Фондовые рынки

Криптовалюты

Сервисы

Калькуляторы

Сравнение CBSH vs USB

Тикер 1

Тикер 2

CBSH15

30USB

Commerce Bancshares, Inc. (CBSH) и U.S. Bancorp (USB) представляют одну индустрию — «Региональные банки». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации USB крупнее в 11,6× (101,91 млрд $ vs 8,79 млрд $). Если ориентироваться на P/E, USB выглядит привлекательнее: 13,06 против 14,66. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. ROE CBSH — 14,39%, у USB — 12,49%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. CBSH удерживает чистую маржу на уровне 26,90%, опережая USB (18,69%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность USB составляет 3,18%, у CBSH — 1,80%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. USB набирает 72 из 100 по техническому скорингу, CBSH — 66 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 30:15 — убедительное преимущество USB. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Commerce Bancshares, Inc.

CBSHNASDAQ

$60,27+$0,27 (+0,45%)

Финансы · Региональные банки

Капитализация: 8,79 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

5.3

Качество

7.9

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.5

Прогнозы

5.5

Сезонность

6.0

U.S. Bancorp

USBNYSE

$65,42+$0,25 (+0,38%)

Финансы · Региональные банки

Капитализация: 101,91 млрд $

ETP Rank7.2

Стоимость

6.8

Качество

7.2

Рост

7.4

Техника

7.0

Дивиденды

8.6

Прогнозы

7.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

CBSHUSB

Фундаментальный анализ

USB торгуется с P/E 13,06, тогда как CBSH — с P/E 14,66. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По соотношению цены к выручке (P/S) USB оценён ниже: 2,33 против 4,05. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B USB — 1,51, у CBSH — 2,00. EV/EBITDA USB — 12,10, у CBSH — 12,75. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует CBSH (14,39% vs 12,49%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CBSH — 26,90%, у USB — 18,69%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CBSH — 0,56, у USB — 1,42. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

CBSHUSB

Показатель	CBSH	USB
Мультипликаторы оценки
P/E	14,66	13,06
P/B	2,00	1,51
P/S	4,05	2,33
PEG	-15,21	0,66
EV/EBITDA	12,75	12,10
Рентабельность
ROE	14,39%	12,49%
ROA	1,65%	1,13%
Валовая маржа	80,23%	63,78%
Операц. маржа	35,00%	23,95%
Чистая маржа	26,90%	18,69%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0,56	1,42
Текущая ликв.	3,69	1,78
Быстрая ликв.	3,69	1,78
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	1,80%	3,18%
Коэфф. выплат	26,71%	43,44%
EPS	$4,04	$5,26
Балансовая стоим.	$30,36	$43,69

Технический анализ

Техническая картина в пользу USB: скоринг 72/100 vs 66/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: CBSH — 62,8, USB — 66,1. Обе акции находятся в одной зоне. CBSH и USB находятся выше 50-дневной скользящей средней (+4,5% и +6,2% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: CBSH — 28,1 (выраженный тренд), USB — 29,8 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета CBSH — 0,34, USB — 0,75. Оба значения в приемлемом диапазоне.

CBSHUSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CBSH	USB
Осцилляторы
RSI (14)	62,78	66,06
Stochastic %K	74,71	94,33
CCI (20)	117,48	176,55
MFI	59,01	72,83
Williams %R	-25,29	-5,67
MACD гистограмма	-0,07	-0,01
Momentum (10)	1,00	2,41
Тренд
ADX	28,14	29,81
Цена vs EMA 9	+1,13%	+1,32%
Цена vs EMA 20	+1,77%	+2,43%
Цена vs SMA 50	+4,46%	+6,20%
Цена vs SMA 200	+13,33%	+18,40%
Объём
CMF	-0,06	0,03
Volume Ratio	66,81	51,16
Волатильность и статистика
Beta	0,34	0,75
ATR %	1,54%	1,58%
Sharpe (1г)	-0,03	1,64
RS Rating	39,00	78,00
52w от хая	-1,07	-0,28
BB ширина	3,83	4,46

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CBSH генерирует 2,14 млрд $, USB — 42,86 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: CBSH — +2,20%, USB — +0,30%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: CBSH — 566,25 млн $, USB — 7,58 млрд $. USB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CBSH — 592,39 млн $, USB — 7,97 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CBSH	USB
Выручка	2,14 млрд $	42,86 млрд $
Рост выручки (г/г)	+2.20%	+0.30%
Чистая прибыль	566,25 млн $	7,58 млрд $
Рост прибыли (г/г)	+7.60%	+20.30%
EPS (TTM)	$4,08	$4,62
Операц. Cash Flow	645,14 млн $	7,97 млрд $
Free Cash Flow	592,39 млн $	7,97 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: CBSH платит 1,80%, USB — 3,18%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: CBSH — 13 лет, USB — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CBSH — 26,71%, USB — 43,44%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	CBSH	USB
Див. доходность	1,80%	3,18%
Годовые дивиденды	$0,83	$1,04
Коэфф. выплат	26,71%	43,44%
Лет выплат	13	13
CAGR дивидендов (5л)	-4,69%	-9,99%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CBSH показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+5,56%), USB — в ноябре (+6,34%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CBSH — март (-3,84%), USB — март (-6,35%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, май, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июль, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CBSH: +8,46% против +8,30%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CBSH

+1,0

+0,8

-3,8

+3,2

-0,4

+0,3

+2,2

+0,3

-2,1

+1,4

+5,6

+0,1

USB

+0,9

-0,9

-6,3

+1,8

-0,1

+0,3

+4,5

+1,3

-1,6

+2,7

+6,3

-0,5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Commerce Bancshares, Inc. или U.S. Bancorp?

Мультипликатор P/E у U.S. Bancorp ниже (13,06 vs 14,66), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CBSH или USB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CBSH — 14,39%, USB — 12,49%. Преимущество у CBSH.

Какие дивиденды у Commerce Bancshares, Inc. и U.S. Bancorp?

Обе компании платят дивиденды. Доходность CBSH — 1,80%, USB — 3,18%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Commerce Bancshares, Inc. или U.S. Bancorp?

Выручка CBSH за TTM — 2,14 млрд $, USB — 42,86 млрд $. USB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CBSH или USB?

Чистая маржа CBSH — 26,90%, USB — 18,69%. CBSH оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CBSH или USB?

Технический скоринг: CBSH — 66/100, USB — 72/100. USB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CBSH или USB?

Однозначного ответа нет. Счёт 15:30 в пользу USB по 49 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 16.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией