Сравнение CMI vs WSO

Тикер 1

Тикер 2

CMI27

15WSO

Cummins Inc. (CMI) и Watsco, Inc. (WSO) — прямые конкуренты в индустрии «Машиностроение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации CMI крупнее в 5.7× (88,14 млрд $ vs 15,38 млрд $). Стоимостная оценка в пользу WSO — P/E 29.59 vs 34.66 у CMI. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По ROE лидирует CMI (22.02% vs 17.84%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CMI — 7.89%, у WSO — 6.85%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. WSO предлагает более высокую дивидендную доходность (3.18% vs 1.17%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу CMI сильнее: 58/100 против 34/100 у WSO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте CMI уверенно лидирует со счётом 27:15. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Cummins Inc.

CMINYSE

638,78 $-31,09 $ (-4,64%)

Промышленность · Машиностроение

Капитализация: 88,14 млрд $

ETP Rank5.9

Стоимость

3.3

Качество

7.6

Рост

3.6

Техника

7.0

Дивиденды

7.8

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

Watsco, Inc.

WSONYSE

378,36 $-8,21 $ (-2,12%)

Промышленность · Машиностроение

Капитализация: 15,38 млрд $

ETP Rank5.4

Стоимость

4.4

Качество

8.5

Рост

3.4

Техника

3.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

5.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

CMIWSO

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E WSO оценён рынком дешевле: 29.59 против 34.66 у CMI (разница составляет 14.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) WSO дешевле: 2.17 против 2.73. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B WSO — 5.31, у CMI — 7.50. EV/EBITDA WSO — 20.30, у CMI — 20.39. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE CMI — 22.02%, у WSO — 17.84%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. CMI удерживает чистую маржу на уровне 7.89%, опережая WSO (6.85%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CMI — 0.67, у WSO — 0.17. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

CMIWSO

Показатель	CMI	WSO
Мультипликаторы оценки
P/E	34.66	29.59
P/B	7.50	5.31
P/S	2.73	2.17
PEG	-8.06	-3.86
EV/EBITDA	20.39	20.30
Рентабельность
ROE	22.02%	17.84%
ROA	7.76%	10.67%
Валовая маржа	25.39%	28.37%
Операц. маржа	11.24%	9.84%
Чистая маржа	7.89%	6.85%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.67	0.17
Текущая ликв.	1.71	3.34
Быстрая ликв.	1.11	1.54
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	1.17%	3.18%
Коэфф. выплат	40.40%	98.08%
EPS	$19.33	$13.06
Балансовая стоим.	$96.69	$84.68

Технический анализ

CMI набирает 58 из 100 по техническому скорингу, WSO — 34 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CMI — 52.7 (нейтральная зона), WSO — 36.3 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. CMI торгуется выше SMA 50 (9.3%), тогда как WSO ниже этой средней (-3.7%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: CMI — 29.6 (выраженный тренд), WSO — 20.6 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете WSO стабильнее (1.16 vs 1.61). Дневная волатильность (ATR%) WSO составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CMIWSO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CMI	WSO
Осцилляторы
RSI (14)	52.70	36.30
Stochastic %K	31.42	9.87
CCI (20)	-31.52	-170.19
MFI	48.75	31.01
Williams %R	-68.58	-90.13
MACD гистограмма	-5.83	-6.25
Momentum (10)	-45.89	-45.49
Тренд
ADX	29.57	20.58
Цена vs EMA 9	-1.77%	-4.19%
Цена vs EMA 20	-0.12%	-6.08%
Цена vs SMA 50	+9.28%	-3.68%
Цена vs SMA 200	+29.89%	+0.12%
Объём
CMF	0.01	0.04
Volume Ratio	58.30	75.91
Волатильность и статистика
Beta	1.61	1.16
ATR %	3.21%	3.74%
Sharpe (1г)	2.23	-0.64
RS Rating	89.00	22.00
52w от хая	-6.71	-21.90
BB ширина	13.69	17.06

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CMI — 33,67 млрд $, WSO — 7,24 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CMI — 2,84 млрд $, WSO — 496,99 млн $. CMI генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CMI — 2,39 млрд $, WSO — 535,52 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CMI	WSO
Выручка	33,67 млрд $	7,24 млрд $
Чистая прибыль	2,84 млрд $	496,99 млн $
EPS (TTM)	$20.62	$12.25
Операц. Cash Flow	3,62 млрд $	569,61 млн $
Free Cash Flow	2,39 млрд $	535,52 млн $

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность CMI — 1.17%, WSO — 3.18%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: CMI — 13 лет, WSO — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CMI — 40.40%, WSO — 98.08%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	CMI	WSO
Див. доходность	1.17%	3.18%
Годовые дивиденды	$4.00	$6.30
Коэфф. выплат	40.40%	98.08%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-6.51%	-3.75%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CMI — июле (+6.10%), для WSO — июле (+4.29%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: CMI — март (-1.16%), WSO — октябрь (-2.25%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июнь, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CMI: +22.95% против +14.01%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CMI

+3.0

+0.4

-1.2

+3.4

-0.2

+1.5

+6.1

+0.8

+2.4

+3.4

+4.2

-0.9

WSO

+2.7

-0.2

+2.3

+1.6

+1.3

+2.0

+4.3

-0.1

+0.6

-2.3

+3.0

-1.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Cummins Inc. или Watsco, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Watsco, Inc.: P/E 29.59 против 34.66. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — CMI или WSO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CMI — 22.02%, WSO — 17.84%. Преимущество у CMI.

Какие дивиденды у Cummins Inc. и Watsco, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность CMI — 1.17%, WSO — 3.18%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Cummins Inc. или Watsco, Inc.?

Выручка CMI за TTM — 33,67 млрд $, WSO — 7,24 млрд $. CMI генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CMI или WSO?

Чистая маржа CMI — 7.89%, WSO — 6.85%. CMI оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CMI или WSO?

Технический скоринг: CMI — 58/100, WSO — 34/100. CMI имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CMI или WSO?

Однозначного ответа нет. Счёт 27:15 в пользу CMI по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией