Сравнение CDNS vs PANW

Тикер 1

Тикер 2

CDNS16

22PANW

Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) и Palo Alto Networks, Inc. (PANW) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации PANW крупнее в 1.7× (172,37 млрд $ vs 98,87 млрд $). Если ориентироваться на P/E, CDNS выглядит привлекательнее: 81.53 против 133.73. Премия к оценке PANW может быть оправдана, если компания растёт быстрее. ROE CDNS — 21.06%, у PANW — 15.49%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. CDNS удерживает чистую маржу на уровне 21.18%, опережая PANW (12.96%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 74/100 и 69/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Счёт 22:16 — убедительное преимущество PANW. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Cadence Design Systems, Inc.

CDNSNASDAQ

358,46 $+7,57 $ (+2,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,87 млрд $

ETP Rank5.8

Стоимость

3.1

Качество

6.9

Рост

7.2

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Palo Alto Networks, Inc.

PANWNASDAQ

252,92 $+6,26 $ (+2,54%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 172,37 млрд $

ETP Rank4.9

Стоимость

2.4

Качество

5.7

Рост

6.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

CDNSPANW

Фундаментальный анализ

CDNS торгуется с P/E 81.53, тогда как PANW — с P/E 133.73. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Балансовая оценка: P/B CDNS — 14.55, у PANW — 18.25. EV/EBITDA CDNS — 52.72, у PANW — 74.63. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует CDNS (21.06% vs 15.49%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CDNS — 21.18%, у PANW — 12.96%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CDNS — 0.47, у PANW — 0.04. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

CDNSPANW

Показатель	CDNS	PANW
Мультипликаторы оценки
P/E	81.53	133.73
P/B	14.55	18.25
P/S	17.51	16.99
PEG	9.83	-126.38
EV/EBITDA	52.72	74.63
Рентабельность
ROE	21.06%	15.49%
ROA	9.68%	5.13%
Валовая маржа	88.85%	73.50%
Операц. маржа	31.11%	14.40%
Чистая маржа	21.18%	12.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.47	0.04
Текущая ликв.	1.47	1.04
Быстрая ликв.	1.32	1.04
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$4.30	$1.84
Балансовая стоим.	$24.12	$13.52

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 74/100 и 69/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: CDNS — 59.3, PANW — 80.2. CDNS в зоне нейтральная зона, а PANW — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. CDNS и PANW находятся выше 50-дневной скользящей средней (+12.5% и +36.8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: CDNS — 17.9 (нет тренда), PANW — 38.0 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета PANW — 0.97, CDNS — 1.54. CDNS значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) PANW составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CDNSPANW

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CDNS	PANW
Осцилляторы
RSI (14)	59.30	80.19
Stochastic %K	57.79	95.40
CCI (20)	5.32	119.03
MFI	58.66	81.67
Williams %R	-42.21	-4.60
MACD гистограмма	-2.58	4.67
Momentum (10)	-4.01	62.98
Тренд
ADX	17.95	37.95
Цена vs EMA 9	+0.71%	+6.94%
Цена vs EMA 20	+2.76%	+16.62%
Цена vs SMA 50	+12.46%	+36.75%
Цена vs SMA 200	+8.81%	+31.86%
Объём
CMF	0.25	0.48
Volume Ratio	91.57	117.54
Волатильность и статистика
Beta	1.54	0.97
ATR %	3.13%	4.02%
Sharpe (1г)	0.30	0.74
RS Rating	49.00	65.00
52w от хая	-6.79	-1.34
BB ширина	15.43	51.70

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CDNS генерирует 5,30 млрд $, PANW — 9,22 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CDNS — 1,11 млрд $, PANW — 1,13 млрд $. PANW генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CDNS — 1,59 млрд $, PANW — 3,47 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CDNS	PANW
Выручка	5,30 млрд $	9,22 млрд $
Чистая прибыль	1,11 млрд $	1,13 млрд $
EPS (TTM)	$4.09	$1.71
Операц. Cash Flow	1,73 млрд $	3,72 млрд $
Free Cash Flow	1,59 млрд $	3,47 млрд $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	CDNS	PANW
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CDNS показывает лучшую среднюю доходность в июле (+5.98%), PANW — в августе (+5.64%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CDNS — сентябрь (-1.74%), PANW — март (-0.56%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Суммарная сезонная доходность за год выше у CDNS: +30.64% против +23.75%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CDNS

+1.4

+2.6

+1.6

+4.4

+4.1

+3.4

+6.0

+2.1

-1.7

+1.4

+4.8

+0.7

PANW

+4.9

+1.1

-0.6

+3.5

+1.9

+2.5

+1.1

+5.6

+0.1

+0.3

+3.2

+0.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Cadence Design Systems, Inc. или Palo Alto Networks, Inc.?

Мультипликатор P/E у Cadence Design Systems, Inc. ниже (81.53 vs 133.73), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CDNS или PANW?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CDNS — 21.06%, PANW — 15.49%. Преимущество у CDNS.

Какие дивиденды у Cadence Design Systems, Inc. и Palo Alto Networks, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Cadence Design Systems, Inc. или Palo Alto Networks, Inc.?

Выручка CDNS за TTM — 5,30 млрд $, PANW — 9,22 млрд $. PANW генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CDNS или PANW?

Чистая маржа CDNS — 21.18%, PANW — 12.96%. CDNS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CDNS или PANW?

Технический скоринг: CDNS — 74/100, PANW — 69/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CDNS или PANW?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:22 в пользу PANW по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией