Сравнение CDNS vs MSFT

Тикер 1

Тикер 2

CDNS10

26MSFT

Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) и Microsoft Corporation (MSFT) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации MSFT крупнее в 31.5× (3,11 трлн $ vs 98,87 млрд $). MSFT торгуется с P/E 24.97, тогда как CDNS — с P/E 81.53. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует MSFT (33.13% vs 21.06%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MSFT — 39.34%, у CDNS — 21.18%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: MSFT обеспечивает 0.83% годовой доходности, CDNS реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу CDNS сильнее: 74/100 против 63/100 у MSFT. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 26:10 в пользу MSFT. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Cadence Design Systems, Inc.

CDNSNASDAQ

358,46 $+7,57 $ (+2,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,87 млрд $

ETP Rank5.8

Стоимость

3.1

Качество

6.9

Рост

7.2

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Microsoft Corporation

MSFTNASDAQ

419,09 $-1,97 $ (-0,47%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,11 трлн $

ETP Rank7.9

Стоимость

8.8

Качество

8.6

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

8.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

CDNSMSFT

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MSFT — P/E 24.97 vs 81.53 у CDNS. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) MSFT дешевле: 9.83 против 17.51. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B MSFT — 7.55, у CDNS — 14.55. EV/EBITDA MSFT — 15.69, у CDNS — 52.72. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MSFT — 33.13%, у CDNS — 21.06%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MSFT удерживает чистую маржу на уровне 39.34%, опережая CDNS (21.18%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CDNS — 0.47, у MSFT — 0.14. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

CDNSMSFT

Показатель	CDNS	MSFT
Мультипликаторы оценки
P/E	81.53	24.97
P/B	14.55	7.55
P/S	17.51	9.83
PEG	9.83	0.84
EV/EBITDA	52.72	15.69
Рентабельность
ROE	21.06%	33.13%
ROA	9.68%	18.04%
Валовая маржа	88.85%	68.31%
Операц. маржа	31.11%	46.80%
Чистая маржа	21.18%	39.34%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.47	0.14
Текущая ликв.	1.47	1.28
Быстрая ликв.	1.32	1.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.83%
Коэфф. выплат	0.00%	20.65%
EPS	$4.30	$16.86
Балансовая стоим.	$24.12	$55.80

Технический анализ

CDNS набирает 74 из 100 по техническому скорингу, MSFT — 63 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CDNS — 59.3 (нейтральная зона), MSFT — 54.9 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. CDNS и MSFT находятся выше 50-дневной скользящей средней (+12.5% и +4.8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. CDNS выше SMA 200 (+8.8%), MSFT — ниже (-9.4%). Долгосрочный тренд в пользу CDNS. ADX: CDNS — 17.9 (нет тренда), MSFT — 16.3 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете MSFT стабильнее (0.87 vs 1.54). Дневная волатильность (ATR%) CDNS составляет 3.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CDNSMSFT

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CDNS	MSFT
Осцилляторы
RSI (14)	59.30	54.87
Stochastic %K	57.79	57.23
CCI (20)	5.32	53.53
MFI	58.66	59.34
Williams %R	-42.21	-42.77
MACD гистограмма	-2.58	-0.43
Momentum (10)	-4.01	-1.68
Тренд
ADX	17.95	16.26
Цена vs EMA 9	+0.71%	+0.73%
Цена vs EMA 20	+2.76%	+1.33%
Цена vs SMA 50	+12.46%	+4.84%
Цена vs SMA 200	+8.81%	-9.44%
Объём
CMF	0.25	0.04
Volume Ratio	91.57	108.45
Волатильность и статистика
Beta	1.54	0.87
ATR %	3.13%	2.56%
Sharpe (1г)	0.30	-0.40
RS Rating	49.00	33.00
52w от хая	-6.79	-24.55
BB ширина	15.43	6.95

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CDNS — 5,30 млрд $, MSFT — 281,72 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CDNS — 1,11 млрд $, MSFT — 101,83 млрд $. MSFT генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CDNS — 1,59 млрд $, MSFT — 71,61 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CDNS	MSFT
Выручка	5,30 млрд $	281,72 млрд $
Чистая прибыль	1,11 млрд $	101,83 млрд $
EPS (TTM)	$4.09	$13.70
Операц. Cash Flow	1,73 млрд $	136,16 млрд $
Free Cash Flow	1,59 млрд $	71,61 млрд $

Дивиденды

MSFT выплачивает дивиденды с доходностью 0.83% годовых, тогда как CDNS дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MSFT выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как CDNS не имеет дивидендной истории.

Показатель	CDNS	MSFT
Див. доходность	—	0.83%
Годовые дивиденды	—	$1.82
Коэфф. выплат	—	20.65%
Лет выплат	0.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-4.57%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CDNS — июле (+5.98%), для MSFT — июне (+3.80%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: CDNS — сентябрь (-1.74%), MSFT — февраль (-1.85%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у CDNS: +30.64% против +19.43%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CDNS

+1.4

+2.6

+1.6

+4.4

+4.1

+3.4

+6.0

+2.1

-1.7

+1.4

+4.8

+0.7

MSFT

+2.2

-1.9

+1.2

+2.8

+2.7

+3.8

+3.6

+0.8

-1.6

+2.0

+3.8

-0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Cadence Design Systems, Inc. или Microsoft Corporation?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Microsoft Corporation: P/E 24.97 против 81.53. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — CDNS или MSFT?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CDNS — 21.06%, MSFT — 33.13%. Преимущество у MSFT.

Какие дивиденды у Cadence Design Systems, Inc. и Microsoft Corporation?

Microsoft Corporation выплачивает дивиденды с доходностью 0.83%. Cadence Design Systems, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Cadence Design Systems, Inc. или Microsoft Corporation?

Выручка CDNS за TTM — 5,30 млрд $, MSFT — 281,72 млрд $. MSFT генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CDNS или MSFT?

Чистая маржа CDNS — 21.18%, MSFT — 39.34%. MSFT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CDNS или MSFT?

Технический скоринг: CDNS — 74/100, MSFT — 63/100. CDNS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CDNS или MSFT?

Однозначного ответа нет. Счёт 10:26 в пользу MSFT по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией