Сравнение CHMF vs VLHZ

Тикер 1

Тикер 2

CHMF29

12VLHZ

Сектор «Материалы» объединяет Северсталь (CHMF, «Металлургия и добыча») и ВХЗ (VLHZ, «Химическая промышленность»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации CHMF крупнее в 774.4× (631,81 млрд ₽ vs 815,91 млн ₽). CHMF торгуется с P/E 57.32, тогда как VLHZ — с P/E 92.13. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует CHMF (2.08% vs 1.35%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CHMF — 1.62%, у VLHZ — 0.97%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: VLHZ обеспечивает 8.01% годовой доходности, CHMF реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 30/100 и 25/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. В общем зачёте CHMF уверенно лидирует со счётом 29:12. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Северсталь

CHMFRU

754,20 ₽

Материалы · Металлургия и добыча

Капитализация: 631,81 млрд ₽

ETP Rank3.9

Стоимость

5.3

Качество

5.5

Рост

2.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

4.0

ВХЗ

VLHZRU

163,00 ₽

Материалы · Химическая промышленность

Капитализация: 815,91 млн ₽

ETP Rank3.9

Стоимость

4.1

Качество

4.4

Рост

2.0

Техника

3.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

CHMFVLHZ

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу CHMF — P/E 57.32 vs 92.13 у VLHZ. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. EV/EBITDA CHMF — 5.94, у VLHZ — 11.31. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE CHMF — 2.08%, у VLHZ — 1.35%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. CHMF удерживает чистую маржу на уровне 1.62%, опережая VLHZ (0.97%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CHMF — 0.62, у VLHZ — 0.31. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CHMF ниже 1 (0.88), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CHMFVLHZ

Показатель	CHMF	VLHZ
Мультипликаторы оценки
P/E	57.32	92.13
P/B	1.19	1.25
P/S	0.93	0.90
PEG	-1.18	-3.48
EV/EBITDA	5.94	11.31
Рентабельность
ROE	2.08%	1.35%
ROA	1.28%	1.03%
Валовая маржа	27.08%	15.41%
Операц. маржа	9.96%	3.94%
Чистая маржа	1.62%	0.97%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.62	0.31
Текущая ликв.	0.88	2.53
Быстрая ликв.	0.49	1.88
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	8.01%
Коэфф. выплат	1463.03%	221.72%
EPS	$13.09	$2.21
Балансовая стоим.	$629.26	$163.47

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 30/100 и 25/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: CHMF — 40.0, VLHZ — 36.0. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: CHMF на -7.8%, VLHZ на -7.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: CHMF — 40.5 (выраженный тренд), VLHZ — 11.1 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета VLHZ — 0.84, CHMF — 0.90. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VLHZ составляет 3.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CHMFVLHZ

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CHMF	VLHZ
Осцилляторы
RSI (14)	40.01	35.97
Stochastic %K	63.59	23.08
CCI (20)	-31.77	-111.99
MFI	38.06	65.25
Williams %R	-36.41	-76.92
MACD гистограмма	4.38	0.44
Momentum (10)	19.40	-4.60
Тренд
ADX	40.52	11.06
Цена vs EMA 9	+0.07%	-0.86%
Цена vs EMA 20	-1.52%	-2.55%
Цена vs SMA 50	-7.76%	-7.51%
Цена vs SMA 200	-17.19%	-9.09%
Объём
CMF	-0.20	-0.25
Volume Ratio	81.12	14.59
Волатильность и статистика
Beta	0.90	0.84
ATR %	2.62%	3.34%
Sharpe (1г)	-1.42	0.57
RS Rating	22.00	66.00
52w от хая	-34.28	-50.61
BB ширина	11.78	7.88

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CHMF генерирует 712,90 млрд ₽, VLHZ — 1,14 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: CHMF — -2.29%, VLHZ — -31.54%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: CHMF — 31,99 млрд ₽, VLHZ — 11,07 млн ₽. CHMF генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CHMF — -49,25 млрд ₽, VLHZ — 123,28 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CHMF	VLHZ
Выручка	712,90 млрд ₽	1,14 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	-2.29%	-31.54%
Чистая прибыль	31,99 млрд ₽	11,07 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	-61.40%	-51.75%
EPS (TTM)	$38.18	$2.21
Операц. Cash Flow	124,24 млрд ₽	172,74 млн ₽
Free Cash Flow	-49,25 млрд ₽	123,28 млн ₽

Дивиденды

VLHZ выплачивает дивиденды с доходностью 8.01% годовых, тогда как CHMF дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: CHMF — 14 лет, VLHZ — 10 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: CHMF — +7.54%, VLHZ — +7.78%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CHMF — 1463.03%, VLHZ — 221.72%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	CHMF	VLHZ
Див. доходность	—	8.01%
Годовые дивиденды	$118.42	$20.00
Коэфф. выплат	1463.03%	221.72%
Лет выплат	14.00%	10.00%
CAGR дивидендов (5л)	7.54%	7.78%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CHMF показывает лучшую среднюю доходность в декабре (+6.34%), VLHZ — в декабре (+7.29%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CHMF — сентябрь (-3.94%), VLHZ — февраль (-4.82%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май, июнь, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CHMF

+1.6

-1.7

-0.3

+0.7

-1.7

-1.8

+3.0

+1.2

-3.9

+2.0

+1.1

+6.3

VLHZ

+3.4

-4.8

+4.6

-2.8

-2.9

-4.2

+6.0

+0.4

-1.0

-4.1

-3.3

+7.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Северсталь или ВХЗ?

Мультипликатор P/E у Северсталь ниже (57.32 vs 92.13), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CHMF или VLHZ?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CHMF — 2.08%, VLHZ — 1.35%. Преимущество у CHMF.

Какие дивиденды у Северсталь и ВХЗ?

ВХЗ выплачивает дивиденды с доходностью 8.01%. Северсталь дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Северсталь или ВХЗ?

Выручка CHMF за TTM — 712,90 млрд ₽, VLHZ — 1,14 млрд ₽. CHMF генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CHMF или VLHZ?

Чистая маржа CHMF — 1.62%, VLHZ — 0.97%. CHMF оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CHMF или VLHZ?

Технический скоринг: CHMF — 30/100, VLHZ — 25/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CHMF или VLHZ?

Однозначного ответа нет. Счёт 29:12 в пользу CHMF по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией