Сравнение CIEN vs ZBRA
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу ZBRA — P/E 35,83 vs 125,41 у CIEN. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу ZBRA: 3,12 vs 9,85 у CIEN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B ZBRA — 5,62, у CIEN — 19,02. EV/EBITDA ZBRA — 18,26, у CIEN — 75,80. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует ZBRA (15,14% vs 15,65%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ZBRA — 9,22%, у CIEN — 7,87%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CIEN — 0,55, у ZBRA — 0,85. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ZBRA ниже 1 (0,52), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CIEN | ZBRA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 125,41 | 35,83 | |
| P/B | 19,02 | 5,62 | |
| P/S | 9,85 | 3,12 | |
| PEG | 0,39 | 127,33 | |
| EV/EBITDA | 75,80 | 18,26 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 15,65% | 15,14% | |
| ROA | 7,26% | 6,24% | |
| Валовая маржа | 43,05% | 48,90% | |
| Операц. маржа | 11,18% | 16,09% | |
| Чистая маржа | 7,87% | 9,22% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,55 | 0,85 | |
| Текущая ликв. | 2,73 | 0,52 | |
| Быстрая ликв. | 2,11 | 0,33 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $3,09 | $10,70 | |
| Балансовая стоим. | $20,38 | $68,21 | |
Технический анализ
По техническому скорингу ZBRA сильнее: 71/100 против 35/100 у CIEN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у CIEN составляет 45,0 (нейтральная зона), у ZBRA — 84,6 (зона перекупленности). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: ZBRA выше на 41,8%, CIEN — ниже на -11,6%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: CIEN — 20,9 (слабый тренд), ZBRA — 37,1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. ZBRA менее волатилен — бета 1,95 против 2,66 у CIEN. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) CIEN составляет 7,5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CIEN | ZBRA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 44,98 | 84,58 | |
| Stochastic %K | 61,85 | 98,44 | |
| CCI (20) | -3,08 | 127,62 | |
| MFI | 37,89 | 90,08 | |
| Williams %R | -38,15 | -1,56 | |
| MACD гистограмма | 5,13 | 10,13 | |
| Momentum (10) | 37,02 | 98,66 | |
| Тренд | |||
| ADX | 20,94 | 37,14 | |
| Цена vs EMA 9 | -1,50% | +9,28% | |
| Цена vs EMA 20 | -2,98% | +20,51% | |
| Цена vs SMA 50 | -11,55% | +41,83% | |
| Цена vs SMA 200 | +7,86% | +53,44% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,17 | 0,24 | |
| Volume Ratio | 81,58 | 63,54 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 2,66 | 1,95 | |
| ATR % | 7,53% | 3,76% | |
| Sharpe (1г) | 2,27 | 0,37 | |
| RS Rating | 98,00 | 46,00 | |
| 52w от хая | -39,21 | -0,53 | |
| BB ширина | 22,38 | 63,67 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): CIEN — 4,77 млрд $, ZBRA — 5,40 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу CIEN: +18,80% г/г vs +8,30%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: CIEN — 123,34 млн $, ZBRA — 419 млн $. ZBRA генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CIEN — 665,29 млн $, ZBRA — 831 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | CIEN | ZBRA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 4,77 млрд $ | 5,40 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +18.80% | +8.30% | |
| Чистая прибыль | 123,34 млн $ | 419 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +46.90% | -20.60% | |
| EPS (TTM) | $0,87 | $8,24 | |
| Операц. Cash Flow | 806,09 млн $ | 917 млн $ | |
| Free Cash Flow | 665,29 млн $ | 831 млн $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.
| Показатель | CIEN | ZBRA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность CIEN приходится на декабре (+12,59%), а ZBRA — на ноябре (+9,75%). Наименее удачные месяцы: CIEN — март (-4,35%), ZBRA — сентябрь (-3,21%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у CIEN: +33,46% против +25,13%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Ciena Corporation или Zebra Technologies Corporation?
У кого выше рентабельность — CIEN или ZBRA?
Какие дивиденды у Ciena Corporation и Zebra Technologies Corporation?
Какая компания крупнее по выручке — Ciena Corporation или Zebra Technologies Corporation?
У кого выше маржинальность — CIEN или ZBRA?
Какая акция лучше по технике — CIEN или ZBRA?
Что лучше купить — CIEN или ZBRA?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 12.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией