Сравнение CART vs PDD

Тикер 1

Тикер 2

CART10

26PDD

Instacart (Maplebear Inc.) (CART) и PDD Holdings Inc. (PDD) — прямые конкуренты в индустрии «Специализированная торговля», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации PDD крупнее в 14.8× (139,19 млрд $ vs 9,42 млрд $). По мультипликатору P/E PDD оценён рынком дешевле: 9.45 против 20.38 у CART (разница составляет 53.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE PDD — 26.44%, у CART — 16.35%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PDD удерживает чистую маржу на уровне 23.02%, опережая CART (12.55%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По техническому скорингу CART сильнее: 43/100 против 35/100 у PDD. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Счёт 26:10 — убедительное преимущество PDD. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Instacart (Maplebear Inc.)

CARTNASDAQ

40,09 $-1,21 $ (-2,93%)

Потребительский сектор · Специализированная торговля

Капитализация: 9,42 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

6.6

Качество

9.5

Рост

5.8

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

5.0

PDD Holdings Inc.

PDDNASDAQ

97,79 $-0,36 $ (-0,37%)

Потребительский сектор · Специализированная торговля

Капитализация: 139,19 млрд $

ETP Rank6.4

Стоимость

8.7

Качество

9.5

Рост

4.0

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

CARTPDD

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует PDD с P/E 9.45 (у CART — 20.38). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Балансовая оценка: P/B PDD — 2.25, у CART — 3.81. EV/EBITDA PDD — 7.40, у CART — 12.99. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует PDD (26.44% vs 16.35%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PDD — 23.02%, у CART — 12.55%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CART — 0.01, у PDD — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

CARTPDD

Показатель	CART	PDD
Мультипликаторы оценки
P/E	20.38	9.45
P/B	3.81	2.25
P/S	2.51	2.21
PEG	1.38	-0.74
EV/EBITDA	12.99	7.40
Рентабельность
ROE	16.35%	26.44%
ROA	13.72%	15.71%
Валовая маржа	72.96%	56.28%
Операц. маржа	14.80%	21.91%
Чистая маржа	12.55%	23.02%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.01	0.01
Текущая ликв.	2.36	2.45
Быстрая ликв.	2.36	2.45
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$2.03	$70.60
Балансовая стоим.	$10.84	$296.00

Технический анализ

CART набирает 43 из 100 по техническому скорингу, PDD — 35 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CART — 48.1 (нейтральная зона), PDD — 48.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. CART торгуется выше SMA 50 (0.3%), тогда как PDD ниже этой средней (-1.7%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: CART — 17.2 (нет тренда), PDD — 7.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете CART стабильнее (0.23 vs 1.04). Значение ниже 0.8 делает CART защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) CART составляет 4.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CARTPDD

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CART	PDD
Осцилляторы
RSI (14)	48.13	48.80
Stochastic %K	36.04	47.90
CCI (20)	-32.31	-15.46
MFI	56.42	45.59
Williams %R	-63.96	-52.10
MACD гистограмма	-0.11	-0.08
Momentum (10)	2.10	-4.16
Тренд
ADX	17.16	7.61
Цена vs EMA 9	-0.91%	+0.77%
Цена vs EMA 20	-1.32%	-0.10%
Цена vs SMA 50	+0.32%	-1.73%
Цена vs SMA 200	-1.67%	-13.86%
Объём
CMF	0.03	0.08
Volume Ratio	66.22	86.71
Волатильность и статистика
Beta	0.23	1.04
ATR %	4.91%	2.87%
Sharpe (1г)	-0.29	-0.52
RS Rating	34.00	25.00
52w от хая	-25.07	-29.60
BB ширина	15.31	7.57

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CART — 3,74 млрд $, PDD — 420,08 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CART — 447 млн $, PDD — 96,66 млрд $. PDD генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CART — 911 млн $, PDD — 106,94 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CART	PDD
Выручка	3,74 млрд $	420,08 млрд $
Чистая прибыль	447 млн $	96,66 млрд $
EPS (TTM)	$1.71	$69.16
Операц. Cash Flow	972 млн $	106,94 млрд $
Free Cash Flow	911 млн $	106,94 млрд $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	CART	PDD
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CART — июле (+5.78%), для PDD — августе (+10.70%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: CART — сентябрь (-3.60%), PDD — март (-11.39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PDD: +24.35% против +12.01%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CART

-0.5

+4.5

+4.7

+0.5

+0.4

+0.6

+5.8

+0.5

-3.6

-0.4

+2.1

-2.4

PDD

+3.6

-2.4

-11.4

-0.4

+6.2

+7.9

-2.4

+10.7

+2.3

-2.2

+10.5

+1.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Instacart (Maplebear Inc.) или PDD Holdings Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит PDD Holdings Inc.: P/E 9.45 против 20.38. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — CART или PDD?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CART — 16.35%, PDD — 26.44%. Преимущество у PDD.

Какие дивиденды у Instacart (Maplebear Inc.) и PDD Holdings Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Instacart (Maplebear Inc.) или PDD Holdings Inc.?

Выручка CART за TTM — 3,74 млрд $, PDD — 420,08 млрд $. PDD генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CART или PDD?

Чистая маржа CART — 12.55%, PDD — 23.02%. PDD оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CART или PDD?

Технический скоринг: CART — 43/100, PDD — 35/100. CART имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CART или PDD?

Однозначного ответа нет. Счёт 10:26 в пользу PDD по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией