Сравнение CIFR vs MARA

Тикер 1

Тикер 2

CIFR16

24MARA

Обе компании работают в индустрии «Брокеры и инвестбанки»: Cipher Mining Inc. (CIFR) и Marathon Digital Holdings, Inc. (MARA). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации CIFR крупнее в 1.7× (8,80 млрд $ vs 5,17 млрд $). Ни CIFR (P/E -8.79), ни MARA (P/E -2.45) сейчас не прибыльны. В отсутствие положительной прибыли инвестору следует ориентироваться на выручку, маржинальность и денежный поток. CIFR убыточен — чистая маржа -427.79%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Техническая картина в пользу MARA: скоринг 84/100 vs 58/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. В общем зачёте MARA уверенно лидирует со счётом 24:16. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Cipher Mining Inc.

CIFRNASDAQ

21,52 $+2,04 $ (+10,47%)

Финансы · Брокеры и инвестбанки

Капитализация: 8,80 млрд $

ETP Rank3.1

Стоимость

3.8

Качество

4.9

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

5.0

Marathon Digital Holdings, Inc.

MARANASDAQ

13,55 $+0,40 $ (+3,04%)

Финансы · Брокеры и инвестбанки

Капитализация: 5,17 млрд $

ETP Rank2.8

Стоимость

6.8

Качество

4.5

Рост

5.2

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

CIFRMARA

Фундаментальный анализ

Обе компании убыточны: P/E CIFR — -8.79, MARA — -2.45. Сравнение по этому мультипликатору неинформативно. Стоит обратить внимание на P/S, динамику выручки и прогноз выхода на прибыль. Мультипликатор P/S также в пользу MARA: 5.78 vs 37.98 у CIFR. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) MARA дешевле: 2.24 против 11.05. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CIFR — 0.52, MARA — 1.10. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

CIFRMARA

Показатель	CIFR	MARA
Мультипликаторы оценки
P/E	-8.79	-2.45
P/B	11.05	2.24
P/S	37.98	5.78
PEG	0.01	0.01
EV/EBITDA	-12.23	4.87
Рентабельность
ROE	-117.65%	-52.07%
ROA	-14.04%	-41.18%
Валовая маржа	3.31%	0.30%
Операц. маржа	-171.78%	16.90%
Чистая маржа	-427.79%	-234.83%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.52	1.10
Текущая ликв.	3.13	1.84
Быстрая ликв.	3.13	1.84
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$-2.22	$-5.36
Балансовая стоим.	$1.83	$6.14

Технический анализ

По техническому скорингу MARA сильнее: 84/100 против 58/100 у CIFR. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у CIFR составляет 52.1 (нейтральная зона), у MARA — 63.7 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: CIFR на 14.5%, MARA на 27.4%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: CIFR — 14.9 (нет тренда), MARA — 28.9 (выраженный тренд). MARA демонстрирует выраженный тренд, а CIFR — нет. MARA менее волатилен — бета 3.37 против 4.20 у CIFR. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) CIFR составляет 9.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CIFRMARA

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CIFR	MARA
Осцилляторы
RSI (14)	52.15	63.71
Stochastic %K	42.06	90.16
CCI (20)	14.49	126.65
MFI	56.22	66.25
Williams %R	-57.94	-9.84
MACD гистограмма	-0.27	-0.03
Momentum (10)	-2.43	0.85
Тренд
ADX	14.94	28.85
Цена vs EMA 9	-1.29%	+5.62%
Цена vs EMA 20	+0.80%	+9.99%
Цена vs SMA 50	+14.47%	+27.38%
Цена vs SMA 200	+26.82%	+5.56%
Объём
CMF	0.06	0.29
Volume Ratio	83.31	77.72
Волатильность и статистика
Beta	4.20	3.37
ATR %	9.62%	6.86%
Sharpe (1г)	2.01	0.10
RS Rating	98.00	20.00
52w от хая	-23.67	-42.22
BB ширина	34.89	25.94

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): CIFR — 223,94 млн $, MARA — 907,09 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: CIFR — -822,24 млн $, MARA — -1,31 млрд $. CIFR генерирует больше чистой прибыли. FCF: CIFR генерирует -695,86 млн $, MARA — -312,35 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	CIFR	MARA
Выручка	223,94 млн $	907,09 млн $
Чистая прибыль	-822,24 млн $	-1,31 млрд $
EPS (TTM)	$-2.15	$-3.69
Операц. Cash Flow	-207,94 млн $	94,72 млн $
Free Cash Flow	-695,86 млн $	-312,35 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	CIFR	MARA
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность CIFR приходится на марте (+15.47%), а MARA — на ноябре (+31.31%). Слабые месяцы: для CIFR — декабрь (-13.81%), для MARA — март (-12.27%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: май, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июнь, июль, октябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MARA: +61.39% против +48.70%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CIFR

+7.8

-2.8

+15.5

+1.3

-0.5

+7.1

+14.1

+9.9

+3.9

+13.9

-7.7

-13.8

MARA

+11.4

+9.4

-12.3

+3.4

-0.0

+11.0

+22.6

+0.2

-9.1

+2.4

+31.3

-8.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Cipher Mining Inc. или Marathon Digital Holdings, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — CIFR или MARA?

ROE CIFR — -117.65%, MARA — -52.07%. MARA демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Cipher Mining Inc. и Marathon Digital Holdings, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Cipher Mining Inc. или Marathon Digital Holdings, Inc.?

По объёму выручки: CIFR — 223,94 млн $, MARA — 907,09 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — CIFR или MARA?

Технический скоринг: CIFR — 58/100, MARA — 84/100. MARA имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CIFR или MARA?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик CIFR выигрывает 16, MARA — 24. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией