Сравнение CBOE vs MS

Тикер 1

Тикер 2

CBOE19

22MS

CBOE против MS — два эмитента индустрии «Брокеры и инвестбанки», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации MS крупнее в 8.6× (316,20 млрд $ vs 36,83 млрд $). Стоимостная оценка в пользу MS — P/E 17.08 vs 30.60 у CBOE. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. CBOE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 24.63% против 16.38% у MS. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: CBOE — 25.77%, MS — 15.13%. У CBOE маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. Дивидендная доходность MS составляет 2.02%, у CBOE — 0.77%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. CBOE набирает 79 из 100 по техническому скорингу, MS — 64 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 19:22 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Cboe Global Markets, Inc.

CBOECBOE

351,94 $-8,98 $ (-2,49%)

Финансы · Брокеры и инвестбанки

Капитализация: 36,83 млрд $

ETP Rank7.5

Стоимость

4.1

Качество

9.1

Рост

9.2

Техника

10.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

4.5

Сезонность

7.0

Morgan Stanley

MSNYSE

200,47 $+2,70 $ (+1,37%)

Финансы · Брокеры и инвестбанки

Капитализация: 316,20 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

6.5

Качество

5.4

Рост

8.2

Техника

7.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

CBOEMS

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E MS оценён рынком дешевле: 17.08 против 30.60 у CBOE (разница составляет 44.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) MS оценён ниже: 2.59 против 7.88. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) MS дешевле: 2.72 против 7.03. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA CBOE оценён ниже: 19.89 vs 21.04. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала CBOE составляет 24.63%, что превышает показатель MS (16.38%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности CBOE впереди: 25.77% против 15.13% у MS. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. MS несёт высокую долговую нагрузку — D/E 3.45, тогда как CBOE практически без долга (D/E 0.29). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

CBOEMS

Показатель	CBOE	MS
Мультипликаторы оценки
P/E	30.60	17.08
P/B	7.03	2.72
P/S	7.88	2.59
PEG	0.57	0.59
EV/EBITDA	19.89	21.04
Рентабельность
ROE	24.63%	16.38%
ROA	11.16%	1.15%
Валовая маржа	52.22%	57.99%
Операц. маржа	34.30%	19.48%
Чистая маржа	25.77%	15.13%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.29	3.45
Текущая ликв.	4.13	1.61
Быстрая ликв.	4.13	1.61
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.77%	2.02%
Коэфф. выплат	23.78%	36.76%
EPS	$11.80	$11.57
Балансовая стоим.	$51.32	$73.45

Технический анализ

Техническая картина в пользу CBOE: скоринг 79/100 vs 64/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: CBOE — 69.3, MS — 64.2. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: CBOE на 16.7%, MS на 10.7%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: CBOE — 39.6 (выраженный тренд), MS — 25.2 (выраженный тренд). Волатильность: бета CBOE — -0.20, MS — 1.35. Оба значения в приемлемом диапазоне.

CBOEMS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CBOE	MS
Осцилляторы
RSI (14)	69.27	64.21
Stochastic %K	81.06	97.42
CCI (20)	86.00	155.46
MFI	77.29	51.73
Williams %R	-18.94	-2.58
MACD гистограмма	1.46	-0.43
Momentum (10)	20.23	4.42
Тренд
ADX	39.65	25.16
Цена vs EMA 9	+1.21%	+2.49%
Цена vs EMA 20	+5.65%	+3.87%
Цена vs SMA 50	+16.72%	+10.74%
Цена vs SMA 200	+34.27%	+17.57%
Объём
CMF	0.23	-0.01
Volume Ratio	92.89	126.62
Волатильность и статистика
Beta	-0.20	1.35
ATR %	2.68%	2.38%
Sharpe (1г)	1.94	1.61
RS Rating	83.00	78.00
52w от хая	-2.76	-0.17
BB ширина	29.55	5.29

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CBOE генерирует 4,71 млрд $, MS — 114,98 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CBOE — 1,10 млрд $, MS — 16,86 млрд $. MS генерирует больше чистой прибыли. FCF: CBOE генерирует 1,15 млрд $, MS — 46,10 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	CBOE	MS
Выручка	4,71 млрд $	114,98 млрд $
Чистая прибыль	1,10 млрд $	16,86 млрд $
EPS (TTM)	$10.46	$10.34
Операц. Cash Flow	1,22 млрд $	49 млрд $
Free Cash Flow	1,15 млрд $	46,10 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: CBOE платит 0.77%, MS — 2.02%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. CBOE платит дивиденды 13 лет подряд, MS — 13. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CBOE — 23.78%, MS — 36.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	CBOE	MS
Див. доходность	0.77%	2.02%
Годовые дивиденды	$1.44	$2.00
Коэфф. выплат	23.78%	36.76%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-4.36%	-0.97%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CBOE показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+4.26%), MS — в ноябре (+8.49%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для CBOE — март (-1.59%), для MS — март (-4.93%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у MS: +19.75% против +14.66%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CBOE

+2.3

-0.6

-1.6

+1.5

+1.7

+1.0

+1.4

+4.0

-1.3

+2.9

+4.3

-0.9

+1.2

-2.6

-4.9

+4.9

+1.8

+1.0

+4.9

+2.2

-1.2

+2.8

+8.5

+1.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Cboe Global Markets, Inc. или Morgan Stanley?

Мультипликатор P/E у Morgan Stanley ниже (17.08 vs 30.60), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CBOE или MS?

ROE CBOE — 24.63%, MS — 16.38%. CBOE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Cboe Global Markets, Inc. и Morgan Stanley?

Обе компании платят дивиденды. Доходность CBOE — 0.77%, MS — 2.02%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Cboe Global Markets, Inc. или Morgan Stanley?

По объёму выручки: CBOE — 4,71 млрд $, MS — 114,98 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — CBOE или MS?

Чистая маржа CBOE — 25.77%, MS — 15.13%. CBOE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CBOE или MS?

Технический скоринг: CBOE — 79/100, MS — 64/100. CBOE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CBOE или MS?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик CBOE выигрывает 19, MS — 22. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией