Сравнение CALX vs PCTY

Тикер 1

Тикер 2

CALX10

28PCTY

Calix, Inc. (CALX) и Paylocity Holding Corporation (PCTY) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации PCTY крупнее в 2.4× (5,98 млрд $ vs 2,45 млрд $). Если ориентироваться на P/E, PCTY выглядит привлекательнее: 23.72 против 74.28. Премия к оценке CALX может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По ROE лидирует PCTY (22.36% vs 4.25%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PCTY — 14.94%, у CALX — 3.20%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. PCTY набирает 71 из 100 по техническому скорингу, CALX — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 28:10 в пользу PCTY. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Calix, Inc.

CALXNYSE

38,42 $+0,05 $ (+0,13%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,45 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

7.0

Качество

6.1

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Paylocity Holding Corporation

PCTYNASDAQ

111,72 $-1,04 $ (-0,92%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,98 млрд $

ETP Rank5.0

Стоимость

9.7

Качество

6.8

Рост

7.3

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

CALXPCTY

Фундаментальный анализ

PCTY торгуется с P/E 23.72, тогда как CALX — с P/E 74.28. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) CALX оценён ниже: 2.31 против 3.50. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B CALX — 3.41, у PCTY — 5.18. EV/EBITDA PCTY — 12.27, у CALX — 39.91. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PCTY — 22.36%, у CALX — 4.25%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PCTY удерживает чистую маржу на уровне 14.94%, опережая CALX (3.20%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CALX — 0.02, у PCTY — 0.11. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности PCTY ниже 1 (0.13), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CALXPCTY

Показатель	CALX	PCTY
Мультипликаторы оценки
P/E	74.28	23.72
P/B	3.41	5.18
P/S	2.31	3.50
PEG	0.04	1.44
EV/EBITDA	39.91	12.27
Рентабельность
ROE	4.25%	22.36%
ROA	3.56%	4.74%
Валовая маржа	57.08%	69.30%
Операц. маржа	3.75%	21.38%
Чистая маржа	3.20%	14.94%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.02	0.11
Текущая ликв.	3.29	0.13
Быстрая ликв.	2.42	0.13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.52	$4.75
Балансовая стоим.	$11.25	$21.75

Технический анализ

Техническая картина в пользу PCTY: скоринг 71/100 vs 26/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: CALX — 28.8, PCTY — 58.6. CALX в зоне зона перепроданности, а PCTY — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Относительно SMA 50 ситуация различается: PCTY выше на 6.0%, CALX — ниже на -17.7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: CALX — 24.1 (слабый тренд), PCTY — 16.9 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета PCTY — 0.31, CALX — 0.96. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) PCTY составляет 4.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CALXPCTY

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CALX	PCTY
Осцилляторы
RSI (14)	28.76	58.65
Stochastic %K	1.55	65.61
CCI (20)	-152.50	93.49
MFI	23.52	58.61
Williams %R	-98.45	-34.39
MACD гистограмма	-0.22	0.80
Momentum (10)	-5.97	10.23
Тренд
ADX	24.14	16.89
Цена vs EMA 9	-5.31%	+2.84%
Цена vs EMA 20	-9.43%	+4.62%
Цена vs SMA 50	-17.73%	+5.96%
Цена vs SMA 200	-29.46%	-18.26%
Объём
CMF	-0.14	-0.02
Volume Ratio	112.57	79.78
Волатильность и статистика
Beta	0.96	0.31
ATR %	4.53%	4.56%
Sharpe (1г)	-0.45	-1.55
RS Rating	29.00	8.00
52w от хая	-46.05	-43.89
BB ширина	17.11	14.79

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CALX генерирует 1 млрд $, PCTY — 1,60 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CALX — 17,88 млн $, PCTY — 227,13 млн $. PCTY генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CALX — 115,52 млн $, PCTY — 342,75 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CALX	PCTY
Выручка	1 млрд $	1,60 млрд $
Чистая прибыль	17,88 млн $	227,13 млн $
EPS (TTM)	$0.27	$4.08
Операц. Cash Flow	134,95 млн $	418,23 млн $
Free Cash Flow	115,52 млн $	342,75 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	CALX	PCTY
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CALX показывает лучшую среднюю доходность в июле (+11.44%), PCTY — в августе (+9.99%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CALX — март (-6.00%), PCTY — декабрь (-2.27%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, май, июнь, июль, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CALX: +27.32% против +19.95%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CALX

-4.1

-0.9

-6.0

+4.2

+3.1

+11.4

-2.7

+1.5

+5.8

+6.0

+5.8

PCTY

+0.9

-1.7

-1.4

+5.8

+1.3

+3.3

+5.6

+10.0

-1.2

+1.6

-1.9

-2.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Calix, Inc. или Paylocity Holding Corporation?

Мультипликатор P/E у Paylocity Holding Corporation ниже (23.72 vs 74.28), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CALX или PCTY?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CALX — 4.25%, PCTY — 22.36%. Преимущество у PCTY.

Какие дивиденды у Calix, Inc. и Paylocity Holding Corporation?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Calix, Inc. или Paylocity Holding Corporation?

Выручка CALX за TTM — 1 млрд $, PCTY — 1,60 млрд $. PCTY генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CALX или PCTY?

Чистая маржа CALX — 3.20%, PCTY — 14.94%. PCTY оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CALX или PCTY?

Технический скоринг: CALX — 26/100, PCTY — 71/100. PCTY имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CALX или PCTY?

Однозначного ответа нет. Счёт 10:28 в пользу PCTY по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией