Сравнение CALX vs SHOP

Тикер 1

Тикер 2

CALX13

27SHOP

Calix, Inc. (CALX) и Shopify Inc. (SHOP) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации SHOP крупнее в 55.5× (136,07 млрд $ vs 2,45 млрд $). CALX торгуется с P/E 74.28, тогда как SHOP — с P/E 102.75. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. ROE SHOP — 10.52%, у CALX — 4.25%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. SHOP удерживает чистую маржу на уровне 10.77%, опережая CALX (3.20%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 26/100 и 25/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Счёт 27:13 — убедительное преимущество SHOP. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Calix, Inc.

CALXNYSE

38,42 $+0,05 $ (+0,13%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,45 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

7.0

Качество

6.1

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Shopify Inc.

SHOPNASDAQ

104,86 $-0,15 $ (-0,14%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 136,07 млрд $

ETP Rank5.6

Стоимость

3.7

Качество

7.0

Рост

7.2

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

CALXSHOP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу CALX — P/E 74.28 vs 102.75 у SHOP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) CALX оценён ниже: 2.31 против 11.02. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B CALX — 3.41, у SHOP — 10.91. EV/EBITDA CALX — 39.91, у SHOP — 84.38. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует SHOP (10.52% vs 4.25%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SHOP — 10.77%, у CALX — 3.20%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CALX — 0.02, у SHOP — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

CALXSHOP

Показатель	CALX	SHOP
Мультипликаторы оценки
P/E	74.28	102.75
P/B	3.41	10.91
P/S	2.31	11.02
PEG	0.04	-6.07
EV/EBITDA	39.91	84.38
Рентабельность
ROE	4.25%	10.52%
ROA	3.56%	9.40%
Валовая маржа	57.08%	47.97%
Операц. маржа	3.75%	13.32%
Чистая маржа	3.20%	10.77%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.02	0.01
Текущая ликв.	3.29	6.20
Быстрая ликв.	2.42	6.20
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.52	$1.02
Балансовая стоим.	$11.25	$9.62

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 26/100 и 25/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: CALX — 28.8, SHOP — 43.1. CALX в зоне зона перепроданности, а SHOP — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции ниже SMA 50: CALX на -17.7%, SHOP на -10.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: CALX — 24.1 (слабый тренд), SHOP — 22.8 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета CALX — 0.96, SHOP — 2.33. SHOP значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) SHOP составляет 5.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CALXSHOP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CALX	SHOP
Осцилляторы
RSI (14)	28.76	43.13
Stochastic %K	1.55	30.69
CCI (20)	-152.50	-45.13
MFI	23.52	43.43
Williams %R	-98.45	-69.31
MACD гистограмма	-0.22	-0.29
Momentum (10)	-5.97	-6.88
Тренд
ADX	24.14	22.80
Цена vs EMA 9	-5.31%	+0.87%
Цена vs EMA 20	-9.43%	-3.49%
Цена vs SMA 50	-17.73%	-10.37%
Цена vs SMA 200	-29.46%	-25.52%
Объём
CMF	-0.14	-0.03
Volume Ratio	112.57	50.36
Волатильность и статистика
Beta	0.96	2.33
ATR %	4.53%	5.57%
Sharpe (1г)	-0.45	0.10
RS Rating	29.00	32.00
52w от хая	-46.05	-42.44
BB ширина	17.11	38.79

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CALX генерирует 1 млрд $, SHOP — 11,56 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CALX — 17,88 млн $, SHOP — 1,23 млрд $. SHOP генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CALX — 115,52 млн $, SHOP — 2,01 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CALX	SHOP
Выручка	1 млрд $	11,56 млрд $
Чистая прибыль	17,88 млн $	1,23 млрд $
EPS (TTM)	$0.27	$0.95
Операц. Cash Flow	134,95 млн $	2,03 млрд $
Free Cash Flow	115,52 млн $	2,01 млрд $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	CALX	SHOP
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CALX показывает лучшую среднюю доходность в июле (+11.44%), SHOP — в ноябре (+14.58%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CALX — март (-6.00%), SHOP — сентябрь (-3.03%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, май, июнь, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SHOP: +48.41% против +27.32%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CALX

-4.1

-0.9

-6.0

+4.2

+3.1

+11.4

-2.7

+1.5

+5.8

+6.0

+5.8

SHOP

+7.0

-1.7

+1.5

+6.2

+7.3

+6.1

+3.7

+7.7

-3.0

-1.2

+14.6

+0.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Calix, Inc. или Shopify Inc.?

Мультипликатор P/E у Calix, Inc. ниже (74.28 vs 102.75), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CALX или SHOP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CALX — 4.25%, SHOP — 10.52%. Преимущество у SHOP.

Какие дивиденды у Calix, Inc. и Shopify Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Calix, Inc. или Shopify Inc.?

Выручка CALX за TTM — 1 млрд $, SHOP — 11,56 млрд $. SHOP генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CALX или SHOP?

Чистая маржа CALX — 3.20%, SHOP — 10.77%. SHOP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CALX или SHOP?

Технический скоринг: CALX — 26/100, SHOP — 25/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CALX или SHOP?

Однозначного ответа нет. Счёт 13:27 в пользу SHOP по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией