Сравнение CALX vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

CALX13

27SPSC

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: Calix, Inc. (CALX) и SPS Commerce, Inc. (SPSC). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. Стоимостная оценка в пользу SPSC — P/E 22.11 vs 74.28 у CALX. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Рентабельность капитала SPSC составляет 9.45%, что превышает показатель CALX (4.25%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SPSC впереди: 11.92% против 3.20% у CALX. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По технике ситуация паритетная: 26/100 и 29/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. SPSC побеждает по числу метрик: 27 против 13 у CALX. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Calix, Inc.

CALXNYSE

38,42 $+0,05 $ (+0,13%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,45 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

7.0

Качество

6.1

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

CALXSPSC

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E SPSC оценён рынком дешевле: 22.11 против 74.28 у CALX (разница составляет 70.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/B (цена/балансовая стоимость) SPSC дешевле: 2.09 против 3.41. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SPSC оценён ниже: 10.18 vs 39.91. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. SPSC демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 9.45% против 4.25% у CALX. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SPSC — 11.92%, CALX — 3.20%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CALX — 0.02, SPSC — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

CALXSPSC

Показатель	CALX	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	74.28	22.11
P/B	3.41	2.09
P/S	2.31	2.59
PEG	0.04	2.00
EV/EBITDA	39.91	10.18
Рентабельность
ROE	4.25%	9.45%
ROA	3.56%	7.83%
Валовая маржа	57.08%	66.82%
Операц. маржа	3.75%	15.34%
Чистая маржа	3.20%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.02	0.01
Текущая ликв.	3.29	2.12
Быстрая ликв.	2.42	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.52	$2.43
Балансовая стоим.	$11.25	$25.74

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 26/100 и 29/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Осциллятор RSI у CALX составляет 28.8 (зона перепроданности), у SPSC — 47.2 (нейтральная зона). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. Обе акции ниже SMA 50: CALX на -17.7%, SPSC на -3.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: CALX — 24.1 (слабый тренд), SPSC — 14.7 (нет тренда). SPSC менее волатилен — бета 0.85 против 0.96 у CALX. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CALXSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CALX	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	28.76	47.18
Stochastic %K	1.55	43.56
CCI (20)	-152.50	-59.62
MFI	23.52	42.59
Williams %R	-98.45	-56.44
MACD гистограмма	-0.22	-0.13
Momentum (10)	-5.97	-2.13
Тренд
ADX	24.14	14.68
Цена vs EMA 9	-5.31%	+1.39%
Цена vs EMA 20	-9.43%	-0.61%
Цена vs SMA 50	-17.73%	-3.92%
Цена vs SMA 200	-29.46%	-35.40%
Объём
CMF	-0.14	-0.04
Volume Ratio	112.57	85.88
Волатильность и статистика
Beta	0.96	0.85
ATR %	4.53%	5.13%
Sharpe (1г)	-0.45	-1.98
RS Rating	29.00	1.00
52w от хая	-46.05	-64.22
BB ширина	17.11	19.23

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): CALX — 1 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: CALX — 17,88 млн $, SPSC — 93,34 млн $. SPSC генерирует больше чистой прибыли. FCF: CALX генерирует 115,52 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	CALX	SPSC
Выручка	1 млрд $	751,50 млн $
Чистая прибыль	17,88 млн $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$0.27	$2.46
Операц. Cash Flow	134,95 млн $	178,79 млн $
Free Cash Flow	115,52 млн $	152,27 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	CALX	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность CALX приходится на июле (+11.44%), а SPSC — на ноябре (+6.59%). Слабые месяцы: для CALX — март (-6.00%), для SPSC — февраль (-6.39%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: январь, февраль, март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у CALX: +27.32% против +12.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CALX

-4.1

-0.9

-6.0

+4.2

+3.1

+11.4

-2.7

+1.5

+5.8

+6.0

+5.8

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Calix, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По P/E SPS Commerce, Inc. оценена ниже: 22.11 против 74.28. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — CALX или SPSC?

ROE CALX — 4.25%, SPSC — 9.45%. SPSC демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Calix, Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Calix, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По объёму выручки: CALX — 1 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — CALX или SPSC?

Чистая маржа CALX — 3.20%, SPSC — 11.92%. SPSC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CALX или SPSC?

Технический скоринг: CALX — 26/100, SPSC — 29/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CALX или SPSC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик CALX выигрывает 13, SPSC — 27. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией