Сравнение CALX vs VRNS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
P/E у VRNS отрицательный (-27.62) — компания генерирует убытки. CALX прибылен, P/E составляет 74.28. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) CALX оценён ниже: 2.31 против 5.53. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) CALX дешевле: 3.41 против 7.94. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. VRNS работает в убыток — ROE -26.10%, тогда как CALX показывает рентабельность 4.25%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа VRNS (-19.75%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CALX — 0.02, VRNS — 1.13. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | CALX | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 74.28 | -27.62 | |
| P/B | 3.41 | 7.94 | |
| P/S | 2.31 | 5.53 | |
| PEG | 0.04 | 0.88 | |
| EV/EBITDA | 39.91 | -31.25 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 4.25% | -26.10% | |
| ROA | 3.56% | -7.98% | |
| Валовая маржа | 57.08% | 78.11% | |
| Операц. маржа | 3.75% | -22.30% | |
| Чистая маржа | 3.20% | -19.75% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.02 | 1.13 | |
| Текущая ликв. | 3.29 | 1.69 | |
| Быстрая ликв. | 2.42 | 1.69 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 0.00% | |
| EPS | $0.52 | $-1.13 | |
| Балансовая стоим. | $11.25 | $3.92 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу VRNS: скоринг 61/100 vs 26/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: CALX — 28.8, VRNS — 73.7. CALX в зоне зона перепроданности, а VRNS — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. VRNS торгуется выше SMA 50 (25.6%), тогда как CALX ниже этой средней (-17.7%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: CALX — 24.1 (слабый тренд), VRNS — 30.8 (выраженный тренд). Волатильность: бета VRNS — 0.93, CALX — 0.96. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VRNS составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CALX | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 28.76 | 73.69 | |
| Stochastic %K | 1.55 | 99.16 | |
| CCI (20) | -152.50 | 175.63 | |
| MFI | 23.52 | 71.93 | |
| Williams %R | -98.45 | -0.84 | |
| MACD гистограмма | -0.22 | 0.23 | |
| Momentum (10) | -5.97 | 3.49 | |
| Тренд | |||
| ADX | 24.14 | 30.84 | |
| Цена vs EMA 9 | -5.31% | +8.15% | |
| Цена vs EMA 20 | -9.43% | +13.24% | |
| Цена vs SMA 50 | -17.73% | +25.61% | |
| Цена vs SMA 200 | -29.46% | -17.34% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.14 | 0.04 | |
| Volume Ratio | 112.57 | 83.86 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.96 | 0.93 | |
| ATR % | 4.53% | 4.74% | |
| Sharpe (1г) | -0.45 | -0.25 | |
| RS Rating | 29.00 | 12.00 | |
| 52w от хая | -46.05 | -51.33 | |
| BB ширина | 17.11 | 24.74 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: CALX генерирует 1 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. VRNS убыточен (чистая прибыль -129,32 млн $), тогда как CALX генерирует прибыль (17,88 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: CALX генерирует 115,52 млн $, VRNS — 134,80 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | CALX | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1 млрд $ | 623,53 млн $ | |
| Чистая прибыль | 17,88 млн $ | -129,32 млн $ | |
| EPS (TTM) | $0.27 | $-1.13 | |
| Операц. Cash Flow | 134,95 млн $ | 147,43 млн $ | |
| Free Cash Flow | 115,52 млн $ | 134,80 млн $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.
| Показатель | CALX | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет CALX показывает лучшую среднюю доходность в июле (+11.44%), VRNS — в августе (+8.60%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для CALX — март (-6.00%), для VRNS — октябрь (-3.14%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у CALX: +27.32% против +24.33%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Calix, Inc. или Varonis Systems, Inc.?
У кого выше рентабельность — CALX или VRNS?
Какие дивиденды у Calix, Inc. и Varonis Systems, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Calix, Inc. или Varonis Systems, Inc.?
Какая акция лучше по технике — CALX или VRNS?
Что лучше купить — CALX или VRNS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией