Сравнение CDNS vs MANH

Тикер 1

Тикер 2

CDNS30

9MANH

Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) и Manhattan Associates, Inc. (MANH) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации CDNS крупнее в 12.4× (98,87 млрд $ vs 7,96 млрд $). По мультипликатору P/E MANH оценён рынком дешевле: 37.76 против 81.53 у CDNS (разница составляет 53.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE MANH — 78.22%, у CDNS — 21.06%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. CDNS удерживает чистую маржу на уровне 21.18%, опережая MANH (19.68%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. CDNS набирает 74 из 100 по техническому скорингу, MANH — 32 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. CDNS побеждает по числу метрик: 30 против 9 у MANH. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Cadence Design Systems, Inc.

CDNSNASDAQ

358,46 $+7,57 $ (+2,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,87 млрд $

ETP Rank5.8

Стоимость

3.1

Качество

6.9

Рост

7.2

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Manhattan Associates, Inc.

MANHNASDAQ

134,57 $-2,51 $ (-1,83%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

6.1

Качество

9.0

Рост

5.3

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

CDNSMANH

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MANH с P/E 37.76 (у CDNS — 81.53). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) MANH оценён ниже: 7.37 против 17.51. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B CDNS — 14.55, у MANH — 39.88. EV/EBITDA MANH — 27.10, у CDNS — 52.72. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MANH (78.22% vs 21.06%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CDNS — 21.18%, у MANH — 19.68%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CDNS — 0.47, у MANH — 0.27. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

CDNSMANH

Показатель	CDNS	MANH
Мультипликаторы оценки
P/E	81.53	37.76
P/B	14.55	39.88
P/S	17.51	7.37
PEG	9.83	22.34
EV/EBITDA	52.72	27.10
Рентабельность
ROE	21.06%	78.22%
ROA	9.68%	29.26%
Валовая маржа	88.85%	55.56%
Операц. маржа	31.11%	25.58%
Чистая маржа	21.18%	19.68%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.47	0.27
Текущая ликв.	1.47	1.10
Быстрая ликв.	1.32	1.10
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$4.30	$3.63
Балансовая стоим.	$24.12	$3.44

Технический анализ

Техническая картина в пользу CDNS: скоринг 74/100 vs 32/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: CDNS — 59.3, MANH — 48.3. Обе акции находятся в одной зоне. CDNS торгуется выше SMA 50 (12.5%), тогда как MANH ниже этой средней (-0.6%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. CDNS выше SMA 200 (+8.8%), MANH — ниже (-20.9%). Долгосрочный тренд в пользу CDNS. ADX: CDNS — 17.9 (нет тренда), MANH — 14.0 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MANH — 0.93, CDNS — 1.54. CDNS значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) MANH составляет 4.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CDNSMANH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CDNS	MANH
Осцилляторы
RSI (14)	59.30	48.28
Stochastic %K	57.79	47.54
CCI (20)	5.32	-75.28
MFI	58.66	43.49
Williams %R	-42.21	-52.46
MACD гистограмма	-2.58	-0.30
Momentum (10)	-4.01	-9.09
Тренд
ADX	17.95	13.96
Цена vs EMA 9	+0.71%	-0.42%
Цена vs EMA 20	+2.76%	-0.90%
Цена vs SMA 50	+12.46%	-0.59%
Цена vs SMA 200	+8.81%	-20.92%
Объём
CMF	0.25	-0.06
Volume Ratio	91.57	61.66
Волатильность и статистика
Beta	1.54	0.93
ATR %	3.13%	4.82%
Sharpe (1г)	0.30	-0.85
RS Rating	49.00	15.00
52w от хая	-6.79	-45.57
BB ширина	15.43	13.71

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CDNS генерирует 5,30 млрд $, MANH — 1,08 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CDNS — 1,11 млрд $, MANH — 219,95 млн $. CDNS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CDNS — 1,59 млрд $, MANH — 374,01 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CDNS	MANH
Выручка	5,30 млрд $	1,08 млрд $
Чистая прибыль	1,11 млрд $	219,95 млн $
EPS (TTM)	$4.09	$3.64
Операц. Cash Flow	1,73 млрд $	389,47 млн $
Free Cash Flow	1,59 млрд $	374,01 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	CDNS	MANH
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CDNS показывает лучшую среднюю доходность в июле (+5.98%), MANH — в апреле (+7.53%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CDNS — сентябрь (-1.74%), MANH — октябрь (-5.24%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у CDNS: +30.64% против +14.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CDNS

+1.4

+2.6

+1.6

+4.4

+4.1

+3.4

+6.0

+2.1

-1.7

+1.4

+4.8

+0.7

MANH

-0.0

-3.5

-3.0

+7.5

+4.6

+4.5

+5.0

+3.3

-2.4

-5.2

+5.4

-1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Cadence Design Systems, Inc. или Manhattan Associates, Inc.?

Мультипликатор P/E у Manhattan Associates, Inc. ниже (37.76 vs 81.53), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CDNS или MANH?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CDNS — 21.06%, MANH — 78.22%. Преимущество у MANH.

Какие дивиденды у Cadence Design Systems, Inc. и Manhattan Associates, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Cadence Design Systems, Inc. или Manhattan Associates, Inc.?

Выручка CDNS за TTM — 5,30 млрд $, MANH — 1,08 млрд $. CDNS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CDNS или MANH?

Чистая маржа CDNS — 21.18%, MANH — 19.68%. CDNS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CDNS или MANH?

Технический скоринг: CDNS — 74/100, MANH — 32/100. CDNS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CDNS или MANH?

Однозначного ответа нет. Счёт 30:9 в пользу CDNS по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией