Сравнение CBSH vs USB

Тикер 1

Тикер 2

CBSH24

20USB

Commerce Bancshares, Inc. (CBSH) и U.S. Bancorp (USB) представляют одну индустрию — «Региональные банки». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации USB крупнее в 11.1× (84,69 млрд $ vs 7,61 млрд $). Если ориентироваться на P/E, USB выглядит привлекательнее: 10.84 против 13.23. Премия к оценке CBSH может быть оправдана, если компания растёт быстрее. ROE CBSH — 14.87%, у USB — 12.22%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. CBSH удерживает чистую маржу на уровне 26.11%, опережая USB (18.02%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность USB составляет 3.78%, у CBSH — 2.08%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. CBSH набирает 62 из 100 по техническому скорингу, USB — 36 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 24:20 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Commerce Bancshares, Inc.

CBSHNASDAQ

52,19 $-0,08 $ (-0,15%)

Финансы · Региональные банки

Капитализация: 7,61 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

5.4

Качество

7.9

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

5.5

Сезонность

5.0

U.S. Bancorp

USBNYSE

54,56 $+0,06 $ (+0,11%)

Финансы · Региональные банки

Капитализация: 84,69 млрд $

ETP Rank5.8

Стоимость

7.6

Качество

5.8

Рост

7.4

Техника

3.0

Дивиденды

8.6

Прогнозы

6.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

CBSHUSB

Фундаментальный анализ

USB торгуется с P/E 10.84, тогда как CBSH — с P/E 13.23. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По соотношению цены к выручке (P/S) USB оценён ниже: 1.95 против 3.45. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B USB — 1.29, у CBSH — 1.77. EV/EBITDA USB — 11.16, у CBSH — 12.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует CBSH (14.87% vs 12.22%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CBSH — 26.11%, у USB — 18.02%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CBSH — 0.60, у USB — 1.20. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности USB ниже 1 (0.40), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CBSHUSB

Показатель	CBSH	USB
Мультипликаторы оценки
P/E	13.23	10.84
P/B	1.77	1.29
P/S	3.45	1.95
PEG	5.34	0.60
EV/EBITDA	12.04	11.16
Рентабельность
ROE	14.87%	12.22%
ROA	1.61%	1.11%
Валовая маржа	80.71%	62.81%
Операц. маржа	33.95%	23.18%
Чистая маржа	26.11%	18.02%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.60	1.20
Текущая ликв.	3.58	0.40
Быстрая ликв.	3.58	0.40
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	2.08%	3.78%
Коэфф. выплат	26.76%	45.15%
EPS	$3.95	$5.03
Балансовая стоим.	$29.66	$42.63

Технический анализ

Техническая картина в пользу CBSH: скоринг 62/100 vs 36/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: CBSH — 57.8, USB — 49.0. Обе акции находятся в одной зоне. CBSH и USB находятся выше 50-дневной скользящей средней (+4.1% и +0.7% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. USB выше SMA 200 (+6.0%), CBSH — ниже (-1.5%). Долгосрочный тренд в пользу USB. ADX: CBSH — 16.4 (нет тренда), USB — 19.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета CBSH — 0.63, USB — 0.98. Оба значения в приемлемом диапазоне.

CBSHUSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CBSH	USB
Осцилляторы
RSI (14)	57.75	49.02
Stochastic %K	73.75	45.91
CCI (20)	72.32	-62.51
MFI	49.04	35.72
Williams %R	-26.25	-54.09
MACD гистограмма	-0.01	-0.24
Momentum (10)	-0.26	-1.66
Тренд
ADX	16.37	19.80
Цена vs EMA 9	+1.28%	+0.84%
Цена vs EMA 20	+1.67%	-0.11%
Цена vs SMA 50	+4.08%	+0.74%
Цена vs SMA 200	-1.52%	+6.04%
Объём
CMF	-0.04	-0.18
Volume Ratio	97.25	47.12
Волатильность и статистика
Beta	0.63	0.98
ATR %	1.98%	2.18%
Sharpe (1г)	-0.92	0.82
RS Rating	26.00	62.00
52w от хая	-17.28	-10.52
BB ширина	4.79	8.98

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CBSH генерирует 2,14 млрд $, USB — 42,86 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CBSH — 566,25 млн $, USB — 7,58 млрд $. USB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CBSH — 592,39 млн $, USB — 7,97 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CBSH	USB
Выручка	2,14 млрд $	42,86 млрд $
Чистая прибыль	566,25 млн $	7,58 млрд $
EPS (TTM)	$4.08	$4.62
Операц. Cash Flow	645,14 млн $	7,97 млрд $
Free Cash Flow	592,39 млн $	7,97 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: CBSH платит 2.08%, USB — 3.78%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: CBSH — 13 лет, USB — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CBSH — 26.76%, USB — 45.15%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	CBSH	USB
Див. доходность	2.08%	3.78%
Годовые дивиденды	$0.55	$0.52
Коэфф. выплат	26.76%	45.15%
Лет выплат	13.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	-12.11%	-21.64%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CBSH показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+5.56%), USB — в ноябре (+6.34%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CBSH — март (-3.84%), USB — март (-6.35%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, июнь, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июль, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у USB: +7.59% против +7.32%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CBSH

+1.0

+0.8

-3.8

+3.2

-0.5

-0.9

+2.3

+0.3

-2.1

+1.4

+5.6

+0.1

USB

+0.9

-0.9

-6.3

+1.8

+0.1

-0.9

+4.8

+1.3

-1.6

+2.7

+6.3

-0.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Commerce Bancshares, Inc. или U.S. Bancorp?

Мультипликатор P/E у U.S. Bancorp ниже (10.84 vs 13.23), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CBSH или USB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CBSH — 14.87%, USB — 12.22%. Преимущество у CBSH.

Какие дивиденды у Commerce Bancshares, Inc. и U.S. Bancorp?

Обе компании платят дивиденды. Доходность CBSH — 2.08%, USB — 3.78%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Commerce Bancshares, Inc. или U.S. Bancorp?

Выручка CBSH за TTM — 2,14 млрд $, USB — 42,86 млрд $. USB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CBSH или USB?

Чистая маржа CBSH — 26.11%, USB — 18.02%. CBSH оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CBSH или USB?

Технический скоринг: CBSH — 62/100, USB — 36/100. CBSH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CBSH или USB?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:20 в пользу CBSH по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией