Сравнение CIEN vs CSCO
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует CSCO с P/E 33,22 (у CIEN — 131,24). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) CSCO дешевле: 6,95 против 10,31. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) CSCO дешевле: 8,77 против 19,90. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA CSCO оценён ниже: 23,09 vs 79,29. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала CSCO составляет 27,39%, что превышает показатель CIEN (15,65%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности CSCO впереди: 20,95% против 7,87% у CIEN. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CIEN — 0,55, CSCO — 0,59. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности CSCO ниже 1 (0,93), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CIEN | CSCO | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 131,24 | 33,22 | |
| P/B | 19,90 | 8,77 | |
| P/S | 10,31 | 6,95 | |
| PEG | 0,41 | 1,06 | |
| EV/EBITDA | 79,29 | 23,09 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 15,65% | 27,39% | |
| ROA | 7,26% | 10,23% | |
| Валовая маржа | 43,05% | 64,52% | |
| Операц. маржа | 11,18% | 24,27% | |
| Чистая маржа | 7,87% | 20,95% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,55 | 0,59 | |
| Текущая ликв. | 2,73 | 0,93 | |
| Быстрая ликв. | 2,11 | 0,79 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 1,49% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 48,75% | |
| EPS | $3,09 | $3,36 | |
| Балансовая стоим. | $20,38 | $12,72 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 43/100 и 41/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): CIEN — 48,2 (нейтральная зона), CSCO — 42,1 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: CIEN на -4,5%, CSCO на -4,5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: CIEN — 17,6 (нет тренда), CSCO — 18,6 (нет тренда). По бете CSCO стабильнее (0,98 vs 2,66). Дневная волатильность (ATR%) CIEN составляет 8,0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CIEN | CSCO | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 48,16 | 42,15 | |
| Stochastic %K | 46,93 | 10,61 | |
| CCI (20) | 29,55 | -86,66 | |
| MFI | 56,46 | 45,63 | |
| Williams %R | -53,07 | -89,39 | |
| MACD гистограмма | 6,96 | -0,84 | |
| Momentum (10) | -5,59 | -10,13 | |
| Тренд | |||
| ADX | 17,62 | 18,59 | |
| Цена vs EMA 9 | -2,72% | -3,47% | |
| Цена vs EMA 20 | -1,42% | -4,04% | |
| Цена vs SMA 50 | -4,45% | -4,51% | |
| Цена vs SMA 200 | +10,94% | +20,84% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,07 | 0,10 | |
| Volume Ratio | 151,10 | 77,13 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 2,66 | 0,98 | |
| ATR % | 8,02% | 3,74% | |
| Sharpe (1г) | 2,33 | 1,55 | |
| RS Rating | 99,00 | 87,00 | |
| 52w от хая | -36,39 | -14,39 | |
| BB ширина | 28,63 | 14,16 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): CIEN — 4,77 млрд $, CSCO — 63,33 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. CIEN растёт быстрее по выручке: +18,80% год к году против +11,80% у CSCO. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: CIEN — 123,34 млн $, CSCO — 13,27 млрд $. CSCO генерирует больше чистой прибыли. FCF: CIEN генерирует 665,29 млн $, CSCO — 12,77 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | CIEN | CSCO | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 4,77 млрд $ | 63,33 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +18.80% | +11.80% | |
| Чистая прибыль | 123,34 млн $ | 13,27 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +46.90% | +30.30% | |
| EPS (TTM) | $0,87 | $3,36 | |
| Операц. Cash Flow | 806,09 млн $ | 14,18 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 665,29 млн $ | 12,77 млрд $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: CSCO обеспечивает 1,49% годовой доходности, CIEN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CSCO выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как CIEN не имеет дивидендной истории.
| Показатель | CIEN | CSCO | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 1,49% | |
| Годовые дивиденды | — | $1,67 | |
| Коэфф. выплат | — | 48,75% | |
| Лет выплат | 0 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | 2,58% |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CIEN — декабре (+12,59%), для CSCO — мае (+3,84%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для CIEN — март (-4,35%), для CSCO — сентябрь (-1,29%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у CIEN: +33,46% против +16,50%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Ciena Corporation или Cisco Systems, Inc.?
У кого выше рентабельность — CIEN или CSCO?
Какие дивиденды у Ciena Corporation и Cisco Systems, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Ciena Corporation или Cisco Systems, Inc.?
У кого выше маржинальность — CIEN или CSCO?
Какая акция лучше по технике — CIEN или CSCO?
Что лучше купить — CIEN или CSCO?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 19.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией