Сравнение CDW vs IBM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
CDW торгуется с P/E 12.72, тогда как IBM — с P/E 19.64. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) CDW оценён ниже: 0.59 против 3.07. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA CDW — 9.73, у IBM — 16.62. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE CDW — 42.37%, у IBM — 35.54%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. IBM удерживает чистую маржу на уровне 15.61%, опережая CDW (4.70%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CDW — 2.41, у IBM — 2.14. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности IBM ниже 1 (0.80), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CDW | IBM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 12.72 | 19.64 | |
| P/B | 5.36 | 6.40 | |
| P/S | 0.59 | 3.07 | |
| PEG | 10.37 | 0.21 | |
| EV/EBITDA | 9.73 | 16.62 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 42.37% | 35.54% | |
| ROA | 6.55% | 6.88% | |
| Валовая маржа | 21.57% | 58.97% | |
| Операц. маржа | 7.30% | 16.36% | |
| Чистая маржа | 4.70% | 15.61% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2.41 | 2.14 | |
| Текущая ликв. | 1.16 | 0.80 | |
| Быстрая ликв. | 1.06 | 0.76 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 2.36% | 2.99% | |
| Коэфф. выплат | 30.35% | 58.42% | |
| EPS | $8.35 | $11.46 | |
| Балансовая стоим. | $19.81 | $35.22 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу IBM: скоринг 32/100 vs 16/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: CDW — 35.5, IBM — 44.6. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: CDW на -12.9%, IBM на -5.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: CDW — 39.2 (выраженный тренд), IBM — 27.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета CDW — 0.84, IBM — 1.04. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) CDW составляет 4.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CDW | IBM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 35.49 | 44.58 | |
| Stochastic %K | 21.82 | 53.87 | |
| CCI (20) | -57.26 | -60.78 | |
| MFI | 33.71 | 42.32 | |
| Williams %R | -78.18 | -46.13 | |
| MACD гистограмма | -1.45 | 0.28 | |
| Momentum (10) | -2.79 | -0.74 | |
| Тренд | |||
| ADX | 39.20 | 27.25 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.39% | +0.82% | |
| Цена vs EMA 20 | -6.54% | -1.04% | |
| Цена vs SMA 50 | -12.89% | -5.36% | |
| Цена vs SMA 200 | -24.25% | -16.59% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.24 | 0.07 | |
| Volume Ratio | 73.05 | 50.02 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.84 | 1.04 | |
| ATR % | 4.59% | 2.94% | |
| Sharpe (1г) | -1.51 | -0.47 | |
| RS Rating | 8.00 | 28.00 | |
| 52w от хая | -43.89 | -30.75 | |
| BB ширина | 53.38 | 9.15 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: CDW генерирует 22,42 млрд $, IBM — 67,53 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CDW — 1,07 млрд $, IBM — 10,59 млрд $. IBM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CDW — 1,09 млрд $, IBM — 11,57 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | CDW | IBM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 22,42 млрд $ | 67,53 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 1,07 млрд $ | 10,59 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $8.13 | $11.36 | |
| Операц. Cash Flow | 1,21 млрд $ | 13,19 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 1,09 млрд $ | 11,57 млрд $ |
Дивиденды
Дивидендная доходность: CDW платит 2.36%, IBM — 2.99%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: CDW — 13 лет, IBM — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CDW — 30.35%, IBM — 58.42%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | CDW | IBM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 2.36% | 2.99% | |
| Годовые дивиденды | $1.26 | $3.37 | |
| Коэфф. выплат | 30.35% | 58.42% | |
| Лет выплат | 13.00% | 13.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -5.81% | -12.45% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет CDW показывает лучшую среднюю доходность в июле (+3.30%), IBM — в ноябре (+4.54%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CDW — март (-2.23%), IBM — февраль (-4.31%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CDW: +14.82% против +6.84%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — CDW Corporation или International Business Machines Corporation?
У кого выше рентабельность — CDW или IBM?
Какие дивиденды у CDW Corporation и International Business Machines Corporation?
Какая компания крупнее по выручке — CDW Corporation или International Business Machines Corporation?
У кого выше маржинальность — CDW или IBM?
Какая акция лучше по технике — CDW или IBM?
Что лучше купить — CDW или IBM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией