Сравнение CFLT vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

CFLT23

17SPSC

Confluent, Inc. (CFLT) и SPS Commerce, Inc. (SPSC) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации CFLT крупнее в 5.6× (11,08 млрд $ vs 1,96 млрд $). CFLT имеет отрицательный P/E (-36.93), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — SPSC прибылен с P/E 22.11. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. CFLT работает в убыток — ROE -26.98%, тогда как SPSC показывает рентабельность 9.45%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа CFLT (-25.31%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По техническому скорингу CFLT сильнее: 65/100 против 29/100 у SPSC. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте CFLT уверенно лидирует со счётом 23:17. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Confluent, Inc.

CFLTNASDAQ

30,99 $

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 11,08 млрд $

ETP Rank3.0

Стоимость

6.6

Качество

4.7

Рост

4.8

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.0

Сезонность

5.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

CFLTSPSC

Фундаментальный анализ

P/E у CFLT отрицательный (-36.93) — компания генерирует убытки. SPSC прибылен, P/E составляет 22.11. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По P/S (цена/выручка) SPSC дешевле: 2.59 против 9.50. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B SPSC — 2.09, у CFLT — 9.33. CFLT работает в убыток — ROE -26.98%, тогда как SPSC показывает рентабельность 9.45%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа CFLT (-25.31%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CFLT — 0.95, у SPSC — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

CFLTSPSC

Показатель	CFLT	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	-36.93	22.11
P/B	9.33	2.09
P/S	9.50	2.59
PEG	-1.55	2.00
EV/EBITDA	-37.89	10.18
Рентабельность
ROE	-26.98%	9.45%
ROA	-9.89%	7.83%
Валовая маржа	74.30%	66.82%
Операц. маржа	-30.90%	15.34%
Чистая маржа	-25.31%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.95	0.01
Текущая ликв.	3.83	2.12
Быстрая ликв.	3.83	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$-0.84	$2.43
Балансовая стоим.	$3.32	$25.74

Технический анализ

CFLT набирает 65 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CFLT — 73.3 (зона перекупленности), SPSC — 47.2 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. CFLT торгуется выше SMA 50 (1.4%), тогда как SPSC ниже этой средней (-3.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. CFLT выше SMA 200 (+24.7%), SPSC — ниже (-35.4%). Долгосрочный тренд в пользу CFLT. ADX: CFLT — 36.6 (выраженный тренд), SPSC — 14.7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете SPSC стабильнее (0.85 vs 1.46). Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CFLTSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CFLT	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	73.35	47.18
Stochastic %K	97.53	43.56
CCI (20)	291.39	-59.62
MFI	72.27	42.59
Williams %R	-2.47	-56.44
MACD гистограмма	0.00	-0.13
Momentum (10)	0.24	-2.13
Тренд
ADX	36.65	14.68
Цена vs EMA 9	+0.59%	+1.39%
Цена vs EMA 20	+0.86%	-0.61%
Цена vs SMA 50	+1.35%	-3.92%
Цена vs SMA 200	+24.68%	-35.40%
Объём
CMF	0.25	-0.04
Volume Ratio	0.00	85.88
Волатильность и статистика
Beta	1.46	0.85
ATR %	0.35%	5.13%
Sharpe (1г)	0.46	-1.98
RS Rating	62.00	1.00
52w от хая	-0.03	-64.22
BB ширина	1.27	19.23

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CFLT — 1,17 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. CFLT убыточен (чистая прибыль -295,27 млн $), тогда как SPSC генерирует прибыль (93,34 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): CFLT — 60,68 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CFLT	SPSC
Выручка	1,17 млрд $	751,50 млн $
Чистая прибыль	-295,27 млн $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$-0.86	$2.46
Операц. Cash Flow	64,27 млн $	178,79 млн $
Free Cash Flow	60,68 млн $	152,27 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	CFLT	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CFLT — октябре (+14.03%), для SPSC — ноябре (+6.59%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: CFLT — июль (-9.63%), SPSC — февраль (-6.39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CFLT: +26.03% против +12.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CFLT

+1.4

+4.0

-6.9

-8.7

+6.3

+9.7

-9.6

+11.6

-0.6

+14.0

-2.5

+7.4

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Confluent, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — CFLT или SPSC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CFLT — -26.98%, SPSC — 9.45%. Преимущество у SPSC.

Какие дивиденды у Confluent, Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Confluent, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Выручка CFLT за TTM — 1,17 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. CFLT генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — CFLT или SPSC?

Технический скоринг: CFLT — 65/100, SPSC — 29/100. CFLT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CFLT или SPSC?

Однозначного ответа нет. Счёт 23:17 в пользу CFLT по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией