Сравнение CBOE vs CME

Тикер 1

Тикер 2

CBOE21

23CME

Сравнение Cboe Global Markets, Inc. (CBOE) и CME Group Inc. (CME) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Брокеры и инвестбанки». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации CME крупнее в 2.8× (104,83 млрд $ vs 36,83 млрд $). По мультипликатору P/E CME оценён рынком дешевле: 24.57 против 30.60 у CBOE (разница составляет 19.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE CBOE — 24.63%, у CME — 15.25%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. CME удерживает чистую маржу на уровне 62.77%, опережая CBOE (25.77%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По дивидендной доходности CME впереди: 3.86% годовых против 0.77% у CBOE. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу CBOE: скоринг 79/100 vs 57/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итог: 21:23 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Cboe Global Markets, Inc.

CBOECBOE

351,94 $-8,98 $ (-2,49%)

Финансы · Брокеры и инвестбанки

Капитализация: 36,83 млрд $

ETP Rank7.5

Стоимость

4.1

Качество

9.1

Рост

9.2

Техника

10.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

4.5

Сезонность

7.0

CME Group Inc.

CMENASDAQ

289,29 $-0,83 $ (-0,29%)

Финансы · Брокеры и инвестбанки

Капитализация: 104,83 млрд $

ETP Rank6.5

Стоимость

4.4

Качество

7.2

Рост

6.7

Техника

7.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

5.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

CBOECME

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует CME с P/E 24.57 (у CBOE — 30.60). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу CBOE: 7.88 vs 15.56 у CME. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B CME — 3.92, у CBOE — 7.03. EV/EBITDA CME — 18.66, у CBOE — 19.89. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует CBOE (24.63% vs 15.25%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CME — 62.77%, у CBOE — 25.77%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CBOE — 0.29, у CME — 0.13. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

CBOECME

Показатель	CBOE	CME
Мультипликаторы оценки
P/E	30.60	24.57
P/B	7.03	3.92
P/S	7.88	15.56
PEG	0.57	1.34
EV/EBITDA	19.89	18.66
Рентабельность
ROE	24.63%	15.25%
ROA	11.16%	2.10%
Валовая маржа	52.22%	86.34%
Операц. маржа	34.30%	65.57%
Чистая маржа	25.77%	62.77%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.29	0.13
Текущая ликв.	4.13	1.02
Быстрая ликв.	4.13	1.02
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.77%	3.86%
Коэфф. выплат	23.78%	95.77%
EPS	$11.80	$11.81
Балансовая стоим.	$51.32	$74.08

Технический анализ

По техническому скорингу CBOE сильнее: 79/100 против 57/100 у CME. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у CBOE составляет 69.3 (нейтральная зона), у CME — 47.0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. CBOE торгуется выше SMA 50 (16.7%), тогда как CME ниже этой средней (-2.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: CBOE — 39.6 (выраженный тренд), CME — 29.7 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. CME менее волатилен — бета -0.22 против -0.20 у CBOE. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

CBOECME

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CBOE	CME
Осцилляторы
RSI (14)	69.27	46.96
Stochastic %K	81.06	34.66
CCI (20)	86.00	54.74
MFI	77.29	64.57
Williams %R	-18.94	-65.34
MACD гистограмма	1.46	1.72
Momentum (10)	20.23	1.78
Тренд
ADX	39.65	29.71
Цена vs EMA 9	+1.21%	-1.59%
Цена vs EMA 20	+5.65%	-0.95%
Цена vs SMA 50	+16.72%	-2.10%
Цена vs SMA 200	+34.27%	+2.66%
Объём
CMF	0.23	0.13
Volume Ratio	92.89	131.77
Волатильность и статистика
Beta	-0.20	-0.22
ATR %	2.68%	2.27%
Sharpe (1г)	1.94	0.06
RS Rating	83.00	52.00
52w от хая	-2.76	-11.86
BB ширина	29.55	9.23

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): CBOE — 4,71 млрд $, CME — 6,52 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: CBOE — 1,10 млрд $, CME — 4,04 млрд $. CME генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CBOE — 1,15 млрд $, CME — 4,19 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CBOE	CME
Выручка	4,71 млрд $	6,52 млрд $
Чистая прибыль	1,10 млрд $	4,04 млрд $
EPS (TTM)	$10.46	$11.18
Операц. Cash Flow	1,22 млрд $	4,28 млрд $
Free Cash Flow	1,15 млрд $	4,19 млрд $

Дивиденды

CBOE и CME — дивидендные акции. Доходность: CBOE — 0.77%, CME — 3.86%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: CBOE — 13 лет, CME — 11 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CBOE — 23.78%, CME — 95.77%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	CBOE	CME
Див. доходность	0.77%	3.86%
Годовые дивиденды	$1.44	$8.75
Коэфф. выплат	23.78%	95.77%
Лет выплат	13.00%	11.00%
CAGR дивидендов (5л)	-4.36%	5.02%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность CBOE приходится на ноябре (+4.26%), а CME — на ноябре (+6.14%). Наименее удачные месяцы: CBOE — март (-1.59%), CME — март (-3.19%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CBOE: +14.66% против +11.04%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CBOE

+2.3

-0.6

-1.6

+1.5

+1.7

+1.0

+1.4

+4.0

-1.3

+2.9

+4.3

-0.9

CME

+3.1

+3.2

-3.2

-0.3

+2.1

-0.9

+0.1

+3.3

-1.7

+0.4

+6.1

-1.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Cboe Global Markets, Inc. или CME Group Inc.?

По P/E CME Group Inc. оценена ниже: 24.57 против 30.60. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — CBOE или CME?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CBOE — 24.63%, CME — 15.25%. Преимущество у CBOE.

Какие дивиденды у Cboe Global Markets, Inc. и CME Group Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность CBOE — 0.77%, CME — 3.86%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Cboe Global Markets, Inc. или CME Group Inc.?

Выручка CBOE за TTM — 4,71 млрд $, CME — 6,52 млрд $. CME генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CBOE или CME?

Чистая маржа CBOE — 25.77%, CME — 62.77%. CME оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CBOE или CME?

Технический скоринг: CBOE — 79/100, CME — 57/100. CBOE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CBOE или CME?

Однозначного ответа нет. Счёт 21:23 в пользу CME по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией