Сравнение CALX vs MSFT

Тикер 1

Тикер 2

CALX8

33MSFT

Calix, Inc. (CALX) и Microsoft Corporation (MSFT) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации MSFT крупнее в 1270.4× (3,11 трлн $ vs 2,45 млрд $). MSFT торгуется с P/E 24.97, тогда как CALX — с P/E 74.28. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует MSFT (33.13% vs 4.25%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MSFT — 39.34%, у CALX — 3.20%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: MSFT обеспечивает 0.83% годовой доходности, CALX реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MSFT набирает 63 из 100 по техническому скорингу, CALX — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 33:8 в пользу MSFT. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Calix, Inc.

CALXNYSE

38,42 $+0,05 $ (+0,13%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,45 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

7.0

Качество

6.1

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Microsoft Corporation

MSFTNASDAQ

419,09 $-1,97 $ (-0,47%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,11 трлн $

ETP Rank7.9

Стоимость

8.8

Качество

8.6

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

8.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

CALXMSFT

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MSFT — P/E 24.97 vs 74.28 у CALX. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) CALX оценён ниже: 2.31 против 9.83. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B CALX — 3.41, у MSFT — 7.55. EV/EBITDA MSFT — 15.69, у CALX — 39.91. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MSFT — 33.13%, у CALX — 4.25%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MSFT удерживает чистую маржу на уровне 39.34%, опережая CALX (3.20%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CALX — 0.02, у MSFT — 0.14. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

CALXMSFT

Показатель	CALX	MSFT
Мультипликаторы оценки
P/E	74.28	24.97
P/B	3.41	7.55
P/S	2.31	9.83
PEG	0.04	0.84
EV/EBITDA	39.91	15.69
Рентабельность
ROE	4.25%	33.13%
ROA	3.56%	18.04%
Валовая маржа	57.08%	68.31%
Операц. маржа	3.75%	46.80%
Чистая маржа	3.20%	39.34%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.02	0.14
Текущая ликв.	3.29	1.28
Быстрая ликв.	2.42	1.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.83%
Коэфф. выплат	0.00%	20.65%
EPS	$0.52	$16.86
Балансовая стоим.	$11.25	$55.80

Технический анализ

Техническая картина в пользу MSFT: скоринг 63/100 vs 26/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: CALX — 28.8, MSFT — 54.9. CALX в зоне зона перепроданности, а MSFT — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Относительно SMA 50 ситуация различается: MSFT выше на 4.8%, CALX — ниже на -17.7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: CALX — 24.1 (слабый тренд), MSFT — 16.3 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MSFT — 0.87, CALX — 0.96. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) CALX составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CALXMSFT

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CALX	MSFT
Осцилляторы
RSI (14)	28.76	54.87
Stochastic %K	1.55	57.23
CCI (20)	-152.50	53.53
MFI	23.52	59.34
Williams %R	-98.45	-42.77
MACD гистограмма	-0.22	-0.43
Momentum (10)	-5.97	-1.68
Тренд
ADX	24.14	16.26
Цена vs EMA 9	-5.31%	+0.73%
Цена vs EMA 20	-9.43%	+1.33%
Цена vs SMA 50	-17.73%	+4.84%
Цена vs SMA 200	-29.46%	-9.44%
Объём
CMF	-0.14	0.04
Volume Ratio	112.57	108.45
Волатильность и статистика
Beta	0.96	0.87
ATR %	4.53%	2.56%
Sharpe (1г)	-0.45	-0.40
RS Rating	29.00	33.00
52w от хая	-46.05	-24.55
BB ширина	17.11	6.95

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CALX генерирует 1 млрд $, MSFT — 281,72 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CALX — 17,88 млн $, MSFT — 101,83 млрд $. MSFT генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CALX — 115,52 млн $, MSFT — 71,61 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CALX	MSFT
Выручка	1 млрд $	281,72 млрд $
Чистая прибыль	17,88 млн $	101,83 млрд $
EPS (TTM)	$0.27	$13.70
Операц. Cash Flow	134,95 млн $	136,16 млрд $
Free Cash Flow	115,52 млн $	71,61 млрд $

Дивиденды

MSFT выплачивает дивиденды с доходностью 0.83% годовых, тогда как CALX дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MSFT выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как CALX не имеет дивидендной истории.

Показатель	CALX	MSFT
Див. доходность	—	0.83%
Годовые дивиденды	—	$1.82
Коэфф. выплат	—	20.65%
Лет выплат	0.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-4.57%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CALX показывает лучшую среднюю доходность в июле (+11.44%), MSFT — в июне (+3.80%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CALX — март (-6.00%), MSFT — февраль (-1.85%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у CALX: +27.32% против +19.43%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CALX

-4.1

-0.9

-6.0

+4.2

+3.1

+11.4

-2.7

+1.5

+5.8

+6.0

+5.8

MSFT

+2.2

-1.9

+1.2

+2.8

+2.7

+3.8

+3.6

+0.8

-1.6

+2.0

+3.8

-0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Calix, Inc. или Microsoft Corporation?

Мультипликатор P/E у Microsoft Corporation ниже (24.97 vs 74.28), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CALX или MSFT?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CALX — 4.25%, MSFT — 33.13%. Преимущество у MSFT.

Какие дивиденды у Calix, Inc. и Microsoft Corporation?

Microsoft Corporation выплачивает дивиденды с доходностью 0.83%. Calix, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Calix, Inc. или Microsoft Corporation?

Выручка CALX за TTM — 1 млрд $, MSFT — 281,72 млрд $. MSFT генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CALX или MSFT?

Чистая маржа CALX — 3.20%, MSFT — 39.34%. MSFT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CALX или MSFT?

Технический скоринг: CALX — 26/100, MSFT — 63/100. MSFT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CALX или MSFT?

Однозначного ответа нет. Счёт 8:33 в пользу MSFT по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией