Сравнение CEG vs ENPH

Тикер 1

Тикер 2

CEG20

21ENPH

Constellation Energy Corporation (CEG) и Enphase Energy, Inc. (ENPH) — прямые конкуренты в индустрии «Электрогенерация», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации CEG крупнее в 12.6× (103,24 млрд $ vs 8,22 млрд $). Стоимостная оценка в пользу CEG — P/E 37.81 vs 51.71 у ENPH. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE ENPH — 13.28%, у CEG — 13.90%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. CEG удерживает чистую маржу на уровне 10.61%, опережая ENPH (9.64%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. CEG выплачивает дивиденды с доходностью 0.58% годовых, тогда как ENPH дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу ENPH сильнее: 78/100 против 18/100 у CEG. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 20:21 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между CEG и ENPH зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Constellation Energy Corporation

CEGNASDAQ

285,83 $+4,57 $ (+1,62%)

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 103,24 млрд $

ETP Rank5.2

Стоимость

2.7

Качество

6.2

Рост

3.6

Техника

1.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

8.5

Сезонность

9.0

Enphase Energy, Inc.

ENPHNASDAQ

62,34 $+9,19 $ (+17,29%)

Энергетика · Электрогенерация

Капитализация: 8,22 млрд $

ETP Rank4.8

Стоимость

2.0

Качество

7.0

Рост

8.8

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

4.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

CEGENPH

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E CEG оценён рынком дешевле: 37.81 против 51.71 у ENPH (разница составляет 26.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) CEG дешевле: 4.09 против 5.00. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B CEG — 2.97, у ENPH — 6.33. EV/EBITDA CEG — 20.93, у ENPH — 34.31. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует ENPH (13.28% vs 13.90%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CEG — 10.61%, у ENPH — 9.64%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CEG — 0.67, у ENPH — 0.53. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

CEGENPH

Показатель	CEG	ENPH
Мультипликаторы оценки
P/E	37.81	51.71
P/B	2.97	6.33
P/S	4.09	5.00
PEG	1.79	-7.17
EV/EBITDA	20.93	34.31
Рентабельность
ROE	13.90%	13.28%
ROA	2.72%	4.96%
Валовая маржа	84.52%	44.23%
Операц. маржа	13.03%	6.81%
Чистая маржа	10.61%	9.64%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.67	0.53
Текущая ликв.	1.36	3.80
Быстрая ликв.	1.17	3.20
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.58%	0.00%
Коэфф. выплат	19.71%	0.00%
EPS	$7.44	$1.03
Балансовая стоим.	$95.54	$8.39

Технический анализ

ENPH набирает 78 из 100 по техническому скорингу, CEG — 18 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CEG — 45.4 (нейтральная зона), ENPH — 70.6 (зона перекупленности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: ENPH выше на 39.3%, CEG — ниже на -4.4%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ENPH выше SMA 200 (+44.8%), CEG — ниже (-13.4%). Долгосрочный тренд в пользу ENPH. ADX: CEG — 22.0 (слабый тренд), ENPH — 27.5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете CEG стабильнее (1.45 vs 1.97). Дневная волатильность (ATR%) ENPH составляет 7.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CEGENPH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CEG	ENPH
Осцилляторы
RSI (14)	45.39	70.56
Stochastic %K	34.61	96.63
CCI (20)	-75.31	154.75
MFI	21.62	74.92
Williams %R	-65.39	-3.37
MACD гистограмма	-4.35	1.89
Momentum (10)	-41.52	17.35
Тренд
ADX	22.03	27.51
Цена vs EMA 9	+0.65%	+15.59%
Цена vs EMA 20	-2.48%	+27.88%
Цена vs SMA 50	-4.44%	+39.25%
Цена vs SMA 200	-13.36%	+44.80%
Объём
CMF	-0.03	0.26
Volume Ratio	120.55	128.79
Волатильность и статистика
Beta	1.45	1.97
ATR %	4.86%	7.29%
Sharpe (1г)	0.04	0.45
RS Rating	31.00	39.00
52w от хая	-31.85	-1.38
BB ширина	26.55	69.26

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CEG — 25,53 млрд $, ENPH — 1,47 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CEG — 2,32 млрд $, ENPH — 172,13 млн $. CEG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CEG — 1,29 млрд $, ENPH — 95,90 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CEG	ENPH
Выручка	25,53 млрд $	1,47 млрд $
Чистая прибыль	2,32 млрд $	172,13 млн $
EPS (TTM)	$7.40	$1.31
Операц. Cash Flow	4,24 млрд $	136,54 млн $
Free Cash Flow	1,29 млрд $	95,90 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: CEG обеспечивает 0.58% годовой доходности, ENPH реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CEG выплачивает дивиденды 5 лет подряд, тогда как ENPH не имеет дивидендной истории.

Показатель	CEG	ENPH
Див. доходность	0.58%	—
Годовые дивиденды	$0.85	—
Коэфф. выплат	19.71%	—
Лет выплат	5.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CEG — мае (+15.17%), для ENPH — ноябре (+20.19%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: CEG — декабрь (-5.80%), ENPH — апрель (-5.08%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: февраль, май, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CEG: +56.19% против +44.23%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CEG

+4.9

+3.1

+0.8

+4.6

+15.2

-2.0

+6.5

+8.6

+14.0

+5.9

+0.5

-5.8

ENPH

-0.3

+16.1

-1.6

-5.1

+7.6

+2.4

+9.7

+2.0

-2.3

-4.4

+20.2

-0.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Constellation Energy Corporation или Enphase Energy, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Constellation Energy Corporation: P/E 37.81 против 51.71. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — CEG или ENPH?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CEG — 13.90%, ENPH — 13.28%. По рентабельности компании сопоставимы.

Какие дивиденды у Constellation Energy Corporation и Enphase Energy, Inc.?

Constellation Energy Corporation выплачивает дивиденды с доходностью 0.58%. Enphase Energy, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Constellation Energy Corporation или Enphase Energy, Inc.?

Выручка CEG за TTM — 25,53 млрд $, ENPH — 1,47 млрд $. CEG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CEG или ENPH?

Чистая маржа CEG — 10.61%, ENPH — 9.64%. CEG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CEG или ENPH?

Технический скоринг: CEG — 18/100, ENPH — 78/100. ENPH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CEG или ENPH?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:21 в пользу ENPH по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией