Сравнение CDW vs DLB

Тикер 1

Тикер 2

CDW19

24DLB

CDW Corporation (CDW) и Dolby Laboratories, Inc. (DLB) представляют одну индустрию — «IT-услуги». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации CDW крупнее в 2.6× (13,65 млрд $ vs 5,17 млрд $). CDW торгуется с P/E 12.72, тогда как DLB — с P/E 21.15. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE CDW — 42.37%, у DLB — 9.34%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. DLB удерживает чистую маржу на уровне 17.85%, опережая CDW (4.70%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность DLB составляет 2.61%, у CDW — 2.36%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. DLB набирает 27 из 100 по техническому скорингу, CDW — 16 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 19:24 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

CDW Corporation

CDWNASDAQ

106,88 $+0,67 $ (+0,63%)

Технологии · IT-услуги

Капитализация: 13,65 млрд $

ETP Rank6.7

Стоимость

7.4

Качество

6.8

Рост

5.4

Техника

1.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

8.5

Сезонность

9.0

Dolby Laboratories, Inc.

DLBNYSE

54,06 $-0,06 $ (-0,11%)

Технологии · IT-услуги

Капитализация: 5,17 млрд $

ETP Rank6.4

Стоимость

6.7

Качество

6.7

Рост

5.1

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

CDWDLB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу CDW — P/E 12.72 vs 21.15 у DLB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) CDW оценён ниже: 0.59 против 3.79. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B DLB — 1.97, у CDW — 5.36. EV/EBITDA CDW — 9.73, у DLB — 12.29. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует CDW (42.37% vs 9.34%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа DLB — 17.85%, у CDW — 4.70%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка CDW значительно выше: D/E 2.41 vs 0.02 у DLB. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

CDWDLB

Показатель	CDW	DLB
Мультипликаторы оценки
P/E	12.72	21.15
P/B	5.36	1.97
P/S	0.59	3.79
PEG	10.37	-5.13
EV/EBITDA	9.73	12.29
Рентабельность
ROE	42.37%	9.34%
ROA	6.55%	7.50%
Валовая маржа	21.57%	87.44%
Операц. маржа	7.30%	18.65%
Чистая маржа	4.70%	17.85%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.41	0.02
Текущая ликв.	1.16	2.98
Быстрая ликв.	1.06	2.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	2.36%	2.61%
Коэфф. выплат	30.35%	54.13%
EPS	$8.35	$2.56
Балансовая стоим.	$19.81	$27.59

Технический анализ

Техническая картина в пользу DLB: скоринг 27/100 vs 16/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: CDW — 35.5, DLB — 33.0. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: CDW на -12.9%, DLB на -10.1%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: CDW — 39.2 (выраженный тренд), DLB — 36.8 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета DLB — 0.81, CDW — 0.84. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) CDW составляет 4.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CDWDLB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CDW	DLB
Осцилляторы
RSI (14)	35.49	33.00
Stochastic %K	21.82	15.54
CCI (20)	-57.26	-106.51
MFI	33.71	21.88
Williams %R	-78.18	-84.46
MACD гистограмма	-1.45	-0.48
Momentum (10)	-2.79	-3.86
Тренд
ADX	39.20	36.84
Цена vs EMA 9	-0.39%	-2.02%
Цена vs EMA 20	-6.54%	-5.67%
Цена vs SMA 50	-12.89%	-10.12%
Цена vs SMA 200	-24.25%	-17.76%
Объём
CMF	-0.24	-0.05
Volume Ratio	73.05	112.80
Волатильность и статистика
Beta	0.84	0.81
ATR %	4.59%	3.20%
Sharpe (1г)	-1.51	-1.48
RS Rating	8.00	15.00
52w от хая	-43.89	-29.84
BB ширина	53.38	25.48

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CDW генерирует 22,42 млрд $, DLB — 1,35 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CDW — 1,07 млрд $, DLB — 255,02 млн $. CDW генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CDW — 1,09 млрд $, DLB — 430,26 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CDW	DLB
Выручка	22,42 млрд $	1,35 млрд $
Чистая прибыль	1,07 млрд $	255,02 млн $
EPS (TTM)	$8.13	$2.66
Операц. Cash Flow	1,21 млрд $	472,20 млн $
Free Cash Flow	1,09 млрд $	430,26 млн $

Дивиденды

Дивидендная доходность: CDW платит 2.36%, DLB — 2.61%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: CDW — 13 лет, DLB — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CDW — 30.35%, DLB — 54.13%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	CDW	DLB
Див. доходность	2.36%	2.61%
Годовые дивиденды	$1.26	$0.72
Коэфф. выплат	30.35%	54.13%
Лет выплат	13.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	-5.81%	-4.58%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CDW показывает лучшую среднюю доходность в июле (+3.30%), DLB — в ноябре (+4.15%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CDW — март (-2.23%), DLB — август (-2.24%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CDW: +14.82% против +6.77%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CDW

+1.5

+0.7

-2.2

+2.0

+3.0

+1.9

+3.3

+2.1

+0.2

+0.3

+2.8

-0.7

DLB

+1.9

+0.1

-0.7

+1.2

-0.2

+0.3

+3.6

-2.2

+0.6

-1.2

+4.2

-0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — CDW Corporation или Dolby Laboratories, Inc.?

Мультипликатор P/E у CDW Corporation ниже (12.72 vs 21.15), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CDW или DLB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CDW — 42.37%, DLB — 9.34%. Преимущество у CDW.

Какие дивиденды у CDW Corporation и Dolby Laboratories, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность CDW — 2.36%, DLB — 2.61%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — CDW Corporation или Dolby Laboratories, Inc.?

Выручка CDW за TTM — 22,42 млрд $, DLB — 1,35 млрд $. CDW генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CDW или DLB?

Чистая маржа CDW — 4.70%, DLB — 17.85%. DLB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CDW или DLB?

Технический скоринг: CDW — 16/100, DLB — 27/100. DLB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CDW или DLB?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:24 в пользу DLB по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией