Сравнение CMC vs STLD

Тикер 1

Тикер 2

CMC17

25STLD

Сравнение Commercial Metals Company (CMC) и Steel Dynamics, Inc. (STLD) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Чёрная металлургия». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации STLD крупнее в 4.3× (33,43 млрд $ vs 7,84 млрд $). CMC торгуется с P/E 15.61, тогда как STLD — с P/E 24.10. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE STLD — 15.25%, у CMC — 11.88%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. STLD удерживает чистую маржу на уровне 7.22%, опережая CMC (6.02%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По дивидендной доходности CMC впереди: 1.04% годовых против 0.89% у STLD. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу CMC: скоринг 77/100 vs 65/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Счёт 25:17 — убедительное преимущество STLD. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Commercial Metals Company

CMCNYSE

70,70 $-0,38 $ (-0,53%)

Материалы · Чёрная металлургия

Капитализация: 7,84 млрд $

ETP Rank6.5

Стоимость

4.8

Качество

7.1

Рост

2.8

Техника

10.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

Steel Dynamics, Inc.

STLDNASDAQ

231,84 $+3,54 $ (+1,55%)

Материалы · Чёрная металлургия

Капитализация: 33,43 млрд $

ETP Rank5.9

Стоимость

2.8

Качество

8.6

Рост

3.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

6.0

Сезонность

4.0

Динамика цен

CMCSTLD

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу CMC — P/E 15.61 vs 24.10 у STLD. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу CMC: 0.94 vs 1.73 у STLD. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B CMC — 1.79, у STLD — 3.61. EV/EBITDA CMC — 11.87, у STLD — 15.02. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует STLD (15.25% vs 11.88%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа STLD — 7.22%, у CMC — 6.02%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CMC — 0.76, у STLD — 0.46. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

CMCSTLD

Показатель	CMC	STLD
Мультипликаторы оценки
P/E	15.61	24.10
P/B	1.79	3.61
P/S	0.94	1.73
PEG	0.02	1.03
EV/EBITDA	11.87	15.02
Рентабельность
ROE	11.88%	15.25%
ROA	5.28%	8.20%
Валовая маржа	17.74%	14.00%
Операц. маржа	8.40%	9.41%
Чистая маржа	6.02%	7.22%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.76	0.46
Текущая ликв.	2.38	3.13
Быстрая ликв.	1.55	1.33
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	1.04%	0.89%
Коэфф. выплат	15.92%	21.44%
EPS	$4.55	$9.47
Балансовая стоим.	$39.71	$63.08

Технический анализ

По техническому скорингу CMC сильнее: 77/100 против 65/100 у STLD. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у CMC составляет 55.8 (нейтральная зона), у STLD — 56.5 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. CMC и STLD находятся выше 50-дневной скользящей средней (+7.9% и +12.8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: CMC — 13.4 (нет тренда), STLD — 30.0 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. STLD менее волатилен — бета 1.35 против 1.57 у CMC. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) CMC составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CMCSTLD

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CMC	STLD
Осцилляторы
RSI (14)	55.79	56.52
Stochastic %K	67.50	37.54
CCI (20)	37.60	-55.65
MFI	51.75	44.60
Williams %R	-32.50	-62.46
MACD гистограмма	-0.10	-2.60
Momentum (10)	-1.07	-13.55
Тренд
ADX	13.38	30.04
Цена vs EMA 9	+0.87%	-0.66%
Цена vs EMA 20	+2.14%	+1.00%
Цена vs SMA 50	+7.90%	+12.83%
Цена vs SMA 200	+8.78%	+34.95%
Объём
CMF	0.11	0.25
Volume Ratio	64.65	100.17
Волатильность и статистика
Beta	1.57	1.35
ATR %	3.39%	2.87%
Sharpe (1г)	1.20	1.58
RS Rating	78.00	85.00
52w от хая	-16.25	-6.33
BB ширина	8.68	8.68

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): CMC — 7,80 млрд $, STLD — 18,18 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: CMC — 84,66 млн $, STLD — 1,19 млрд $. STLD генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CMC — 312,25 млн $, STLD — 501,51 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CMC	STLD
Выручка	7,80 млрд $	18,18 млрд $
Чистая прибыль	84,66 млн $	1,19 млрд $
EPS (TTM)	$0.75	$8.02
Операц. Cash Flow	715,07 млн $	1,45 млрд $
Free Cash Flow	312,25 млн $	501,51 млн $

Дивиденды

CMC и STLD — дивидендные акции. Доходность: CMC — 1.04%, STLD — 0.89%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: CMC — 13 лет, STLD — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CMC — 15.92%, STLD — 21.44%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	CMC	STLD
Див. доходность	1.04%	0.89%
Годовые дивиденды	$0.38	$1.06
Коэфф. выплат	15.92%	21.44%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-5.34%	0.38%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность CMC приходится на ноябре (+7.43%), а STLD — на октябре (+6.87%). Наименее удачные месяцы: CMC — март (-2.49%), STLD — декабрь (-2.96%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, май, август, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: февраль, июль, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у STLD: +23.49% против +14.23%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CMC

+0.9

+2.0

-2.5

-0.4

-0.6

+3.5

+4.1

-0.6

-1.1

+1.8

+7.4

-0.4

STLD

+3.2

+5.8

-0.8

+3.0

-1.1

+3.8

-0.1

+0.4

+6.9

+6.6

-3.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Commercial Metals Company или Steel Dynamics, Inc.?

По P/E Commercial Metals Company оценена ниже: 15.61 против 24.10. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — CMC или STLD?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CMC — 11.88%, STLD — 15.25%. Преимущество у STLD.

Какие дивиденды у Commercial Metals Company и Steel Dynamics, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность CMC — 1.04%, STLD — 0.89%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Commercial Metals Company или Steel Dynamics, Inc.?

Выручка CMC за TTM — 7,80 млрд $, STLD — 18,18 млрд $. STLD генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CMC или STLD?

Чистая маржа CMC — 6.02%, STLD — 7.22%. STLD оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CMC или STLD?

Технический скоринг: CMC — 77/100, STLD — 65/100. CMC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CMC или STLD?

Однозначного ответа нет. Счёт 17:25 в пользу STLD по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией