Сравнение CMI vs ETN

Тикер 1

Тикер 2

CMI29

10ETN

Cummins Inc. (CMI) и Eaton Corporation plc (ETN) — прямые конкуренты в индустрии «Машиностроение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации ETN крупнее в 1.7× (148,14 млрд $ vs 88,14 млрд $). Если ориентироваться на P/E, CMI выглядит привлекательнее: 34.66 против 36.93. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По ROE лидирует CMI (22.02% vs 20.81%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ETN — 13.99%, у CMI — 7.89%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. ETN предлагает более высокую дивидендную доходность (1.13% vs 1.17%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу CMI сильнее: 58/100 против 40/100 у ETN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте CMI уверенно лидирует со счётом 29:10. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Cummins Inc.

CMINYSE

638,78 $-31,09 $ (-4,64%)

Промышленность · Машиностроение

Капитализация: 88,14 млрд $

ETP Rank5.9

Стоимость

3.3

Качество

7.6

Рост

3.6

Техника

7.0

Дивиденды

7.8

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

Eaton Corporation plc

ETNNYSE

381,51 $+1,82 $ (+0,48%)

Промышленность · Машиностроение

Капитализация: 148,14 млрд $

ETP Rank5.3

Стоимость

2.5

Качество

6.2

Рост

6.4

Техника

3.0

Дивиденды

7.8

Прогнозы

7.0

Сезонность

6.0

Динамика цен

CMIETN

Фундаментальный анализ

CMI торгуется с P/E 34.66, тогда как ETN — с P/E 36.93. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По P/S (цена/выручка) CMI дешевле: 2.73 против 5.17. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. EV/EBITDA CMI — 20.39, у ETN — 28.51. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE CMI — 22.02%, у ETN — 20.81%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ETN удерживает чистую маржу на уровне 13.99%, опережая CMI (7.89%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CMI — 0.67, у ETN — 1.10. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

CMIETN

Показатель	CMI	ETN
Мультипликаторы оценки
P/E	34.66	36.93
P/B	7.50	7.46
P/S	2.73	5.17
PEG	-8.06	11.85
EV/EBITDA	20.39	28.51
Рентабельность
ROE	22.02%	20.81%
ROA	7.76%	7.25%
Валовая маржа	25.39%	36.89%
Операц. маржа	11.24%	18.13%
Чистая маржа	7.89%	13.99%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.67	1.10
Текущая ликв.	1.71	1.19
Быстрая ликв.	1.11	0.75
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	1.17%	1.13%
Коэфф. выплат	40.40%	41.19%
EPS	$19.33	$10.28
Балансовая стоим.	$96.69	$50.91

Технический анализ

CMI набирает 58 из 100 по техническому скорингу, ETN — 40 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CMI — 52.7 (нейтральная зона), ETN — 42.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. CMI торгуется выше SMA 50 (9.3%), тогда как ETN ниже этой средней (-2.0%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: CMI — 29.6 (выраженный тренд), ETN — 16.2 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете ETN стабильнее (1.50 vs 1.61). Дневная волатильность (ATR%) ETN составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CMIETN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CMI	ETN
Осцилляторы
RSI (14)	52.70	42.75
Stochastic %K	31.42	20.67
CCI (20)	-31.52	-135.15
MFI	48.75	31.25
Williams %R	-68.58	-79.33
MACD гистограмма	-5.83	-5.50
Momentum (10)	-45.89	-17.64
Тренд
ADX	29.57	16.22
Цена vs EMA 9	-1.77%	-2.35%
Цена vs EMA 20	-0.12%	-4.06%
Цена vs SMA 50	+9.28%	-1.98%
Цена vs SMA 200	+29.89%	+4.82%
Объём
CMF	0.01	0.08
Volume Ratio	58.30	54.48
Волатильность и статистика
Beta	1.61	1.50
ATR %	3.21%	3.74%
Sharpe (1г)	2.23	0.54
RS Rating	89.00	56.00
52w от хая	-6.71	-12.38
BB ширина	13.69	16.31

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CMI — 33,67 млрд $, ETN — 27,45 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CMI — 2,84 млрд $, ETN — 4,09 млрд $. ETN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CMI — 2,39 млрд $, ETN — 4,47 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CMI	ETN
Выручка	33,67 млрд $	27,45 млрд $
Чистая прибыль	2,84 млрд $	4,09 млрд $
EPS (TTM)	$20.62	$10.49
Операц. Cash Flow	3,62 млрд $	4,47 млрд $
Free Cash Flow	2,39 млрд $	4,47 млрд $

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность CMI — 1.17%, ETN — 1.13%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: CMI — 13 лет, ETN — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CMI — 40.40%, ETN — 41.19%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	CMI	ETN
Див. доходность	1.17%	1.13%
Годовые дивиденды	$4.00	$2.20
Коэфф. выплат	40.40%	41.19%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-6.51%	-6.26%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CMI — июле (+6.10%), для ETN — июле (+5.18%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: CMI — март (-1.16%), ETN — декабрь (-1.81%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у CMI: +22.95% против +20.93%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CMI

+3.0

+0.4

-1.2

+3.4

-0.2

+1.5

+6.1

+0.8

+2.4

+3.4

+4.2

-0.9

ETN

+1.9

-0.5

+3.2

+0.9

+2.1

+5.2

+1.0

+1.5

+1.3

+4.0

-1.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Cummins Inc. или Eaton Corporation plc?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Cummins Inc.: P/E 34.66 против 36.93. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — CMI или ETN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CMI — 22.02%, ETN — 20.81%. Преимущество у CMI.

Какие дивиденды у Cummins Inc. и Eaton Corporation plc?

Обе компании платят дивиденды. Доходность CMI — 1.17%, ETN — 1.13%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Cummins Inc. или Eaton Corporation plc?

Выручка CMI за TTM — 33,67 млрд $, ETN — 27,45 млрд $. CMI генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CMI или ETN?

Чистая маржа CMI — 7.89%, ETN — 13.99%. ETN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CMI или ETN?

Технический скоринг: CMI — 58/100, ETN — 40/100. CMI имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CMI или ETN?

Однозначного ответа нет. Счёт 29:10 в пользу CMI по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией