Сравнение CE vs DOW

Тикер 1

Тикер 2

CE13

30DOW

Celanese Corporation (CE) и Dow Inc. (DOW) представляют одну индустрию — «Базовая химия». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации DOW крупнее в 4.5× (25,88 млрд $ vs 5,80 млрд $). Обе компании убыточны: P/E CE — -5.36, DOW — -9.47. Сравнение по этому мультипликатору неинформативно. Стоит обратить внимание на P/S, динамику выручки и прогноз выхода на прибыль. Отрицательная чистая маржа CE (-11.54%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Дивидендная доходность DOW составляет 4.82%, у CE — 0.22%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. DOW набирает 42 из 100 по техническому скорингу, CE — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 30:13 в пользу DOW. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Celanese Corporation

CENYSE

52,90 $-0,60 $ (-1,12%)

Материалы · Базовая химия

Капитализация: 5,80 млрд $

ETP Rank2.5

Стоимость

5.9

Качество

3.1

Рост

3.9

Техника

3.0

Дивиденды

6.1

Прогнозы

6.0

Сезонность

5.0

Dow Inc.

DOWNYSE

35,91 $-0,36 $ (-0,99%)

Материалы · Базовая химия

Капитализация: 25,88 млрд $

ETP Rank3.6

Стоимость

5.6

Качество

3.9

Рост

2.4

Техника

3.0

Дивиденды

9.0

Прогнозы

5.5

Сезонность

4.0

Динамика цен

CEDOW

Фундаментальный анализ

Ни CE (P/E -5.36), ни DOW (P/E -9.47) сейчас не прибыльны. В отсутствие положительной прибыли инвестору следует ориентироваться на выручку, маржинальность и денежный поток. EV/EBITDA DOW — 49.60, у CE — 50.34. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CE — 3.09, у DOW — 1.29. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

CEDOW

Показатель	CE	DOW
Мультипликаторы оценки
P/E	-5.36	-9.47
P/B	1.44	1.72
P/S	0.62	0.66
PEG	0.06	0.38
EV/EBITDA	50.34	49.60
Рентабельность
ROE	-25.26%	-16.73%
ROA	-5.04%	-4.62%
Валовая маржа	19.83%	6.16%
Операц. маржа	-7.64%	-2.31%
Чистая маржа	-11.54%	-7.02%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.09	1.29
Текущая ликв.	1.38	1.85
Быстрая ликв.	0.85	1.20
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.22%	4.82%
Коэфф. выплат	-1.19%	-90.08%
EPS	$-9.98	$-3.83
Балансовая стоим.	$40.88	$23.24

Технический анализ

Техническая картина в пользу DOW: скоринг 42/100 vs 29/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: CE — 32.8, DOW — 40.4. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: CE на -13.7%, DOW на -7.1%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: CE — 24.1 (слабый тренд), DOW — 11.3 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета DOW — 0.56, CE — 0.92. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) CE составляет 5.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CEDOW

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CE	DOW
Осцилляторы
RSI (14)	32.80	40.38
Stochastic %K	8.02	6.30
CCI (20)	-122.90	-165.55
MFI	44.70	33.99
Williams %R	-91.98	-93.70
MACD гистограмма	-1.21	-0.28
Momentum (10)	-8.62	-2.23
Тренд
ADX	24.11	11.34
Цена vs EMA 9	-6.21%	-5.71%
Цена vs EMA 20	-10.52%	-6.58%
Цена vs SMA 50	-13.65%	-7.13%
Цена vs SMA 200	+9.18%	+25.79%
Объём
CMF	-0.23	0.02
Volume Ratio	132.10	145.29
Волатильность и статистика
Beta	0.92	0.56
ATR %	5.50%	4.46%
Sharpe (1г)	0.18	0.55
RS Rating	45.00	68.00
52w от хая	-24.33	-15.98
BB ширина	32.72	11.90

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CE генерирует 9,54 млрд $, DOW — 39,97 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CE — -1,17 млрд $, DOW — -2,62 млрд $. CE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CE — 803 млн $, DOW — -1,45 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CE	DOW
Выручка	9,54 млрд $	39,97 млрд $
Чистая прибыль	-1,17 млрд $	-2,62 млрд $
EPS (TTM)	$-10.64	$-3.69
Операц. Cash Flow	1,15 млрд $	1,03 млрд $
Free Cash Flow	803 млн $	-1,45 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: CE платит 0.22%, DOW — 4.82%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: CE — 13 лет, DOW — 8 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	CE	DOW
Див. доходность	0.22%	4.82%
Годовые дивиденды	$0.06	$0.70
Коэфф. выплат	-1.19%	-90.08%
Лет выплат	13.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	-53.36%	-24.21%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CE показывает лучшую среднюю доходность в марте (+3.80%), DOW — в апреле (+3.25%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CE — февраль (-2.76%), DOW — июнь (-3.62%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июнь, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: март, апрель, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CE: +8.72% против +3.76%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+0.7

-2.8

+3.8

+1.9

+3.3

-2.3

+2.5

+0.7

-0.2

-1.1

+2.2

-0.0

DOW

+1.7

+0.3

+2.6

+3.3

-2.0

-3.6

-1.4

+2.1

-2.0

-0.6

+2.5

+0.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Celanese Corporation или Dow Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — CE или DOW?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CE — -25.26%, DOW — -16.73%. Преимущество у DOW.

Какие дивиденды у Celanese Corporation и Dow Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность CE — 0.22%, DOW — 4.82%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Celanese Corporation или Dow Inc.?

Выручка CE за TTM — 9,54 млрд $, DOW — 39,97 млрд $. DOW генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — CE или DOW?

Технический скоринг: CE — 29/100, DOW — 42/100. DOW имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CE или DOW?

Однозначного ответа нет. Счёт 13:30 в пользу DOW по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией