Сравнение CDNS vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

CDNS26

13SPSC

CDNS против SPSC — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации CDNS крупнее в 50.4× (98,87 млрд $ vs 1,96 млрд $). Стоимостная оценка в пользу SPSC — P/E 22.11 vs 81.53 у CDNS. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Рентабельность капитала CDNS составляет 21.06%, что превышает показатель SPSC (9.45%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности CDNS впереди: 21.18% против 11.92% у SPSC. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. CDNS набирает 74 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 26:13 в пользу CDNS. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Cadence Design Systems, Inc.

CDNSNASDAQ

358,46 $+7,57 $ (+2,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,87 млрд $

ETP Rank5.8

Стоимость

3.1

Качество

6.9

Рост

7.2

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

CDNSSPSC

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E SPSC оценён рынком дешевле: 22.11 против 81.53 у CDNS (разница составляет 72.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) SPSC оценён ниже: 2.59 против 17.51. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) SPSC дешевле: 2.09 против 14.55. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SPSC оценён ниже: 10.18 vs 52.72. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. CDNS демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 21.06% против 9.45% у SPSC. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: CDNS — 21.18%, SPSC — 11.92%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CDNS — 0.47, SPSC — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

CDNSSPSC

Показатель	CDNS	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	81.53	22.11
P/B	14.55	2.09
P/S	17.51	2.59
PEG	9.83	2.00
EV/EBITDA	52.72	10.18
Рентабельность
ROE	21.06%	9.45%
ROA	9.68%	7.83%
Валовая маржа	88.85%	66.82%
Операц. маржа	31.11%	15.34%
Чистая маржа	21.18%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.47	0.01
Текущая ликв.	1.47	2.12
Быстрая ликв.	1.32	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$4.30	$2.43
Балансовая стоим.	$24.12	$25.74

Технический анализ

Техническая картина в пользу CDNS: скоринг 74/100 vs 29/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: CDNS — 59.3, SPSC — 47.2. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: CDNS выше на 12.5%, SPSC — ниже на -3.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. CDNS выше SMA 200 (+8.8%), SPSC — ниже (-35.4%). Долгосрочный тренд в пользу CDNS. Сила тренда по ADX: CDNS — 17.9 (нет тренда), SPSC — 14.7 (нет тренда). Волатильность: бета SPSC — 0.85, CDNS — 1.54. CDNS значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CDNSSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CDNS	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	59.30	47.18
Stochastic %K	57.79	43.56
CCI (20)	5.32	-59.62
MFI	58.66	42.59
Williams %R	-42.21	-56.44
MACD гистограмма	-2.58	-0.13
Momentum (10)	-4.01	-2.13
Тренд
ADX	17.95	14.68
Цена vs EMA 9	+0.71%	+1.39%
Цена vs EMA 20	+2.76%	-0.61%
Цена vs SMA 50	+12.46%	-3.92%
Цена vs SMA 200	+8.81%	-35.40%
Объём
CMF	0.25	-0.04
Volume Ratio	91.57	85.88
Волатильность и статистика
Beta	1.54	0.85
ATR %	3.13%	5.13%
Sharpe (1г)	0.30	-1.98
RS Rating	49.00	1.00
52w от хая	-6.79	-64.22
BB ширина	15.43	19.23

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CDNS генерирует 5,30 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CDNS — 1,11 млрд $, SPSC — 93,34 млн $. CDNS генерирует больше чистой прибыли. FCF: CDNS генерирует 1,59 млрд $, SPSC — 152,27 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	CDNS	SPSC
Выручка	5,30 млрд $	751,50 млн $
Чистая прибыль	1,11 млрд $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$4.09	$2.46
Операц. Cash Flow	1,73 млрд $	178,79 млн $
Free Cash Flow	1,59 млрд $	152,27 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	CDNS	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CDNS показывает лучшую среднюю доходность в июле (+5.98%), SPSC — в ноябре (+6.59%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для CDNS — сентябрь (-1.74%), для SPSC — февраль (-6.39%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Суммарная сезонная доходность за год выше у CDNS: +30.64% против +12.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CDNS

+1.4

+2.6

+1.6

+4.4

+4.1

+3.4

+6.0

+2.1

-1.7

+1.4

+4.8

+0.7

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Cadence Design Systems, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Мультипликатор P/E у SPS Commerce, Inc. ниже (22.11 vs 81.53), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CDNS или SPSC?

ROE CDNS — 21.06%, SPSC — 9.45%. CDNS демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Cadence Design Systems, Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Cadence Design Systems, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По объёму выручки: CDNS — 5,30 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — CDNS или SPSC?

Чистая маржа CDNS — 21.18%, SPSC — 11.92%. CDNS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CDNS или SPSC?

Технический скоринг: CDNS — 74/100, SPSC — 29/100. CDNS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CDNS или SPSC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик CDNS выигрывает 26, SPSC — 13. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией