Сравнение CIEN vs VIAV
Динамика цен
Фундаментальный анализ
P/E у VIAV отрицательный (-339,10) — компания генерирует убытки. CIEN прибылен, P/E составляет 138,76. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) VIAV оценён ниже: 7,07 против 10,90. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) VIAV дешевле: 6,90 против 21,04. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA VIAV оценён ниже: 75,92 vs 83,79. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. VIAV работает в убыток — ROE -3,16%, тогда как CIEN показывает рентабельность 15,65%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа VIAV (-2,00%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CIEN — 0,55, VIAV — 0,44. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | CIEN | VIAV | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 138,76 | -339,10 | |
| P/B | 21,04 | 6,90 | |
| P/S | 10,90 | 7,07 | |
| PEG | 0,43 | 1,62 | |
| EV/EBITDA | 83,79 | 75,92 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 15,65% | -3,16% | |
| ROA | 7,26% | -1,12% | |
| Валовая маржа | 43,05% | 57,66% | |
| Операц. маржа | 11,18% | 6,92% | |
| Чистая маржа | 7,87% | -2,00% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,55 | 0,44 | |
| Текущая ликв. | 2,73 | 1,85 | |
| Быстрая ликв. | 2,11 | 1,62 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $3,09 | -$0,13 | |
| Балансовая стоим. | $20,38 | $6,31 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 56/100 и 58/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. По RSI: CIEN — 53,8, VIAV — 56,1. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: CIEN на 0,2%, VIAV на 0,2%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: CIEN — 19,1 (нет тренда), VIAV — 20,6 (слабый тренд). Волатильность: бета VIAV — 2,08, CIEN — 2,67. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VIAV составляет 7,4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CIEN | VIAV | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 53,81 | 56,09 | |
| Stochastic %K | 75,62 | 93,52 | |
| CCI (20) | 118,68 | 117,74 | |
| MFI | 48,21 | 57,06 | |
| Williams %R | -24,38 | -6,48 | |
| MACD гистограмма | 8,93 | 0,97 | |
| Momentum (10) | 51,72 | 6,59 | |
| Тренд | |||
| ADX | 19,12 | 20,56 | |
| Цена vs EMA 9 | +3,73% | +6,78% | |
| Цена vs EMA 20 | +4,96% | +8,04% | |
| Цена vs SMA 50 | +0,21% | +0,16% | |
| Цена vs SMA 200 | +18,07% | +30,93% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,08 | 0,00 | |
| Volume Ratio | 124,28 | 61,78 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 2,67 | 2,08 | |
| ATR % | 7,22% | 7,39% | |
| Sharpe (1г) | 2,43 | 2,25 | |
| RS Rating | 99,00 | 98,00 | |
| 52w от хая | -32,74 | -27,95 | |
| BB ширина | 26,96 | 30,38 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: CIEN генерирует 4,77 млрд $, VIAV — 1,52 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: VIAV — +40,00%, CIEN — +18,80%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. VIAV убыточен (чистая прибыль -30,40 млн $), тогда как CIEN генерирует прибыль (123,34 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: CIEN генерирует 665,29 млн $, VIAV — 82,80 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | CIEN | VIAV | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 4,77 млрд $ | 1,52 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +18.80% | +40.00% | |
| Чистая прибыль | 123,34 млн $ | -30,40 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +46.90% | — | — |
| EPS (TTM) | $0,87 | -$0,13 | |
| Операц. Cash Flow | 806,09 млн $ | 113,90 млн $ | |
| Free Cash Flow | 665,29 млн $ | 82,80 млн $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.
| Показатель | CIEN | VIAV | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет CIEN показывает лучшую среднюю доходность в декабре (+12,59%), VIAV — в феврале (+5,50%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для CIEN — март (-4,35%), для VIAV — март (-2,40%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у CIEN: +33,46% против +17,18%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Ciena Corporation или Viavi Solutions Inc.?
У кого выше рентабельность — CIEN или VIAV?
Какие дивиденды у Ciena Corporation и Viavi Solutions Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Ciena Corporation или Viavi Solutions Inc.?
Какая акция лучше по технике — CIEN или VIAV?
Что лучше купить — CIEN или VIAV?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 15.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией