Сравнение CBSH vs ZION
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу ZION — P/E 9.43 vs 13.23 у CBSH. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу ZION: 1.84 vs 3.45 у CBSH. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B ZION — 1.24, у CBSH — 1.77. EV/EBITDA ZION — 7.01, у CBSH — 12.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE CBSH — 14.87%, у ZION — 13.77%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. CBSH удерживает чистую маржу на уровне 26.11%, опережая ZION (19.52%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CBSH — 0.60, у ZION — 0.32. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ZION ниже 1 (0.28), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CBSH | ZION | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 13.23 | 9.43 | |
| P/B | 1.77 | 1.24 | |
| P/S | 3.45 | 1.84 | |
| PEG | 5.34 | 0.36 | |
| EV/EBITDA | 12.04 | 7.01 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 14.87% | 13.77% | |
| ROA | 1.61% | 1.09% | |
| Валовая маржа | 80.71% | 68.87% | |
| Операц. маржа | 33.95% | 24.96% | |
| Чистая маржа | 26.11% | 19.52% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.60 | 0.32 | |
| Текущая ликв. | 3.58 | 0.28 | |
| Быстрая ликв. | 3.58 | 0.28 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 2.08% | 2.92% | |
| Коэфф. выплат | 26.76% | 27.96% | |
| EPS | $3.95 | $6.55 | |
| Балансовая стоим. | $29.66 | $49.65 | |
Технический анализ
По техническому скорингу CBSH сильнее: 62/100 против 45/100 у ZION. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у CBSH составляет 57.8 (нейтральная зона), у ZION — 53.3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. CBSH и ZION находятся выше 50-дневной скользящей средней (+4.1% и +3.6% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ZION выше SMA 200 (+7.6%), CBSH — ниже (-1.5%). Долгосрочный тренд в пользу ZION. ADX: CBSH — 16.4 (нет тренда), ZION — 19.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. CBSH менее волатилен — бета 0.63 против 1.28 у ZION. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.
| Индикатор | CBSH | ZION | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 57.75 | 53.33 | |
| Stochastic %K | 73.75 | 46.90 | |
| CCI (20) | 72.32 | -35.30 | |
| MFI | 49.04 | 44.80 | |
| Williams %R | -26.25 | -53.10 | |
| MACD гистограмма | -0.01 | -0.31 | |
| Momentum (10) | -0.26 | -2.28 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16.37 | 19.79 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.28% | +1.35% | |
| Цена vs EMA 20 | +1.67% | +0.86% | |
| Цена vs SMA 50 | +4.08% | +3.60% | |
| Цена vs SMA 200 | -1.52% | +7.63% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.04 | -0.09 | |
| Volume Ratio | 97.25 | 89.34 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.63 | 1.28 | |
| ATR % | 1.98% | 2.31% | |
| Sharpe (1г) | -0.92 | 0.77 | |
| RS Rating | 26.00 | 66.00 | |
| 52w от хая | -17.28 | -6.75 | |
| BB ширина | 4.79 | 8.74 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): CBSH — 2,14 млрд $, ZION — 4,94 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: CBSH — 566,25 млн $, ZION — 899 млн $. ZION генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CBSH — 592,39 млн $, ZION — 981 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | CBSH | ZION | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 2,14 млрд $ | 4,94 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 566,25 млн $ | 899 млн $ | |
| EPS (TTM) | $4.08 | $6.08 | |
| Операц. Cash Flow | 645,14 млн $ | 1,10 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 592,39 млн $ | 981 млн $ |
Дивиденды
CBSH и ZION — дивидендные акции. Доходность: CBSH — 2.08%, ZION — 2.92%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: CBSH — 13 лет, ZION — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CBSH — 26.76%, ZION — 27.96%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | CBSH | ZION | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 2.08% | 2.92% | |
| Годовые дивиденды | $0.55 | $0.90 | |
| Коэфф. выплат | 26.76% | 27.96% | |
| Лет выплат | 13.00% | 13.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -12.11% | -8.97% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность CBSH приходится на ноябре (+5.56%), а ZION — на ноябре (+8.39%). Наименее удачные месяцы: CBSH — март (-3.84%), ZION — март (-7.72%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, июнь, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июль, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZION: +16.15% против +7.32%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Commerce Bancshares, Inc. или Zions Bancorporation, National Association?
У кого выше рентабельность — CBSH или ZION?
Какие дивиденды у Commerce Bancshares, Inc. и Zions Bancorporation, National Association?
Какая компания крупнее по выручке — Commerce Bancshares, Inc. или Zions Bancorporation, National Association?
У кого выше маржинальность — CBSH или ZION?
Какая акция лучше по технике — CBSH или ZION?
Что лучше купить — CBSH или ZION?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией