Сравнение CBSH vs FHN

Тикер 1

Тикер 2

CBSH26

17FHN

Commerce Bancshares, Inc. (CBSH) и First Horizon Corporation (FHN) — прямые конкуренты в индустрии «Региональные банки», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации FHN крупнее в 1.5× (11,44 млрд $ vs 7,61 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует FHN с P/E 11.32 (у CBSH — 13.23). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE CBSH — 14.87%, у FHN — 11.43%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. CBSH удерживает чистую маржу на уровне 26.11%, опережая FHN (22.31%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. FHN предлагает более высокую дивидендную доходность (2.56% vs 2.08%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу CBSH сильнее: 62/100 против 41/100 у FHN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. CBSH побеждает по числу метрик: 26 против 17 у FHN. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Commerce Bancshares, Inc.

CBSHNASDAQ

52,19 $-0,08 $ (-0,15%)

Финансы · Региональные банки

Капитализация: 7,61 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

5.4

Качество

7.9

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

5.5

Сезонность

5.0

First Horizon Corporation

FHNNYSE

24,10 $-0,13 $ (-0,54%)

Финансы · Региональные банки

Капитализация: 11,44 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

7.2

Качество

5.8

Рост

7.8

Техника

3.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

6.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

CBSHFHN

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, FHN выглядит привлекательнее: 11.32 против 13.23. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По P/S (цена/выручка) FHN дешевле: 2.50 против 3.45. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B FHN — 1.27, у CBSH — 1.77. EV/EBITDA CBSH — 12.04, у FHN — 16.32. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует CBSH (14.87% vs 11.43%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CBSH — 26.11%, у FHN — 22.31%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CBSH — 0.60, у FHN — 1.45. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности FHN ниже 1 (0.96), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CBSHFHN

Показатель	CBSH	FHN
Мультипликаторы оценки
P/E	13.23	11.32
P/B	1.77	1.27
P/S	3.45	2.50
PEG	5.34	0.29
EV/EBITDA	12.04	16.32
Рентабельность
ROE	14.87%	11.43%
ROA	1.61%	1.22%
Валовая маржа	80.71%	73.80%
Операц. маржа	33.95%	29.39%
Чистая маржа	26.11%	22.31%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.60	1.45
Текущая ликв.	3.58	0.96
Быстрая ликв.	3.58	0.96
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	2.08%	2.56%
Коэфф. выплат	26.76%	32.13%
EPS	$3.95	$2.14
Балансовая стоим.	$29.66	$19.72

Технический анализ

CBSH набирает 62 из 100 по техническому скорингу, FHN — 41 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CBSH — 57.8 (нейтральная зона), FHN — 52.2 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. CBSH и FHN находятся выше 50-дневной скользящей средней (+4.1% и +2.7% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. FHN выше SMA 200 (+4.8%), CBSH — ниже (-1.5%). Долгосрочный тренд в пользу FHN. ADX: CBSH — 16.4 (нет тренда), FHN — 19.4 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете CBSH стабильнее (0.63 vs 1.06). Значение ниже 0.8 делает CBSH защитной акцией.

CBSHFHN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CBSH	FHN
Осцилляторы
RSI (14)	57.75	52.18
Stochastic %K	73.75	46.60
CCI (20)	72.32	-50.58
MFI	49.04	39.54
Williams %R	-26.25	-53.40
MACD гистограмма	-0.01	-0.11
Momentum (10)	-0.26	-0.84
Тренд
ADX	16.37	19.36
Цена vs EMA 9	+1.28%	+1.17%
Цена vs EMA 20	+1.67%	+0.63%
Цена vs SMA 50	+4.08%	+2.73%
Цена vs SMA 200	-1.52%	+4.76%
Объём
CMF	-0.04	-0.15
Volume Ratio	97.25	126.94
Волатильность и статистика
Beta	0.63	1.06
ATR %	1.98%	2.30%
Sharpe (1г)	-0.92	0.67
RS Rating	26.00	60.00
52w от хая	-17.28	-8.77
BB ширина	4.79	8.18

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CBSH — 2,14 млрд $, FHN — 4,99 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CBSH — 566,25 млн $, FHN — 983 млн $. FHN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CBSH — 592,39 млн $, FHN — 955 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CBSH	FHN
Выручка	2,14 млрд $	4,99 млрд $
Чистая прибыль	566,25 млн $	983 млн $
EPS (TTM)	$4.08	$1.89
Операц. Cash Flow	645,14 млн $	988 млн $
Free Cash Flow	592,39 млн $	955 млн $

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность CBSH — 2.08%, FHN — 2.56%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: CBSH — 13 лет, FHN — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CBSH — 26.76%, FHN — 32.13%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	CBSH	FHN
Див. доходность	2.08%	2.56%
Годовые дивиденды	$0.55	$0.34
Коэфф. выплат	26.76%	32.13%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-12.11%	-10.74%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CBSH — ноябре (+5.56%), для FHN — ноябре (+8.21%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: CBSH — март (-3.84%), FHN — март (-7.52%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, май, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июль, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у FHN: +12.06% против +7.32%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CBSH

+1.0

+0.8

-3.8

+3.2

-0.5

-0.9

+2.3

+0.3

-2.1

+1.4

+5.6

+0.1

FHN

+1.5

+2.2

-7.5

+3.2

-3.2

+0.5

+3.2

+2.3

-0.8

+2.3

+8.2

+0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Commerce Bancshares, Inc. или First Horizon Corporation?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит First Horizon Corporation: P/E 11.32 против 13.23. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — CBSH или FHN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CBSH — 14.87%, FHN — 11.43%. Преимущество у CBSH.

Какие дивиденды у Commerce Bancshares, Inc. и First Horizon Corporation?

Обе компании платят дивиденды. Доходность CBSH — 2.08%, FHN — 2.56%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Commerce Bancshares, Inc. или First Horizon Corporation?

Выручка CBSH за TTM — 2,14 млрд $, FHN — 4,99 млрд $. FHN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CBSH или FHN?

Чистая маржа CBSH — 26.11%, FHN — 22.31%. CBSH оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CBSH или FHN?

Технический скоринг: CBSH — 62/100, FHN — 41/100. CBSH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CBSH или FHN?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:17 в пользу CBSH по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией