Сравнение CBOE vs MKTX

Тикер 1

Тикер 2

CBOE24

19MKTX

CBOE против MKTX — два эмитента индустрии «Брокеры и инвестбанки», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации CBOE крупнее в 7.6× (36,83 млрд $ vs 4,84 млрд $). По мультипликатору P/E MKTX оценён рынком дешевле: 15.72 против 30.60 у CBOE (разница составляет 48.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. MKTX демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 24.27% против 24.63% у CBOE. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MKTX — 35.34%, CBOE — 25.77%. У MKTX маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. Дивидендная доходность MKTX составляет 2.24%, у CBOE — 0.77%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. CBOE набирает 79 из 100 по техническому скорингу, MKTX — 25 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 24:19 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Cboe Global Markets, Inc.

CBOECBOE

351,94 $-8,98 $ (-2,49%)

Финансы · Брокеры и инвестбанки

Капитализация: 36,83 млрд $

ETP Rank7.5

Стоимость

4.1

Качество

9.1

Рост

9.2

Техника

10.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

4.5

Сезонность

7.0

MarketAxess Holdings Inc.

MKTXNASDAQ

136,25 $-1,53 $ (-1,11%)

Финансы · Брокеры и инвестбанки

Капитализация: 4,84 млрд $

ETP Rank6.5

Стоимость

6.1

Качество

9.4

Рост

4.3

Техника

3.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

7.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

CBOEMKTX

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MKTX с P/E 15.72 (у CBOE — 30.60). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) MKTX оценён ниже: 5.59 против 7.88. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) MKTX дешевле: 4.09 против 7.03. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MKTX оценён ниже: 10.30 vs 19.89. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MKTX составляет 24.27%, что превышает показатель CBOE (24.63%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MKTX впереди: 35.34% против 25.77% у CBOE. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CBOE — 0.29, MKTX — 0.25. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

CBOEMKTX

Показатель	CBOE	MKTX
Мультипликаторы оценки
P/E	30.60	15.72
P/B	7.03	4.09
P/S	7.88	5.59
PEG	0.57	0.34
EV/EBITDA	19.89	10.30
Рентабельность
ROE	24.63%	24.27%
ROA	11.16%	13.45%
Валовая маржа	52.22%	70.47%
Операц. маржа	34.30%	41.08%
Чистая маржа	25.77%	35.34%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.29	0.25
Текущая ликв.	4.13	24.26
Быстрая ликв.	4.13	24.26
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.77%	2.24%
Коэфф. выплат	23.78%	36.88%
EPS	$11.80	$8.77
Балансовая стоим.	$51.32	$34.10

Технический анализ

Техническая картина в пользу CBOE: скоринг 79/100 vs 25/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: CBOE — 69.3, MKTX — 30.0. CBOE в зоне нейтральная зона, а MKTX — зона перепроданности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Относительно SMA 50 ситуация различается: CBOE выше на 16.7%, MKTX — ниже на -15.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. CBOE выше SMA 200 (+34.3%), MKTX — ниже (-21.0%). Долгосрочный тренд в пользу CBOE. Сила тренда по ADX: CBOE — 39.6 (выраженный тренд), MKTX — 47.4 (выраженный тренд). Волатильность: бета MKTX — -0.26, CBOE — -0.20. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MKTX составляет 3.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CBOEMKTX

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CBOE	MKTX
Осцилляторы
RSI (14)	69.27	29.97
Stochastic %K	81.06	4.63
CCI (20)	86.00	-114.10
MFI	77.29	29.23
Williams %R	-18.94	-95.37
MACD гистограмма	1.46	-0.43
Momentum (10)	20.23	-16.41
Тренд
ADX	39.65	47.39
Цена vs EMA 9	+1.21%	-3.75%
Цена vs EMA 20	+5.65%	-7.84%
Цена vs SMA 50	+16.72%	-15.95%
Цена vs SMA 200	+34.27%	-21.01%
Объём
CMF	0.23	-0.18
Volume Ratio	92.89	128.05
Волатильность и статистика
Beta	-0.20	-0.26
ATR %	2.68%	3.49%
Sharpe (1г)	1.94	-1.82
RS Rating	83.00	13.00
52w от хая	-2.76	-40.28
BB ширина	29.55	22.57

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CBOE генерирует 4,71 млрд $, MKTX — 849,20 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CBOE — 1,10 млрд $, MKTX — 246,63 млн $. CBOE генерирует больше чистой прибыли. FCF: CBOE генерирует 1,15 млрд $, MKTX — 373,94 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	CBOE	MKTX
Выручка	4,71 млрд $	849,20 млн $
Чистая прибыль	1,10 млрд $	246,63 млн $
EPS (TTM)	$10.46	$6.66
Операц. Cash Flow	1,22 млрд $	382,14 млн $
Free Cash Flow	1,15 млрд $	373,94 млн $

Дивиденды

Дивидендная доходность: CBOE платит 0.77%, MKTX — 2.24%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. CBOE платит дивиденды 13 лет подряд, MKTX — 13. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CBOE — 23.78%, MKTX — 36.88%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	CBOE	MKTX
Див. доходность	0.77%	2.24%
Годовые дивиденды	$1.44	$1.56
Коэфф. выплат	23.78%	36.88%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-4.36%	-9.99%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CBOE показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+4.26%), MKTX — в октябре (+4.29%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для CBOE — март (-1.59%), для MKTX — сентябрь (-6.46%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, июль, октябрь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у CBOE: +14.66% против +8.18%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CBOE

+2.3

-0.6

-1.6

+1.5

+1.7

+1.0

+1.4

+4.0

-1.3

+2.9

+4.3

-0.9

MKTX

+0.5

+1.2

-1.0

-1.4

+1.9

-0.3

+3.3

-1.0

-6.5

+4.3

+4.0

+3.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Cboe Global Markets, Inc. или MarketAxess Holdings Inc.?

Мультипликатор P/E у MarketAxess Holdings Inc. ниже (15.72 vs 30.60), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CBOE или MKTX?

ROE CBOE — 24.63%, MKTX — 24.27%. Показатели сопоставимы.

Какие дивиденды у Cboe Global Markets, Inc. и MarketAxess Holdings Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность CBOE — 0.77%, MKTX — 2.24%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Cboe Global Markets, Inc. или MarketAxess Holdings Inc.?

По объёму выручки: CBOE — 4,71 млрд $, MKTX — 849,20 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — CBOE или MKTX?

Чистая маржа CBOE — 25.77%, MKTX — 35.34%. MKTX оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CBOE или MKTX?

Технический скоринг: CBOE — 79/100, MKTX — 25/100. CBOE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CBOE или MKTX?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик CBOE выигрывает 24, MKTX — 19. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией