Сравнение CDNS vs PEGA

Тикер 1

Тикер 2

CDNS27

14PEGA

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) и Pegasystems Inc. (PEGA). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации CDNS крупнее в 17.3× (98,87 млрд $ vs 5,72 млрд $). Если ориентироваться на P/E, PEGA выглядит привлекательнее: 17.03 против 81.53. Премия к оценке CDNS может быть оправдана, если компания растёт быстрее. PEGA демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 50.21% против 21.06% у CDNS. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: CDNS — 21.18%, PEGA — 20.04%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. PEGA выплачивает дивиденды с доходностью 0.35% годовых, тогда как CDNS дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу CDNS: скоринг 74/100 vs 19/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Счёт 27:14 — убедительное преимущество CDNS. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Cadence Design Systems, Inc.

CDNSNASDAQ

358,46 $+7,57 $ (+2,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,87 млрд $

ETP Rank5.8

Стоимость

3.1

Качество

6.9

Рост

7.2

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Pegasystems Inc.

PEGANASDAQ

34,25 $-0,12 $ (-0,35%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,72 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.1

Качество

9.2

Рост

9.2

Техника

1.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

CDNSPEGA

Фундаментальный анализ

PEGA торгуется с P/E 17.03, тогда как CDNS — с P/E 81.53. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Мультипликатор P/S также в пользу PEGA: 3.38 vs 17.51 у CDNS. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) PEGA дешевле: 8.22 против 14.55. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA PEGA оценён ниже: 25.82 vs 52.72. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала PEGA составляет 50.21%, что превышает показатель CDNS (21.06%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности CDNS впереди: 21.18% против 20.04% у PEGA. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CDNS — 0.47, PEGA — 0.08. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

CDNSPEGA

Показатель	CDNS	PEGA
Мультипликаторы оценки
P/E	81.53	17.03
P/B	14.55	8.22
P/S	17.51	3.38
PEG	9.83	0.23
EV/EBITDA	52.72	25.82
Рентабельность
ROE	21.06%	50.21%
ROA	9.68%	21.97%
Валовая маржа	88.85%	74.96%
Операц. маржа	31.11%	10.19%
Чистая маржа	21.18%	20.04%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.47	0.08
Текущая ликв.	1.47	1.22
Быстрая ликв.	1.32	1.22
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.35%
Коэфф. выплат	0.00%	5.27%
EPS	$4.30	$2.02
Балансовая стоим.	$24.12	$4.18

Технический анализ

По техническому скорингу CDNS сильнее: 74/100 против 19/100 у PEGA. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у CDNS составляет 59.3 (нейтральная зона), у PEGA — 39.5 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: CDNS выше на 12.5%, PEGA — ниже на -12.6%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. CDNS выше SMA 200 (+8.8%), PEGA — ниже (-32.2%). Долгосрочный тренд в пользу CDNS. Сила тренда по ADX: CDNS — 17.9 (нет тренда), PEGA — 22.5 (слабый тренд). PEGA менее волатилен — бета 1.10 против 1.54 у CDNS. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) PEGA составляет 5.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CDNSPEGA

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CDNS	PEGA
Осцилляторы
RSI (14)	59.30	39.54
Stochastic %K	57.79	38.20
CCI (20)	5.32	-76.08
MFI	58.66	41.78
Williams %R	-42.21	-61.80
MACD гистограмма	-2.58	0.12
Momentum (10)	-4.01	-2.48
Тренд
ADX	17.95	22.50
Цена vs EMA 9	+0.71%	-0.16%
Цена vs EMA 20	+2.76%	-3.63%
Цена vs SMA 50	+12.46%	-12.55%
Цена vs SMA 200	+8.81%	-32.22%
Объём
CMF	0.25	-0.02
Volume Ratio	91.57	84.70
Волатильность и статистика
Beta	1.54	1.10
ATR %	3.13%	5.42%
Sharpe (1г)	0.30	-0.65
RS Rating	49.00	14.00
52w от хая	-6.79	-49.71
BB ширина	15.43	16.02

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): CDNS — 5,30 млрд $, PEGA — 1,75 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: CDNS — 1,11 млрд $, PEGA — 393,44 млн $. CDNS генерирует больше чистой прибыли. FCF: CDNS генерирует 1,59 млрд $, PEGA — 490,72 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	CDNS	PEGA
Выручка	5,30 млрд $	1,75 млрд $
Чистая прибыль	1,11 млрд $	393,44 млн $
EPS (TTM)	$4.09	$2.30
Операц. Cash Flow	1,73 млрд $	505,23 млн $
Free Cash Flow	1,59 млрд $	490,72 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: PEGA обеспечивает 0.35% годовой доходности, CDNS реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. PEGA выплачивает дивиденды 14 лет подряд, тогда как CDNS не имеет дивидендной истории.

Показатель	CDNS	PEGA
Див. доходность	—	0.35%
Годовые дивиденды	—	$0.06
Коэфф. выплат	—	5.27%
Лет выплат	0.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-12.94%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность CDNS приходится на июле (+5.98%), а PEGA — на апреле (+5.43%). Слабые месяцы: для CDNS — сентябрь (-1.74%), для PEGA — март (-4.72%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у CDNS: +30.64% против +16.97%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CDNS

+1.4

+2.6

+1.6

+4.4

+4.1

+3.4

+6.0

+2.1

-1.7

+1.4

+4.8

+0.7

PEGA

+2.0

+4.8

-4.7

+5.4

+0.9

+2.6

+3.9

-0.9

-2.0

+2.3

+4.2

-1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Cadence Design Systems, Inc. или Pegasystems Inc.?

По P/E Pegasystems Inc. оценена ниже: 17.03 против 81.53. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — CDNS или PEGA?

ROE CDNS — 21.06%, PEGA — 50.21%. PEGA демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Cadence Design Systems, Inc. и Pegasystems Inc.?

Pegasystems Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.35%. Cadence Design Systems, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Cadence Design Systems, Inc. или Pegasystems Inc.?

По объёму выручки: CDNS — 5,30 млрд $, PEGA — 1,75 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — CDNS или PEGA?

Чистая маржа CDNS — 21.18%, PEGA — 20.04%. CDNS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CDNS или PEGA?

Технический скоринг: CDNS — 74/100, PEGA — 19/100. CDNS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CDNS или PEGA?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик CDNS выигрывает 27, PEGA — 14. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией