Сравнение CBSH vs WAL
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу WAL — P/E 8.71 vs 13.23 у CBSH. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) WAL оценён ниже: 1.52 против 3.45. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B WAL — 1.10, у CBSH — 1.77. EV/EBITDA WAL — 11.66, у CBSH — 12.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE CBSH — 14.87%, у WAL — 12.88%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. CBSH удерживает чистую маржу на уровне 26.11%, опережая WAL (17.35%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CBSH — 0.60, у WAL — 0.90. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности WAL ниже 1 (0.23), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CBSH | WAL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 13.23 | 8.71 | |
| P/B | 1.77 | 1.10 | |
| P/S | 3.45 | 1.52 | |
| PEG | 5.34 | 0.48 | |
| EV/EBITDA | 12.04 | 11.66 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 14.87% | 12.88% | |
| ROA | 1.61% | 0.97% | |
| Валовая маржа | 80.71% | 60.00% | |
| Операц. маржа | 33.95% | 21.56% | |
| Чистая маржа | 26.11% | 17.35% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.60 | 0.90 | |
| Текущая ликв. | 3.58 | 0.23 | |
| Быстрая ликв. | 3.58 | 0.23 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 2.08% | 2.13% | |
| Коэфф. выплат | 26.76% | 20.46% | |
| EPS | $3.95 | $8.85 | |
| Балансовая стоим. | $29.66 | $72.95 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу CBSH: скоринг 62/100 vs 25/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: CBSH — 57.8, WAL — 47.9. Обе акции находятся в одной зоне. CBSH и WAL находятся выше 50-дневной скользящей средней (+4.1% и +2.6% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: CBSH — 16.4 (нет тренда), WAL — 22.5 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета CBSH — 0.63, WAL — 1.66. WAL значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) WAL составляет 3.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CBSH | WAL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 57.75 | 47.91 | |
| Stochastic %K | 73.75 | 29.26 | |
| CCI (20) | 72.32 | -61.47 | |
| MFI | 49.04 | 35.29 | |
| Williams %R | -26.25 | -70.74 | |
| MACD гистограмма | -0.01 | -0.60 | |
| Momentum (10) | -0.26 | -6.30 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16.37 | 22.52 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.28% | -0.07% | |
| Цена vs EMA 20 | +1.67% | -0.95% | |
| Цена vs SMA 50 | +4.08% | +2.61% | |
| Цена vs SMA 200 | -1.52% | -6.40% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.04 | -0.07 | |
| Volume Ratio | 97.25 | 133.42 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.63 | 1.66 | |
| ATR % | 1.98% | 3.31% | |
| Sharpe (1г) | -0.92 | 0.11 | |
| RS Rating | 26.00 | 41.00 | |
| 52w от хая | -17.28 | -20.78 | |
| BB ширина | 4.79 | 13.14 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: CBSH генерирует 2,14 млрд $, WAL — 5,28 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CBSH — 566,25 млн $, WAL — 969 млн $. WAL генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CBSH — 592,39 млн $, WAL — -2,79 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | CBSH | WAL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 2,14 млрд $ | 5,28 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 566,25 млн $ | 969 млн $ | |
| EPS (TTM) | $4.08 | $8.79 | |
| Операц. Cash Flow | 645,14 млн $ | -2,68 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 592,39 млн $ | -2,79 млрд $ |
Дивиденды
Дивидендная доходность: CBSH платит 2.08%, WAL — 2.13%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: CBSH — 13 лет, WAL — 8 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CBSH — 26.76%, WAL — 20.46%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | CBSH | WAL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 2.08% | 2.13% | |
| Годовые дивиденды | $0.55 | $0.84 | |
| Коэфф. выплат | 26.76% | 20.46% | |
| Лет выплат | 13.00% | 8.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -12.11% | -6.89% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет CBSH показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+5.56%), WAL — в июле (+8.29%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CBSH — март (-3.84%), WAL — март (-10.71%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, июнь, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июль, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у WAL: +17.89% против +7.32%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Commerce Bancshares, Inc. или Western Alliance Bancorporation?
У кого выше рентабельность — CBSH или WAL?
Какие дивиденды у Commerce Bancshares, Inc. и Western Alliance Bancorporation?
Какая компания крупнее по выручке — Commerce Bancshares, Inc. или Western Alliance Bancorporation?
У кого выше маржинальность — CBSH или WAL?
Какая акция лучше по технике — CBSH или WAL?
Что лучше купить — CBSH или WAL?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией