Сравнение CMI vs ESAB

Тикер 1

Тикер 2

CMI28

15ESAB

Cummins Inc. (CMI) и ESAB Corporation (ESAB) представляют одну индустрию — «Машиностроение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации CMI крупнее в 15.9× (88,14 млрд $ vs 5,55 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует ESAB с P/E 26.63 (у CMI — 34.66). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE CMI — 22.02%, у ESAB — 9.70%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. CMI удерживает чистую маржу на уровне 7.89%, опережая ESAB (7.11%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность CMI составляет 1.17%, у ESAB — 0.44%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. CMI набирает 58 из 100 по техническому скорингу, ESAB — 17 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. CMI побеждает по числу метрик: 28 против 15 у ESAB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Cummins Inc.

CMINYSE

638,78 $-31,09 $ (-4,64%)

Промышленность · Машиностроение

Капитализация: 88,14 млрд $

ETP Rank5.9

Стоимость

3.3

Качество

7.6

Рост

3.6

Техника

7.0

Дивиденды

7.8

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

ESAB Corporation

ESABNYSE

91,18 $+0,69 $ (+0,76%)

Промышленность · Машиностроение

Капитализация: 5,55 млрд $

ETP Rank5.9

Стоимость

6.5

Качество

5.9

Рост

4.6

Техника

1.0

Дивиденды

6.4

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

CMIESAB

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, ESAB выглядит привлекательнее: 26.63 против 34.66. Премия к оценке CMI может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) ESAB оценён ниже: 1.89 против 2.73. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ESAB — 2.52, у CMI — 7.50. EV/EBITDA ESAB — 13.23, у CMI — 20.39. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует CMI (22.02% vs 9.70%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CMI — 7.89%, у ESAB — 7.11%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CMI — 0.67, у ESAB — 0.98. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

CMIESAB

Показатель	CMI	ESAB
Мультипликаторы оценки
P/E	34.66	26.63
P/B	7.50	2.52
P/S	2.73	1.89
PEG	-8.06	-1.03
EV/EBITDA	20.39	13.23
Рентабельность
ROE	22.02%	9.70%
ROA	7.76%	3.68%
Валовая маржа	25.39%	35.40%
Операц. маржа	11.24%	16.58%
Чистая маржа	7.89%	7.11%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.67	0.98
Текущая ликв.	1.71	2.97
Быстрая ликв.	1.11	2.26
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	1.17%	0.44%
Коэфф. выплат	40.40%	11.18%
EPS	$19.33	$3.40
Балансовая стоим.	$96.69	$36.69

Технический анализ

Техническая картина в пользу CMI: скоринг 58/100 vs 17/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: CMI — 52.7, ESAB — 43.0. Обе акции находятся в одной зоне. CMI торгуется выше SMA 50 (9.3%), тогда как ESAB ниже этой средней (-6.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. CMI выше SMA 200 (+29.9%), ESAB — ниже (-18.3%). Долгосрочный тренд в пользу CMI. ADX: CMI — 29.6 (выраженный тренд), ESAB — 20.6 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ESAB — 1.37, CMI — 1.61. CMI значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) ESAB составляет 4.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CMIESAB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CMI	ESAB
Осцилляторы
RSI (14)	52.70	42.98
Stochastic %K	31.42	35.65
CCI (20)	-31.52	-83.43
MFI	48.75	44.93
Williams %R	-68.58	-64.35
MACD гистограмма	-5.83	-0.67
Momentum (10)	-45.89	-11.21
Тренд
ADX	29.57	20.57
Цена vs EMA 9	-1.77%	-0.01%
Цена vs EMA 20	-0.12%	-3.44%
Цена vs SMA 50	+9.28%	-6.86%
Цена vs SMA 200	+29.89%	-18.32%
Объём
CMF	0.01	-0.11
Volume Ratio	58.30	108.95
Волатильность и статистика
Beta	1.61	1.37
ATR %	3.21%	4.83%
Sharpe (1г)	2.23	-0.70
RS Rating	89.00	13.00
52w от хая	-6.71	-33.65
BB ширина	13.69	22.24

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CMI генерирует 33,67 млрд $, ESAB — 2,84 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CMI — 2,84 млрд $, ESAB — 226,77 млн $. CMI генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CMI — 2,39 млрд $, ESAB — 213,28 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CMI	ESAB
Выручка	33,67 млрд $	2,84 млрд $
Чистая прибыль	2,84 млрд $	226,77 млн $
EPS (TTM)	$20.62	$3.72
Операц. Cash Flow	3,62 млрд $	260,57 млн $
Free Cash Flow	2,39 млрд $	213,28 млн $

Дивиденды

Дивидендная доходность: CMI платит 1.17%, ESAB — 0.44%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: CMI — 13 лет, ESAB — 5 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CMI — 40.40%, ESAB — 11.18%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	CMI	ESAB
Див. доходность	1.17%	0.44%
Годовые дивиденды	$4.00	$0.22
Коэфф. выплат	40.40%	11.18%
Лет выплат	13.00%	5.00%
CAGR дивидендов (5л)	-6.51%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CMI показывает лучшую среднюю доходность в июле (+6.10%), ESAB — в ноябре (+10.08%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CMI — март (-1.16%), ESAB — сентябрь (-3.87%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ESAB: +25.08% против +22.95%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CMI

+3.0

+0.4

-1.2

+3.4

-0.2

+1.5

+6.1

+0.8

+2.4

+3.4

+4.2

-0.9

ESAB

+8.1

+7.0

-2.6

-3.1

+2.6

-1.7

+4.0

-2.2

-3.9

+6.1

+10.1

+0.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Cummins Inc. или ESAB Corporation?

Мультипликатор P/E у ESAB Corporation ниже (26.63 vs 34.66), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CMI или ESAB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CMI — 22.02%, ESAB — 9.70%. Преимущество у CMI.

Какие дивиденды у Cummins Inc. и ESAB Corporation?

Обе компании платят дивиденды. Доходность CMI — 1.17%, ESAB — 0.44%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Cummins Inc. или ESAB Corporation?

Выручка CMI за TTM — 33,67 млрд $, ESAB — 2,84 млрд $. CMI генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CMI или ESAB?

Чистая маржа CMI — 7.89%, ESAB — 7.11%. CMI оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CMI или ESAB?

Технический скоринг: CMI — 58/100, ESAB — 17/100. CMI имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CMI или ESAB?

Однозначного ответа нет. Счёт 28:15 в пользу CMI по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией