Сравнение CMI vs LECO

Тикер 1

Тикер 2

CMI21

16LECO

Cummins Inc. (CMI) и Lincoln Electric Holdings, Inc. (LECO) — прямые конкуренты в индустрии «Машиностроение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации CMI крупнее в 6.2× (88,14 млрд $ vs 14,25 млрд $). Стоимостная оценка в пользу LECO — P/E 26.52 vs 34.66 у CMI. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует LECO (37.29% vs 22.02%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа LECO — 12.39%, у CMI — 7.89%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. LECO предлагает более высокую дивидендную доходность (1.18% vs 1.17%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу CMI сильнее: 58/100 против 44/100 у LECO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 21:16 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между CMI и LECO зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Cummins Inc.

CMINYSE

638,78 $-31,09 $ (-4,64%)

Промышленность · Машиностроение

Капитализация: 88,14 млрд $

ETP Rank5.9

Стоимость

3.3

Качество

7.6

Рост

3.6

Техника

7.0

Дивиденды

7.8

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

Lincoln Electric Holdings, Inc.

LECONASDAQ

260,08 $-0,43 $ (-0,17%)

Промышленность · Машиностроение

Капитализация: 14,25 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

4.2

Качество

8.3

Рост

6.6

Техника

3.0

Дивиденды

7.8

Прогнозы

6.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

CMILECO

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E LECO оценён рынком дешевле: 26.52 против 34.66 у CMI (разница составляет 23.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) CMI дешевле: 2.73 против 3.28. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B CMI — 7.50, у LECO — 9.45. EV/EBITDA LECO — 18.29, у CMI — 20.39. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE LECO — 37.29%, у CMI — 22.02%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. LECO удерживает чистую маржу на уровне 12.39%, опережая CMI (7.89%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CMI — 0.67, у LECO — 0.98. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

CMILECO

Показатель	CMI	LECO
Мультипликаторы оценки
P/E	34.66	26.52
P/B	7.50	9.45
P/S	2.73	3.28
PEG	-8.06	1.35
EV/EBITDA	20.39	18.29
Рентабельность
ROE	22.02%	37.29%
ROA	7.76%	13.80%
Валовая маржа	25.39%	36.10%
Операц. маржа	11.24%	17.12%
Чистая маржа	7.89%	12.39%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.67	0.98
Текущая ликв.	1.71	1.83
Быстрая ликв.	1.11	1.15
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	1.17%	1.18%
Коэфф. выплат	40.40%	31.45%
EPS	$19.33	$9.82
Балансовая стоим.	$96.69	$27.57

Технический анализ

CMI набирает 58 из 100 по техническому скорингу, LECO — 44 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CMI — 52.7 (нейтральная зона), LECO — 47.6 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. CMI и LECO находятся выше 50-дневной скользящей средней (+9.3% и +0.8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: CMI — 29.6 (выраженный тренд), LECO — 19.9 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете LECO стабильнее (1.11 vs 1.61). Дневная волатильность (ATR%) CMI составляет 3.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CMILECO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CMI	LECO
Осцилляторы
RSI (14)	52.70	47.60
Stochastic %K	31.42	32.31
CCI (20)	-31.52	-103.56
MFI	48.75	47.00
Williams %R	-68.58	-67.69
MACD гистограмма	-5.83	-1.22
Momentum (10)	-45.89	-14.38
Тренд
ADX	29.57	19.90
Цена vs EMA 9	-1.77%	-0.77%
Цена vs EMA 20	-0.12%	-0.92%
Цена vs SMA 50	+9.28%	+0.79%
Цена vs SMA 200	+29.89%	+3.81%
Объём
CMF	0.01	-0.18
Volume Ratio	58.30	101.81
Волатильность и статистика
Beta	1.61	1.11
ATR %	3.21%	2.71%
Sharpe (1г)	2.23	0.92
RS Rating	89.00	69.00
52w от хая	-6.71	-15.96
BB ширина	13.69	7.41

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CMI — 33,67 млрд $, LECO — 4,23 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CMI — 2,84 млрд $, LECO — 520,53 млн $. CMI генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CMI — 2,39 млрд $, LECO — 534,20 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CMI	LECO
Выручка	33,67 млрд $	4,23 млрд $
Чистая прибыль	2,84 млрд $	520,53 млн $
EPS (TTM)	$20.62	$9.39
Операц. Cash Flow	3,62 млрд $	661,17 млн $
Free Cash Flow	2,39 млрд $	534,20 млн $

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность CMI — 1.17%, LECO — 1.18%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: CMI — 13 лет, LECO — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CMI — 40.40%, LECO — 31.45%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	CMI	LECO
Див. доходность	1.17%	1.18%
Годовые дивиденды	$4.00	$1.58
Коэфф. выплат	40.40%	31.45%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-6.51%	-5.44%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CMI — июле (+6.10%), для LECO — июле (+6.69%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: CMI — март (-1.16%), LECO — март (-1.84%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, май, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у CMI: +22.95% против +19.35%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CMI

+3.0

+0.4

-1.2

+3.4

-0.2

+1.5

+6.1

+0.8

+2.4

+3.4

+4.2

-0.9

LECO

+4.0

+1.2

-1.8

+1.6

-0.3

+1.5

+6.7

+0.4

-1.5

+2.8

+5.7

-0.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Cummins Inc. или Lincoln Electric Holdings, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Lincoln Electric Holdings, Inc.: P/E 26.52 против 34.66. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — CMI или LECO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CMI — 22.02%, LECO — 37.29%. Преимущество у LECO.

Какие дивиденды у Cummins Inc. и Lincoln Electric Holdings, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность CMI — 1.17%, LECO — 1.18%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Cummins Inc. или Lincoln Electric Holdings, Inc.?

Выручка CMI за TTM — 33,67 млрд $, LECO — 4,23 млрд $. CMI генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CMI или LECO?

Чистая маржа CMI — 7.89%, LECO — 12.39%. LECO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CMI или LECO?

Технический скоринг: CMI — 58/100, LECO — 44/100. CMI имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CMI или LECO?

Однозначного ответа нет. Счёт 21:16 в пользу CMI по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией