Сравнение CDNS vs TYL

Тикер 1

Тикер 2

CDNS27

13TYL

Инвесторы часто выбирают между CDNS и TYL — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации CDNS крупнее в 7.6× (98,87 млрд $ vs 13,02 млрд $). TYL торгуется с P/E 42.93, тогда как CDNS — с P/E 81.53. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала CDNS составляет 21.06%, что превышает показатель TYL (8.71%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности CDNS впереди: 21.18% против 13.26% у TYL. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По техническому скорингу CDNS сильнее: 74/100 против 21/100 у TYL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 27:13 в пользу CDNS. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Cadence Design Systems, Inc.

CDNSNASDAQ

358,46 $+7,57 $ (+2,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,87 млрд $

ETP Rank5.8

Стоимость

3.1

Качество

6.9

Рост

7.2

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Tyler Technologies, Inc.

TYLNYSE

308,74 $-8,52 $ (-2,69%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 13,02 млрд $

ETP Rank5.9

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.2

Техника

1.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

CDNSTYL

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TYL — P/E 42.93 vs 81.53 у CDNS. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) TYL дешевле: 5.62 против 17.51. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) TYL дешевле: 3.81 против 14.55. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TYL оценён ниже: 25.60 vs 52.72. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. CDNS демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 21.06% против 8.71% у TYL. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: CDNS — 21.18%, TYL — 13.26%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CDNS — 0.47, TYL — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

CDNSTYL

Показатель	CDNS	TYL
Мультипликаторы оценки
P/E	81.53	42.93
P/B	14.55	3.81
P/S	17.51	5.62
PEG	9.83	5.10
EV/EBITDA	52.72	25.60
Рентабельность
ROE	21.06%	8.71%
ROA	9.68%	6.58%
Валовая маржа	88.85%	45.57%
Операц. маржа	31.11%	15.47%
Чистая маржа	21.18%	13.26%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.47	0.01
Текущая ликв.	1.47	1.00
Быстрая ликв.	1.32	1.00
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$4.30	$7.39
Балансовая стоим.	$24.12	$83.28

Технический анализ

CDNS набирает 74 из 100 по техническому скорингу, TYL — 21 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CDNS — 59.3 (нейтральная зона), TYL — 45.2 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: CDNS выше на 12.5%, TYL — ниже на -4.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. CDNS выше SMA 200 (+8.8%), TYL — ниже (-28.1%). Долгосрочный тренд в пользу CDNS. Сила тренда по ADX: CDNS — 17.9 (нет тренда), TYL — 13.8 (нет тренда). По бете TYL стабильнее (0.29 vs 1.54). Значение ниже 0.8 делает TYL защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TYL составляет 4.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CDNSTYL

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CDNS	TYL
Осцилляторы
RSI (14)	59.30	45.18
Stochastic %K	57.79	35.70
CCI (20)	5.32	-59.07
MFI	58.66	28.71
Williams %R	-42.21	-64.30
MACD гистограмма	-2.58	-0.04
Momentum (10)	-4.01	-3.39
Тренд
ADX	17.95	13.82
Цена vs EMA 9	+0.71%	+0.07%
Цена vs EMA 20	+2.76%	-1.63%
Цена vs SMA 50	+12.46%	-4.91%
Цена vs SMA 200	+8.81%	-28.07%
Объём
CMF	0.25	-0.16
Volume Ratio	91.57	71.23
Волатильность и статистика
Beta	1.54	0.29
ATR %	3.13%	4.20%
Sharpe (1г)	0.30	-1.80
RS Rating	49.00	7.00
52w от хая	-6.79	-48.94
BB ширина	15.43	17.84

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CDNS — 5,30 млрд $, TYL — 2,33 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CDNS — 1,11 млрд $, TYL — 315,60 млн $. CDNS генерирует больше чистой прибыли. FCF: CDNS генерирует 1,59 млрд $, TYL — 637,53 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	CDNS	TYL
Выручка	5,30 млрд $	2,33 млрд $
Чистая прибыль	1,11 млрд $	315,60 млн $
EPS (TTM)	$4.09	$7.32
Операц. Cash Flow	1,73 млрд $	653,54 млн $
Free Cash Flow	1,59 млрд $	637,53 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. TYL выплачивает дивиденды 4 лет подряд, тогда как CDNS не имеет дивидендной истории.

Показатель	CDNS	TYL
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$0.02
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CDNS — июле (+5.98%), для TYL — июле (+4.31%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для CDNS — сентябрь (-1.74%), для TYL — февраль (-2.27%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, май, июнь, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у CDNS: +30.64% против +11.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CDNS

+1.4

+2.6

+1.6

+4.4

+4.1

+3.4

+6.0

+2.1

-1.7

+1.4

+4.8

+0.7

TYL

-0.0

-2.3

-0.9

+4.2

+2.8

+2.6

+4.3

-0.1

-1.3

+0.0

+3.3

-1.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Cadence Design Systems, Inc. или Tyler Technologies, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Tyler Technologies, Inc.: P/E 42.93 против 81.53. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — CDNS или TYL?

ROE CDNS — 21.06%, TYL — 8.71%. CDNS демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Cadence Design Systems, Inc. и Tyler Technologies, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Cadence Design Systems, Inc. или Tyler Technologies, Inc.?

По объёму выручки: CDNS — 5,30 млрд $, TYL — 2,33 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — CDNS или TYL?

Чистая маржа CDNS — 21.18%, TYL — 13.26%. CDNS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CDNS или TYL?

Технический скоринг: CDNS — 74/100, TYL — 21/100. CDNS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CDNS или TYL?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик CDNS выигрывает 27, TYL — 13. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией