMS или EIX?
Что лучше купить — CMS или EIX?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 14.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией