Сравнение CHMF vs KAZT

Тикер 1

Тикер 2

CHMF20

23KAZT

Хотя CHMF и KAZT принадлежат к одному сектору — «Материалы», их бизнес-модели отличаются: Северсталь специализируется в «Металлургия и добыча», а КуйбышевАзот — в «Химическая промышленность». По капитализации CHMF крупнее в 9.0× (631,81 млрд ₽ vs 70,10 млрд ₽). KAZT торгуется с P/E 13.14, тогда как CHMF — с P/E 57.32. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует KAZT (5.77% vs 2.08%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа KAZT — 6.74%, у CHMF — 1.62%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: KAZT обеспечивает 1.40% годовой доходности, CHMF реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу KAZT: скоринг 39/100 vs 30/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 20:23 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Северсталь

CHMFRU

754,20 ₽

Материалы · Металлургия и добыча

Капитализация: 631,81 млрд ₽

ETP Rank3.9

Стоимость

5.3

Качество

5.5

Рост

2.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

4.0

КуйбышевАзот

KAZTRU

397,00 ₽

Материалы · Химическая промышленность

Капитализация: 70,10 млрд ₽

ETP Rank4.6

Стоимость

6.2

Качество

5.6

Рост

3.2

Техника

3.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

CHMFKAZT

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу KAZT — P/E 13.14 vs 57.32 у CHMF. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Балансовая оценка: P/B KAZT — 0.77, у CHMF — 1.19. KAZT торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA KAZT — 4.56, у CHMF — 5.94. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE KAZT — 5.77%, у CHMF — 2.08%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. KAZT удерживает чистую маржу на уровне 6.74%, опережая CHMF (1.62%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CHMF — 0.62, у KAZT — 0.46. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CHMF ниже 1 (0.88), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CHMFKAZT

Показатель	CHMF	KAZT
Мультипликаторы оценки
P/E	57.32	13.14
P/B	1.19	0.77
P/S	0.93	0.89
PEG	-1.18	0.21
EV/EBITDA	5.94	4.56
Рентабельность
ROE	2.08%	5.77%
ROA	1.28%	3.96%
Валовая маржа	27.08%	32.30%
Операц. маржа	9.96%	7.82%
Чистая маржа	1.62%	6.74%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.62	0.46
Текущая ликв.	0.88	1.73
Быстрая ликв.	0.49	1.07
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	1.40%
Коэфф. выплат	1463.03%	7.85%
EPS	$13.09	$31.84
Балансовая стоим.	$629.26	$545.21

Технический анализ

По техническому скорингу KAZT сильнее: 39/100 против 30/100 у CHMF. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у CHMF составляет 40.0 (нейтральная зона), у KAZT — 38.6 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: CHMF на -7.8%, KAZT на -5.0%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: CHMF — 40.5 (выраженный тренд), KAZT — 26.9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. KAZT менее волатилен — бета 0.25 против 0.90 у CHMF. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

CHMFKAZT

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CHMF	KAZT
Осцилляторы
RSI (14)	40.01	38.60
Stochastic %K	63.59	45.45
CCI (20)	-31.77	-47.83
MFI	38.06	55.37
Williams %R	-36.41	-54.55
MACD гистограмма	4.38	-0.45
Momentum (10)	19.40	-14.60
Тренд
ADX	40.52	26.95
Цена vs EMA 9	+0.07%	-1.87%
Цена vs EMA 20	-1.52%	-2.39%
Цена vs SMA 50	-7.76%	-4.98%
Цена vs SMA 200	-17.19%	-6.68%
Объём
CMF	-0.20	0.09
Volume Ratio	81.12	34.21
Волатильность и статистика
Beta	0.90	0.25
ATR %	2.62%	2.58%
Sharpe (1г)	-1.42	-0.65
RS Rating	22.00	41.00
52w от хая	-34.28	-25.79
BB ширина	11.78	9.36

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): CHMF — 712,90 млрд ₽, KAZT — 84,28 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу CHMF: -2.29% г/г vs -4.94%. KAZT показывает снижение, что может быть тревожным сигналом. Чистая прибыль: CHMF — 31,99 млрд ₽, KAZT — 5,68 млрд ₽. CHMF генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CHMF — -49,25 млрд ₽, KAZT — 12,40 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CHMF	KAZT
Выручка	712,90 млрд ₽	84,28 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	-2.29%	-4.94%
Чистая прибыль	31,99 млрд ₽	5,68 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-61.40%	-47.18%
EPS (TTM)	$38.18	$31.84
Операц. Cash Flow	124,24 млрд ₽	19,65 млрд ₽
Free Cash Flow	-49,25 млрд ₽	12,40 млрд ₽

Дивиденды

KAZT выплачивает дивиденды с доходностью 1.40% годовых, тогда как CHMF дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: CHMF — 14 лет, KAZT — 17 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CHMF — 1463.03%, KAZT — 7.85%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	CHMF	KAZT
Див. доходность	—	1.40%
Годовые дивиденды	$118.42	$6.50
Коэфф. выплат	1463.03%	7.85%
Лет выплат	14.00%	17.00%
CAGR дивидендов (5л)	7.54%	-1.47%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность CHMF приходится на декабре (+6.34%), а KAZT — на июле (+11.56%). Наименее удачные месяцы: CHMF — сентябрь (-3.94%), KAZT — февраль (-3.92%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, август, ноябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у KAZT: +24.05% против +6.56%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CHMF

+1.6

-1.7

-0.3

+0.7

-1.7

-1.8

+3.0

+1.2

-3.9

+2.0

+1.1

+6.3

KAZT

+4.3

-3.9

+4.1

-1.2

-1.4

+2.6

+11.6

+4.2

+2.9

-3.0

+1.8

+2.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Северсталь или КуйбышевАзот?

По P/E КуйбышевАзот оценена ниже: 13.14 против 57.32. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — CHMF или KAZT?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CHMF — 2.08%, KAZT — 5.77%. Преимущество у KAZT.

Какие дивиденды у Северсталь и КуйбышевАзот?

КуйбышевАзот выплачивает дивиденды с доходностью 1.40%. Северсталь дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Северсталь или КуйбышевАзот?

Выручка CHMF за TTM — 712,90 млрд ₽, KAZT — 84,28 млрд ₽. CHMF генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CHMF или KAZT?

Чистая маржа CHMF — 1.62%, KAZT — 6.74%. KAZT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CHMF или KAZT?

Технический скоринг: CHMF — 30/100, KAZT — 39/100. KAZT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CHMF или KAZT?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:23 в пользу KAZT по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией